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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / bit / listserv / politics / 20495 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-22  |  2.0 KB  |  53 lines
  1. Comments: Gated by NETNEWS@AUVM.AMERICAN.EDU
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!swrinde!gatech!paladin.american.edu!auvm!BROWNVM.BITNET!PL436000
  3. Message-ID: <POLITICS%92122116095064@OHSTVMA.ACS.OHIO-STATE.EDU>
  4. Newsgroups: bit.listserv.politics
  5. Date:         Mon, 21 Dec 1992 16:03:29 EST
  6. Sender:       Forum for the Discussion of Politics <POLITICS@UCF1VM.BITNET>
  7. From:         Jamie <PL436000@BROWNVM.BITNET>
  8. Subject:      Re: why gold - money qualities
  9. Lines: 42
  10.  
  11. >From:         Grzegorz Albinowski <caius@II.UJ.EDU.PL>
  12. >
  13. >"Why gold?" you ask.
  14. >
  15. >[Here are the qualities money should have:]
  16. >-portability
  17. >-indestructibility
  18. >-homogeneity
  19. >-divisibility
  20. >-cognizability
  21. >-relative stability of value compared to other commodities
  22.  
  23. Oh, ok, NOW we're getting somewhere!
  24.  
  25. I like all of these desiderata except one. I don't know what
  26. the last one means.
  27.  
  28. As I understand it, commodities have two kinds of value: use value,
  29. and exchange value. The use value of water is quite stable relative
  30. to other commodities. But it's exchange value (that's the same as
  31. market value) varies a whole lot, depending mostly on supply.
  32.  
  33. I don't see why money has to have ANY use value. In fact, it seems
  34. to me an advantage to have money that has NO use value. (Except
  35. maybe as wallpaper?)
  36.  
  37. But if Caius means that a good money should have a stable EXCHANGE
  38. value relative to other commodities, that makes no sense to me. Its
  39. exchange value is DETERMINED by the exhange rate with other commodities.
  40.  
  41. What it looks like to me, is that Caius has hypostasized market value.
  42. He seems to think there is a REAL, ABSOLUTE price for everything. But
  43. the choice of scales is perfectly arbitrary.
  44.  
  45. Of course, the money we have meets every other desideratum listed
  46. beautifully. One might think our currency is destructible. In a way
  47. it is. Australians have plastic money. Most of them don't like it.
  48. Anyway, U.S. dollars are not destructible in the relevant sense. If you
  49. can prove that some paper currency of yours was destroyed, you can
  50. get replacement currency. And anyway it's awfully rare.
  51.  
  52. Jamie
  53.