home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / misc / consumer / 21573 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-06  |  2.6 KB
  1. Xref: sparky misc.consumers:21573 athena.misc:105
  2. Newsgroups: misc.consumers,athena.misc
  3. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sdd.hp.com!zaphod.mps.ohio-state.edu!sol.ctr.columbia.edu!destroyer!news.iastate.edu!bron
  4. From: bron@iastate.edu (Bronwyn J Scrutton)
  5. Subject: Re: HELP: how to setup a small corporation/business CHEAP????
  6. Message-ID: <C0FEC5.DDJ@news.iastate.edu>
  7. Keywords: help corporation setup cheap
  8. Sender: news@news.iastate.edu (USENET News System)
  9. Organization: Iowa State University, Ames, IA
  10. References: <C0CMzF.LqM@taligent.com> <C0Dsxq.Ivq@news.iastate.edu> <C0E9w3.HKJ@taligent.com>
  11. Distribution: na
  12. Date: Wed, 6 Jan 1993 09:28:52 GMT
  13. Lines: 38
  14.  
  15. In article <C0Dsxq.Ivq@news.iastate.edu> I (bron@iastate.edu) wrote:
  16. >There is a Problem if you don't incorporate: liability.  Sole Proprietors
  17. >are fully liable for any damage done.  If you screw up someone's system,
  18. >they *can* sue you, taking your house, car, toilet..
  19.  
  20. In article <C0E9w3.HKJ@taligent.com> cep@taligent.com (Christophe Pettus) writes:>
  21. >It is VERY unlikely that you, personally, can escape liability in this
  22. >way.  If you personally performed the services, you personally can be
  23. >sued for negligence, 
  24.  
  25. Suing someone for negligence assumes a lot of things.  If someone 
  26. contracts with your corporation to provide a service, and the corporation
  27. tells you to do it, the corporation holds the responsibilty for the contract.
  28. The corporation can tell an ape to go *do* it, in which case the corporation
  29. *knew* the employee was going to be negligent, and it again falls on the
  30. shoulders of the corporation.  If you personally make a mistake, you aren't
  31. liable to the corporation if your employment contract with the corporation
  32. states that you are to perform to the best of your ability.  An employee
  33. is generally comitted to providing the services as capably as "the normal
  34. person in this position".  It's a grey area.
  35.  
  36. I'll find the appropriate precedent cases and post a summary.
  37.  
  38. >It
  39. >_will_ protect you against things such as debts of the corporation, but
  40. >very few companies will extend credit to a new corporation without the
  41. >personal guarantee of an officer, thus piercing the liability shield.
  42.  
  43. This *can* be a problem.  If you are going to require credit, you're 
  44. laying yourself open.  However, you can try to get a corporate loan from 
  45. your state.  Frankly, it's hard to get credit from companies unless you
  46. happen to be listed with Dun & Bradstreet. (Unlikely if you're a small,
  47. new corporation.)
  48.  
  49. --
  50. Bronwyn J Scrutton                                          bron@iastate.edu
  51. Project Vincent                                               (515) 294-4994
  52.                     If it's not one thing, it's Bronwyn. 
  53.