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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14108 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-23  |  1.7 KB  |  47 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: Buying stock with a friend
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Mon, 23 Nov 1992 20:30:52 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov23.203052.26541@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <By6GCu.qK.1@cs.cmu.edu>
  10. Lines: 35
  11.  
  12. In article <By6GCu.qK.1@cs.cmu.edu> tjochem@d3.ius.cs.cmu.edu (Todd Jochem) writes:
  13. >A friend of mine and I are thinking about buying a stock togther but we have
  14. >some questions. He works at a financial service company which operates a 
  15. >brokerage house and can get really cheap commissions, the only thing is that the
  16. >purchase must be in his name. I don't mind if the stock is in his name but we are
  17. >concerned about how taxation will occur if we follow this course.
  18. >
  19. >Does anyone have any suggestions about this situation??
  20.  
  21. Sounds strange that they won't allow him to open a joint account.
  22.  
  23. I suppose you can draw up a contract in which you have an equal
  24. share in this account.  Could be trouble if you disagree later.
  25. If he has possession you would have to sue him, and that could get
  26. expensive and time consuming.
  27.  
  28. But it really boils down to trust.  If you trust each other, draw up
  29. an agreement, and work it out.
  30.  
  31.  
  32.  
  33. Taxes are the least of your concern.
  34.  
  35. Assume the form 1099s all go to him.  On his tax form he says:
  36.  
  37.    To Nominee Taxpayer ID nnn-nnn-nnnn     ($nn.nn)   and deducts
  38.                    that amount.  On your tax return you say:
  39.  
  40.   From Nominee Taxpayer ID mmm-mm-mmmm     ($nn.nn) and you add it
  41.                        to your return.
  42.  
  43.  
  44.  
  45. -- 
  46. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  47.