home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13917 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.9 KB  |  60 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  3. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  4. Subject: Re: Working Assets
  5. Message-ID: <1992Nov18.192522.16924@tandem.com>
  6. Sender: news@tandem.com
  7. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  8. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  9. References: <4jF=zy=@engin.umich.edu> <BxvzH2.E4p@taligent.com>
  10. Date: Wed, 18 Nov 1992 19:25:22 GMT
  11. Lines: 47
  12.  
  13. In article <BxvzH2.E4p@taligent.com>, cep@taligent.com (Christophe Pettus) writes:
  14. > 
  15. > In article <4jF=zy=@engin.umich.edu> jxm@engin.umich.edu (John Murray) writes:
  16. > >Does anyone know of another socially responsible money market fund 
  17. > >which they would recommend?  
  18. > 
  19. > I'd check out the prospectus for Dryfuss Third Century; the return is
  20. > reasonable, and the objectives seem good.
  21.  
  22. I believe Third Century is an equity fund, not a money market fund.  You might
  23. check out the Calvert group.  The whole fund group is supposedly into SRI (tm)
  24. (Socially Responsible Investing).  They do have money maket funds.
  25.  
  26.   ***  beware controversial opinions follow  ***
  27.  
  28. Personally, I would put your money where it will earn the most and then if
  29. you want, donate the difference between what it will earn in, say, Vanguard
  30. Money Market Prime, and Working Assets, to your favorite charity.  IMHO,
  31. the failure of an SRI fund to invest in Mean and Nasty Corp has next to no
  32. effect on anybody but the investor.  As long as MNC can continue to make
  33. money hand over fist doing whatever it does, there will be investors lining 
  34. up to buy it.  Proponents of SRI argue that eventually the virtue of "good"
  35. companies will be realized in the market.  The costs of being good should
  36. eventually outweigh the costs of being bad.  Well, maybe that day will come.
  37. Until it does, you will have more positive effect by investing for the highest
  38. return, wherever that may be, and donating your time/money to a worthy
  39. cause.  If it makes YOU feel better to know you are not investing in MNC
  40. and it's ilk, that just dandy, but that doesn't make it a good investment, and
  41. that doesn't mean diddly to MNC either.
  42.  
  43. BTW - I think SRI makes the least sense in a money market fund.  The
  44. virtues of good corporate behavior are much less likely to affect short term
  45. debt than they are a company's stock price or bond rating.
  46.  
  47. Being a "social" investor isn't easy.  If you insist on being a purist, you should
  48. probably get a SRI-oriented full service broker and buy individual securities.
  49. A mutual fund has free rein to buy things that might upset you, yes, even an
  50. SRI fund.  For example, are Waste Management, Chemical Waste Management,
  51. and Browning Ferris socially responsible companies or pariahs?  Depends on
  52. who you ask.  Even if you buy individual securities, be prepared to unload
  53. quick if the company makes a mistake or turns out to be not as "good" as you
  54. thought.
  55.  
  56. -steve p.  (opinions mine, no warranty, standard discalimers)
  57.  
  58.  
  59.  
  60.