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/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / misc / consumer / 20724 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-16  |  1.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sun-barr!news2me.EBay.Sun.COM!seven-up.East.Sun.COM!laser!egreen
  2. From: egreen@East.Sun.COM (Ed Green - Pixel Cruncher)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Dumb finance question?
  5. Date: 16 Dec 1992 15:43:45 GMT
  6. Organization: Sun Microsystems, RTP, NC
  7. Lines: 24
  8. Distribution: world
  9. Message-ID: <1gnirhINNlcs@seven-up.East.Sun.COM>
  10. References: <1992Dec16.013919.5753@acheron.uucp>
  11. Reply-To: egreen@East.Sun.COM
  12. NNTP-Posting-Host: laser.east.sun.com
  13.  
  14. In article 5753@acheron.uucp, clarke@acheron.uucp (Ed Clarke/10240000) writes:
  15. >given a fixed-rate no
  16. >prepayment penalty mortgage of 10% (for example),  is paying down
  17. >the mortgage the same as getting a 10% return on your money? 
  18.  
  19. Simple answer:  yes.
  20.  
  21. Complex answer:  almost.  Since you get a tax deduction on the
  22. future mortgage interest, and a market return of 10% is most likely
  23. taxable, your market return is somewhat less.
  24.  
  25. Another issue to consider, although not related to the "return" on your
  26. prepayment, is the wisdom of investing money in your house vs.
  27. elsewhere. If you keep the house until you die, then yes, your return
  28. on prepaying mortgage is very nearly 10%.  If you ever plan to sell it,
  29. you need to consider if you are building equity in property that will
  30. appreciate or depreciate.
  31.  
  32. ---
  33. Ed Green, former Ninjaite |I was drinking last night with a biker,
  34.   Ed.Green@East.Sun.COM   |and I showed him a picture of you.  I said,
  35. DoD #0111  (919)460-8302  |"Go on, get to know her, you'll like her!"
  36.  (The Grateful Dead) -->  |It seemed like the least I could do...
  37.  
  38.