home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14122 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-24  |  2.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!sun-barr!ames!agate!usenet.ins.cwru.edu!cleveland.Freenet.Edu!bd670
  2. From: bd670@cleveland.Freenet.Edu (Russell I. Dyreng)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Variable Annuity Life Insurance Plans...
  5. Date: 23 Nov 1992 23:32:53 GMT
  6. Organization: Case Western Reserve University, Cleveland, Ohio (USA)
  7. Lines: 53
  8. Message-ID: <1erpn5INN391@usenet.INS.CWRU.Edu>
  9. NNTP-Posting-Host: hela.ins.cwru.edu
  10.  
  11.  
  12. >I would appreciate some pointers on Life Insurance plans that I 
  13. >have heard called "Variable Tax Deferred Annuity" plans.  A 
  14. >Prudential sales-critter is pushing us towards one.  I am 
  15. >self-employed and this seems like a good way to bury a little 
  16. >cash white "covering my a**".  Is this true?
  17. >
  18. >I know you have to look out for the "Modified Endowment" 
  19. >clauses.  Outside of that are there other things we should be 
  20. >asking this guy?
  21. >
  22. >Are there other companies offering better plans than Prudential 
  23. >has?
  24. >
  25. >What tax benefits / problems am I looking at?
  26. >
  27. >Thanks in advance,
  28. >Karl  
  29.  
  30. Some things that I would personally look at are:
  31.  
  32. 1.  The types of funds that you can move your money in and out
  33. of.  Are they good, solid, well managed funds?  Also in the same
  34. vein, do you have a variety of funds available?  I would want 
  35. one that allows me to move my money between stock funds, bond 
  36. funds and money market funds, not just a variety of bond and 
  37. balanced funds.  I have understand that one time Prudential
  38. didn't offer a stock fund.  I don't know if this is still the 
  39. case, but I would check it out.
  40.  
  41. 2.  What types of loads and commissions are there?  With 
  42. annuities you particularly have to watch for back-end fees, such
  43. as surrender fees.  Some companies charge as high as 10% in the 
  44. first year, and then decline annually by one percentage point 
  45. for the next TEN years.  Most have some sort of a surrender fee.
  46. I would try to find one as low a surrender fee as possible, also
  47. one with a short term.  You may not like the company, or even
  48. find a better deal after a while.  
  49.  
  50. I have noticed a direct correlation between the agressiveness 
  51. of the sales person and the amount paid by the "stickee" in 
  52. commissions.  
  53.  
  54. I know of a few companies that have reasonably good variable
  55. annuities with relatively low fees.  I don't have them in front
  56. of me right now though.  If you are interested, drop me a line.
  57.  
  58. Good luck.
  59. -- 
  60. Russ
  61. bd670@cleveland.freenet.edu
  62. Remember-any advice that I give you may be worth exactly what
  63. you paid for it.
  64.