home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / misc / consumer / 20758 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-16  |  2.8 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sun-barr!news2me.EBay.Sun.COM!exodus.Eng.Sun.COM!bari.Eng.Sun.COM!briang
  2. From: briang@bari.Eng.Sun.COM (Brian Gordon)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: OK..why shouldnt I get an extended car warranty?
  5. Date: 16 Dec 1992 22:11:42 GMT
  6. Organization: Sun
  7. Lines: 38
  8. Distribution: na
  9. Message-ID: <livacuINN7mg@exodus.Eng.Sun.COM>
  10. References: <BzBxu0.M4@cup.hp.com> <1992Dec16.143215.29151@noose.ecn.purdue.edu>
  11. NNTP-Posting-Host: bari
  12.  
  13. In article <1992Dec16.143215.29151@noose.ecn.purdue.edu> rjwade@rainbow.ecn.purdue.edu (Robert J. Wade) writes:
  14. >    [...]
  15. >ken, you did good!  the *rule* is: never buy an extended warranty!
  16. >they are always a ripoff.  why do they sell them?  cause they make a fortune
  17. >off of them.  salesthing gets big cut and so does dealer.  why are they a
  18. >ripoff?  lots of reasons....let me ramble on some...
  19. >first they get your money free for 3 years while you are under normal warranty.
  20. >also many times therex are exclusions for what they pay and usually co-payments.
  21. >keep your money and stick it in the bank and if/when something breaks after
  22. >3 years use that money to pay for it. many magazines have written complete
  23. >articles explaining the scam.  i know 4 people who have bought them and they
  24. >never paid off...even one guy who had lots of problems and has had his car
  25. >for 6 years now...he still would have been money ahead by keeping his money
  26. >and using it to pay for repairs...here is his story:
  27. >    [unfortunately typical extended warranty woes deleted]
  28.  
  29. Just for a little balance, I would modify that to _rarely_ is it worthwhile to
  30. buy an extended warranty.  If you can get them to offer it for about half of
  31. their first price, you are probably close to their cost (since commissions run
  32. around 50% -- that's why the salesman is so interested in your buying it!).
  33. Then, if either (1) the car appears to be a piece of junk, but you have reasons
  34. to buy it anyway, or (2) you know the car will have unusual service that will
  35. make it more likely to fail in ways that are covered (a lot of fine print to
  36. read, there), you might _consider_ it, anyway.
  37.  
  38. My experiences to date include a 1980 Dodge MaxiVan -- the only vehicle
  39. available that would haul a family of 8 and pull a 32' trailer, but that was a
  40. piece of junk anyway: policy ~$350, claims ~$3,000 in 50,000 miles.
  41.  
  42. 1988 Dodge Colt (Mitsubishi, of course): I knew it would be driven _many_ more
  43. miles than average, and was offered a no mileage limit policy for ~$400.
  44. Claims to date are over $3,500 (at about 84K miles) with about 9 month of
  45. coverage remaining.
  46. --
  47. :-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:-:
  48. | Brian G. Gordon    briang@Sun.COM            briang@netcom.COM     |
  49. | B.GORDON2 on GENie    70243,3012 on CompuServe    BGordon on AOL          |
  50. :-:- Hi! I am a .signature virus. Copy me into your .signature to join in! -:-:
  51.