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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / rec / music / classica / 19530 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-31  |  1.6 KB  |  35 lines
  1. Newsgroups: rec.music.classical
  2. Path: sparky!uunet!paladin.american.edu!darwin.sura.net!jhunix.hcf.jhu.edu!velde2
  3. From: velde2@jhunix.hcf.jhu.edu (Francois Velde)
  4. Subject: Re: CD prices
  5. Message-ID: <1992Dec31.175757.23372@jhunix.hcf.jhu.edu>
  6. Organization: HAC - Johns Hopkins University, Baltimore
  7. References: <1992Dec24.191243.9008@jhunix.hcf.jhu.edu> <1992Dec28.080720.20221@midway.uchicago.edu>
  8. Date: Thu, 31 Dec 1992 17:57:57 GMT
  9. Lines: 24
  10.  
  11. In article <1992Dec28.080720.20221@midway.uchicago.edu> pkbockus@gsbphd.uchicago.edu (Keith Bockus) writes:
  12. >
  13. >While one may doubt that the *industry* demand curve is terribly steep,
  14. >it is the *firm* demand curve that is relevant to Mr. Goiffron.  
  15. >A firm sees a marked falloff in demand once it's prices rise
  16. >above those of the close substitutes.  It is thus not implausible 
  17. >that dropping prices to it's competitors' (e.g. Polygram) levels 
  18. >would result in a dramatic increase in volume.  Price $1 below
  19. >the competition, and they'd probably have to add extra shifts
  20. >at the factory :-)
  21.  
  22. This points to one of the many crude aspects of my post: I implicitly 
  23. treated all CDs as substitutes, i.e. one Beethoven 9th is as good as any 
  24. other.  A serious analysis would take that aspect into account. Why are
  25. CDs not substitutes? To some degree, varying manufacturing quality (I
  26. include the quality of the initial recording). More importantly, the
  27. differing talents of different artists. This was already discussed a 
  28. few months ago: I would argue that taking artists' talents into account
  29. would actually lead you to expect *high* prices for CDs.
  30.  
  31. -- 
  32.  
  33.     Francois Velde
  34.  
  35.