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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14036 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-20  |  4.2 KB  |  101 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!wupost!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: How to Protect Capital Gains?
  5. Reply-To: ask@cblph.att.com
  6. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  7. Distribution: usa
  8. Date: Fri, 20 Nov 1992 20:40:47 GMT
  9. Message-ID: <1992Nov20.204047.13266@cbnews.cb.att.com>
  10. References: <m8z1x_=@rpi.edu>
  11. Lines: 88
  12.  
  13. In article <m8z1x_=@rpi.edu> floydb@rpi.edu writes:
  14. >In article <1992Nov20.152817.28330@netcom.com> girisha@netcom.com (Girish Andalkar) writes:
  15. >>For a change I will have a good deal of Capital Gains for this
  16. >>year.  I prefer to take the gains in next year for tax purposes.
  17. >>What are the workable sceams, solutions that "gaurentee" that
  18. >>the paper profits do not evaporate.  Please elaborate in detail
  19. >>the pros and cons.
  20.  
  21. Yes -- there are ways to guarantee the paper profit will not
  22. evaporate.  But you later say you still want to participate in any
  23. new profits the stock may undergo -- that sure makes it more
  24. difficult:
  25.  
  26. >>I am aware (very little) of "Selling Short" what you own to make
  27. >>sure that the gains do not disappear.  But I do not want to loose
  28. >>(greedy) further appreciation that is likely.  Also, if I sell
  29. >>it short now, the money I will get now, will have to be 
  30. >>accounted for somehow for taxes.  As you can see, I am all confused.
  31. >>
  32. >>I am willing to spend little money if "Options" is a workable
  33. >>alternative.  Again, I do not know much about options.
  34. >>
  35. >>Please help.  I am sure many of our friends have similar problems.
  36. >
  37. >Presuming your capital gains are on individual stocks you have at
  38. >least three choices:
  39. > 
  40. >1) Short selling stock that can be covered by stock you already
  41. >   own. You realize a profit now and retain your stock. If the 
  42. >   stocks go down your potential profit on the short-sale increases
  43. >   as your capital gain on the retained stock decreases. If you
  44. >   have the choice of buying stock on margin, you may be able to
  45. >   short sell more stock than you own and incur the increased risk
  46. >   and increased current-year profit. This is not a tax-avoidance
  47. >   choice.
  48.  
  49. This is often called "selling short against the box."
  50.  
  51. You basically put the X shares you now own "in a box" where they
  52. won't be touched until next year.
  53.  
  54. The you sell short a "different" X number of shares in the same
  55. company and take in the cash right now.
  56.  
  57. Next year you close out both your original long transaction as well
  58. as this new short transaction.  Those two transactions will cancel
  59. each other out less commission costs, so whether the stock sinks
  60. real low or whether the price shoot way way up, you will not be
  61. affected.
  62.  
  63. Most brokers will accept orders to sell short against the box, but
  64. they might charge a small fee to put your long shares into
  65. "safekeeping" - the box I described.
  66.  
  67. If you actually hold the shares yourself, there's no worry about a
  68. fee, or if you have accounts with two brokers you can do the same.
  69. Of course, in these cases, you will have to have sufficient
  70. collateral for your short sale.
  71.  
  72. The option strategies described allow you to hedge you profits a bit,
  73. and maybe pull in a bit more cash;  but they are not a guarantee of
  74. doing so, and can produce a loss, for that matter.
  75.  
  76. >2) Similarly, you can write covered calls for the quantity of stock
  77. >   you own. If the stock goes down your options won't be called and
  78. >   you keep the premium. If the stock goes up you may be called before
  79. >   the end of the year and not avoid capital gains taxes this year.
  80. >
  81. >3) You could buy puts. You can't get called on the options and you
  82. >   don't realize any profit this year from the transaction. You
  83. >   lock in the sale price even if the stock goes down. If the stock
  84. >   goes up, you could sell the put options at a loss or you could
  85. >   let them expire worthless. If you don't want to loose much on
  86. >   the put options and you don't think the stock will go up too
  87. >   much in the next two months then you could buy puts in the money
  88. >   at a strike price six months out (April/May). With the stock
  89. >   price staying the same time-value will have little impact and
  90. >   intrinsic value will remain constant, you might loose 10% to time
  91. >   plus commissions.
  92. >
  93. >good luck
  94. >
  95. >barry
  96. >
  97.  
  98.  
  99. -- 
  100. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  101.