home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / sci / econ / 9404 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-15  |  1.3 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:9404 misc.legal:21361
  2. Newsgroups: sci.econ,misc.legal
  3. Path: sparky!uunet!noc.near.net!chpc.chpc.org!rboudrie
  4. From: rboudrie@chpc.org (Rob Boudrie)
  5. Subject: Re: "Dumping"
  6. Message-ID: <1992Dec15.171206.3258@chpc.org>
  7. Organization: Center For High Perf. Computing of WPI; Marlboro Ma
  8. References: <llQ=vGB@engin.umich.edu> <1992Dec9.212852.9616@cs.rochester.edu> <L8Q=F##@engin.umich.edu>
  9. Distribution: na
  10. Date: Tue, 15 Dec 1992 17:12:06 GMT
  11. Lines: 18
  12.  
  13. >Interesting that you should rail against Milken.  Do you realize what
  14. >junk bonds are?  They are generally bonds issued by smaller companies
  15. >who are riskier than large established companies.  The fact that
  16. >the junk bond market existed was a boon to small businesses trying to
  17. >get started.
  18.  
  19. Oh.  I thought junk bonds were a financing vehicle used for 
  20. leveraged buyouts in which the aquirer pledged the aquiree as security
  21. for some multiply suborninated, sub-junior, standby payment debentures;
  22. paid themselves fat saralies, borkerage fees, etc; and then dismembered
  23. the company on a "short term profit optimization" basis so they could
  24. leave an empty shell behind as they sought out the next opportunity
  25. to make a fortune through financial manipulation, rather than
  26. product design, development and marketing.
  27.  
  28. But then maybe I'm wrong.
  29.  
  30.                                         rob b.
  31.