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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / consumer / house / 14888 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-20  |  3.6 KB  |  77 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers.house
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!uwm.edu!src.honeywell.com!The-Star.honeywell.com!umn.edu!csus.edu!netcom.com!johnwu
  3. From: johnwu@netcom.com (John M. Wu)
  4. Subject: apartment lease problem
  5. Message-ID: <1992Nov21.073739.10818@netcom.com>
  6. Organization: Netcom - Online Communication Services  (408 241-9760 guest) 
  7. Date: Sat, 21 Nov 1992 07:37:39 GMT
  8. Lines: 67
  9.  
  10. Here is the part that is "set in stone":
  11.  
  12. I have an apartment lease with 3 roomates.  My parents will be responsible
  13. for the entire rent if any of us can't cough up the whole rent.  I have
  14. a roomate that I don't trust 100% to pay the rent knowing that not paying
  15. on time won't be a problem.  This is the part of the lease I don't think
  16. I can change and I don't like it but moving out is expensive and
  17. more troublesome.
  18.  
  19. The question:
  20.  
  21. How can I discourage my other two roomates from not paying the rent on time
  22. if money for them gets tight.  Here is what I've contemplated so far:
  23.  
  24. 1)  Sign a legal contract written by me (my only experience with law is in
  25. a business law course in college) stating that if my father has to bail 
  26. my roomate(s) out, then this is considered a loan with a 50% origination
  27. fee and an APR of 19.8% (usual rate for credit card cash advances).  But
  28. what should the contract say if they don't cough up the principal + fee +
  29. accured interst? 
  30.  
  31. Problem:  One of my roomates doesn't give a damn about credit.  Bouncing
  32. checks and loans from credit cards don't bother him.  He thinks 19.8% APR
  33. is cheap.  That's why I put in the 50% origination fee.  He has paid rent
  34. one day late so far so I am worried.  If I have to execute this, he probably
  35. won't cough up the cash with any great speed so how will I deal with that,
  36. in court?   Then if I go soft on him with this agreement, then don't I
  37. encourage him to do it again?  I guess my terms are really harsh but then
  38. again not paying rent and getting away with it is a worse outcome.  But then
  39. I am a kind human being, not an Ebenezer Scrooge capitalist so I could get
  40. suckered into forgetting the penalties.
  41.  
  42. I perfer to ask here this before I ask them:  Is there any reason not to sign
  43. this if they intend to pay rent promptly every month?
  44.  
  45. If anyone is a lawyer out there, what are the basics to making a legal 
  46. contract such as this legally binding?  
  47.  
  48. 2)  Make their parents sign the lease.  The roomate in question has a problem
  49. with them so I don't think that is the correct path to follow. 
  50.  
  51. 3)  Require a deposit which is forefitted if rent isn't paid.   Roomates 
  52. won't like this one.
  53.  
  54. 4)  Move out.  I much rather not do this but I cannot let my parents be 
  55. responsibe for this without a cushion of some kind. Of course, me moving
  56. out makes their rent exhorbriantly high and will crush them financially. 
  57. This will probably happen if they don't agree to 1, 2, or 3.
  58.  
  59. Any other suggestions?  I prefer something not so harsh yet effective.
  60. Moving out should be the only if there is no fair way to deal with this.
  61.  
  62. Sorry if I posted to the wrong newsgroups but an 'rn law' didn't turn out
  63. any relevant newsgroups.
  64.  
  65. I prefer replies by mail.  I will summarize for anyone who requests by mail
  66. as well.
  67.  
  68. Thanks in advance for reading this and replying with advice.
  69.  
  70. -- 
  71. --------------------------------------------------------------------------
  72. - John Wu                       "I saw a bird in my sight                - 
  73. - johnwu@netcom.com              something dropped into my eye           -
  74. - jmw@ocf.berkeley.edu           I'm a big boy so I won't cry            -
  75. -                                I'm sure glad that cows don't fly!"     - 
  76. -------------------------------------------------------------------------- 
  77.