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/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / misc / entrepre / 3837 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-05  |  1.3 KB  |  30 lines
  1. Newsgroups: misc.entrepreneurs
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!math.mit.edu!drw
  3. From: drw@euler.mit.edu (Dale R. Worley)
  4. Subject: Re: Starting a Bank
  5. In-Reply-To: bill@kean.ucs.mun.ca's message of 30 Dec 92 13:57:25 GMT
  6. Message-ID: <DRW.93Jan5005151@euler.mit.edu>
  7. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  8. Nntp-Posting-Host: euler.mit.edu
  9. Organization: MIT Dept. of Tetrapilotomy, Cambridge, MA, USA
  10. References: <1992Dec30.112725.1@kean.ucs.mun.ca>
  11. Date: Tue, 5 Jan 1993 05:51:51 GMT
  12. Lines: 16
  13.  
  14. It seems like the real problem with starting a bank isn't the
  15. paperwork (you can always hire a lawyer to take care of that), but
  16. rather the basic problem of "How are you going to make it pay?"  The
  17. existing banks may not be nice, but they're not stupid.  (At least,
  18. the ones still in business aren't.)  Basically, banks make money by
  19. borrowing it from people at a low interest rate and lending it to
  20. other people at a higher interest rate.  Unfortunately, the people
  21. with money to lend are getting quite adept at finding the investment
  22. that will pay the best interest, so the banker's "spread" is getting
  23. quite small.
  24.  
  25. Check whether the average bank customer is willing to sacrifice 0.5%
  26. interest to avoid the features of present banks that you want to
  27. eliminate...
  28.  
  29. Dale
  30.