home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13918 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.1 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!att-out!walter!porthos!iscp.Bellcore.COM!keith
  3. From: keith@iscp.Bellcore.COM (Keith Hawkins)
  4. Subject: Re: Writing options
  5. Reply-To: keith@iscp.Bellcore.COM (Keith Hawkins)
  6. Organization: Bell Communications Research (Bellcore)
  7. Distribution: usa
  8. Date: Wed, 18 Nov 92 18:43:42 GMT
  9. Message-ID: <1992Nov18.184342.12334@porthos.cc.bellcore.com>
  10. References: <sf0xNz70Bwx58D1FB0@transarc.com> <1992Nov13.211335.22646@cbnews.cb.att.com>
  11. Sender: netnews@porthos.cc.bellcore.com (USENET System Software)
  12. Lines: 38
  13.  
  14. In article <1992Nov13.211335.22646@cbnews.cb.att.com>,
  15. ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  16. |> In article <sf0xNz70Bwx58D1FB0@transarc.com> Jim_Laredo@transarc.com
  17. |> writes:
  18. |> >So say I have 1000 shares of USAir and I want to write call options
  19. |> >since I believe that even though the stock is going to go up it
  20. |> >will not do it at a fast pace. So the stock is trading around 13
  21. |> 1/2
  22. |> >how do I compute the cost of each option, for which month should
  23. |> >I write it for? is it worth it to write a smaller block or am
  24. |> >I just going to pay per contract?
  25. |> 
  26.  
  27. [SOME STUFF DELETED]
  28.  
  29. |> 
  30. |> If you truly believe U will not exceed 15 by the expiration
  31. |> date you select, you might even consider going partially naked.
  32. |> You could write 15 options, and if the price did go over 15, you
  33. |> could try to buy back the extra 5 before you suffer any loss.
  34. |> -- 
  35. |> Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  36.  
  37.  
  38. Could one also put a stop loss order in to buy 500 shares at 15 
  39. (or above) as a way to cover the "naked" portion of the above
  40. transaction??  That way when the stock reaches the option strike
  41. price, the shares needed to cover the extra 5 options are 
  42. automatically purchased at or near the price level at which
  43. the option could be exercised.  The cost of this insurance
  44. is the brokers commision on the purchase.  Is a broker's commission
  45. on 500 shares too much of a premium for the coverage acheived??
  46.  
  47. What is this called?  There must be a name for this type of
  48. hedging??  (As you can tell, I'm a options spectator rather than
  49. speculator.)
  50.  
  51. -Keith
  52.