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/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / misc / consumer / 20723 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-16  |  1.9 KB  |  43 lines

  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!mailgate.mobil.com!etpeters
  3. From: etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric))
  4. Subject: Re: Dumb finance question?
  5. Message-ID: <1992Dec16.151338.5660@mobil.com>
  6. Sender: news@mobil.com
  7. Organization: Mobil Exploration & Producing Technical Center(MEPTEC), Dallas. 
  8. References:  <1992Dec16.013919.5753@acheron.uucp>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Wed, 16 Dec 1992 15:13:38 GMT
  11. Lines: 30
  12.  
  13. In article <1992Dec16.013919.5753@acheron.uucp>, clarke@acheron.uucp (Ed Clarke/10240000) writes:
  14. |> Here's a (maybe) dumb question for you ... given a fixed-rate no
  15. |> prepayment penalty mortgage of 10% (for example),  is paying down
  16. |> the mortgage the same as getting a 10% return on your money?  I
  17. |> THINK that it is, but something about it makes me nervous.
  18.  
  19. Yes, it is as good as getting 10% on your money.  In some cases it is
  20. even better!  Examples:
  21.  
  22. 1) Assume you have other itemized deductions that exceed your standard
  23. deduction.  Then all of your mortgage interest payments are being used
  24. to reduce your gross income.  In this case, paying off your mortgage
  25. is like earning a taxable 10% on your money.
  26.  
  27. 2) Assume you have no other itemized deductions, and your mortgage interest
  28. payments are less than your standard deduction. In this case you should
  29. just take your standard deduction, and you are getting NO tax break by
  30. paying mortgage interest.  In this case paying off the mortgage is like
  31. earning 10% TAX-FREE!
  32.  
  33. 3) Other tax situations are between these two, i.e. you are earning between
  34. 10% taxable and 10% tax-free by paying off the mortgage.  A great deal these
  35. days unless you are an investment genius!
  36.  
  37. *********************************************************************
  38. Eric Peterson                  The sooner you fall behind,
  39. Research Geophysicist          the more time you'll have to catch up!
  40. (214) 951-3251
  41. etpeters@drsol1.dal.mobil.com
  42. *********************************************************************
  43.