home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13963 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-19  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sun-barr!ames!sgi!cdp!mcaldon
  2. From: McAldon International Inc. <mcaldon@igc.apc.org>
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Date: 18 Nov 92 20:52 PST
  5. Subject: Re: Inheritance forthcoming...advice so
  6. Sender: Notesfile to Usenet Gateway <notes@igc.apc.org>
  7. Message-ID: <1426500297@igc.apc.org>
  8. References: <1992Nov13.203738.16082@src.dec.c>
  9. Nf-ID: #R:1992Nov13.203738.16082@src.dec.c:864223362:cdp:1426500297:000:1544
  10. Nf-From: cdp.UUCP!mcaldon    Nov 18 20:52:00 1992
  11. Lines: 33
  12.  
  13.  
  14. |What is stopping people from forming a "gift-swap-club" (read tax evasion
  15. |joint)?  Say the club has 10 members.  All of them want to gift their
  16. |one kid $100K this year.  Here is scheme:
  17. |Each member gifts his/her kid $10K;
  18. |Each member gifts the other nine members $10K each;
  19. |Each member then gifts $10K to every other members' kids.
  20. |$100K from each member channeled to his/her kid tax free.  Any problem
  21. |besides upsetting IRS?
  22.  
  23. This ingenious idea looks OK to me (not a CPA or attorney).  But in most
  24. circles it would be difficult to find a bunch of people wishing to hand
  25. out this kind of money.  I suspect the IRS could prevent somebody from
  26. acting as a broker, which probably would be needed if you wanted to 
  27. find people for such a "club."   No doubt if the idea proved to be legal
  28. and became popular, Congress would act.   DMcKenzie
  29.  
  30.                                 -0-
  31.  
  32. <Yes, a portion of each person's one-time 600K estate-tax exemption is
  33. <being used up.  It is better to give the gift over a period of years.
  34. <(mom can give 10K/yr and dad can give 10K/yr, thats 20K/yr/kid)
  35. <Mark
  36.  
  37. I believe this statement mixes apples & oranges.  The annual gift is
  38. subject to exemption; the lifetime $600,000 "estate-tax exemption" is
  39. actually a credit of $192,800 against the estate tax, and in effect
  40. renders the first $600,000 of the estate taxfree.  Prior exempt gifts
  41. have no bearing.   DMcKenzie
  42.  
  43. |    mcaldon@igc.org     | Opinions dispensed herein not guaranteed |
  44. |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
  45.  
  46.