home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / soc / history / 9600 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-19  |  4.1 KB
  1. Xref: sparky soc.history:9600 misc.legal:20200 sci.econ:8777
  2. Path: sparky!uunet!optilink!cramer
  3. From: cramer@optilink.COM (Clayton Cramer)
  4. Newsgroups: soc.history,misc.legal,sci.econ
  5. Subject: Re: Libertarians in WW2 -> antitrust
  6. Message-ID: <13274@optilink.COM>
  7. Date: 19 Nov 92 05:57:35 GMT
  8. References: <1992Nov16.013012.21277@gordian.com> <JMC.92Nov17223139@SAIL.Stanford.EDU>
  9. Organization: Optilink Corporation, Petaluma, CA
  10. Lines: 78
  11.  
  12. In article <JMC.92Nov17223139@SAIL.Stanford.EDU>, jmc@SAIL.Stanford.EDU (John McCarthy) writes:
  13. > Ted Frank says, and Clayton Cramer replies as follows:
  14. > 
  15. > > We'll even leave aside the argument that the Sherman Act had a positive
  16. > > effect on the economy in its first forty years. 
  17. > 
  18. >      How could it?  Into the 1920s, corporations weren't subject
  19. >      to the Sherman Act -- only unions were.  Remember how the
  20. >      14th Amendment was perverted to find that corporations were
  21. >      "persons", and therefore exempted?
  22. > 
  23. > The Encyclopedia Britannica 14th edition in its article _Petroleum_
  24. > says:
  25. > 
  26. >      In 1900 the total net assets of the Standard organization
  27. >      were listed as $209,408,449.09.  In 1911, as a result of
  28. >      U.S. antitrust legislation, the organization was broken up
  29. >      into more than 30 companies.  Rockefeller resigned as
  30. >      president of the Standard Oil Company (New Jersey), which
  31. >      had been incorporated in 1882 under a slightly different
  32. >      title and which was the holding company for the group.
  33. > 
  34. > Besides that AT&T was prevented from completing its telephone
  35. > monopoly and had to leave telegraphy to Western Union.
  36. > There's more if you want to look for it.
  37. > --
  38. > John McCarthy, Computer Science Department, Stanford, CA 94305
  39.  
  40. I may have overstated the extent to which the 14th Amendment was
  41. used to vitiate the Sherman Antitrust Act, but not by much.  I
  42. also appear to have been about 10 years off about when it was again
  43. made useful for its intended purpose:
  44.  
  45.     The first case to reach the Supreme Court under the act, 
  46.     _United States_ v. _E.C. Knight Company_ (156 U.S. 1),
  47.     settled in 1895, seriously limited its scope and effective-
  48.     ness.  The American Sugar Refining Company, through contracts
  49.     with four other companies, controlled 94 percent of the
  50.     manufacture of refined sugar in the United States.  The
  51.     government brought an antitrust suit, contending that this
  52.     near-monopoly control of production constituted a restraint
  53.     of trade.[Forrest McDonald, _A Constitutional History of the 
  54.     United States_, (Malabar, FL, Robert E. Krieger Publishing:
  55.     1986), 163]
  56.  
  57.     The decision in the _Knight_ case did not declare the Sherman
  58.     Act unconstitutional, but it limited its applicability mainly
  59.     to railroads.  Indeed, the act was applied to railroads a
  60.     few months later, in a way that surprised many people: to
  61.     stop a strike by a labor union.[McDonald, 164]
  62.  
  63.     Of more immediate importance was the stimulus the _Knight_
  64.     ruling gave to business consolidations...  At the time of the
  65.     _Knight_ decision, there were only a dozen important 
  66.     industrial combinations in America and their total capitalization
  67.     was but half a billion dollars.  By 1904 there were 318
  68.     industrial combinations, representing the merger of 5,300
  69.     separate plants with a total capitalization of more than
  70.     $7 billion...  Truly, the age of big business had dawned.
  71.     [McDonald, 165-166]
  72.  
  73.     Meanwhile, of the forty-three other antitrust actions brought
  74.     by the Roosevelt adminstration, only one resulted in a major
  75.     victory for the government and a significant ruling by the Court.
  76.     [McDonald, 168]
  77.  
  78. McDonald also goes to discuss the continuing successful use of the
  79. Sherman Antitrust Act against labor unions, and how Congress 
  80. eventually clarified the Sherman Act with the Clayton Antitrust
  81. Act and the Federal Trade Commission Act, in 1914.[McDonald, 183]
  82.  
  83. The Sherman Antitrust Act would appear to have been largely 
  84. unsuccessful in breaking up combinations in restraint of trade
  85. until Standard Oil and the American Tobacco Company cases in 1911.
  86. [McDonald, 182]
  87. -- 
  88. Clayton E. Cramer {uunet,pyramid}!optilink!cramer  My opinions, all mine!
  89. "Foxes prefer rabbits with short claws." -- Nadja Adolf
  90.