home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / comp / dcom / telecom / 11955 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-17  |  4.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!caen!uwm.edu!lll-winken!telecom-request
  2. From: nigel.allen@canrem.com (Nigel Allen)
  3. Newsgroups: comp.dcom.telecom
  4. Subject: Cable & Wireless Announces Major Alliance with BCE
  5. Message-ID: <telecom12.853.1@eecs.nwu.edu>
  6. Date: 17 Nov 92 00:00:00 GMT
  7. Sender: Telecom@eecs.nwu.edu
  8. Organization: NDA
  9. Lines: 83
  10. Approved: Telecom@eecs.nwu.edu
  11. X-Submissions-To: telecom@eecs.nwu.edu
  12. X-Administrivia-To: telecom-request@eecs.nwu.edu
  13. X-Telecom-Digest: Volume 12, Issue 853, Message 1 of 13
  14.  
  15. Here is a press release from Cable & Wireless.  An employee of the
  16. U.S. subsidiary of Cable & Wireless posted it in the MDF echo on
  17. Fidonet.
  18.  
  19.       CABLE & WIRELESS ANNOUNCES MAJOR ALLIANCE WITH BCE
  20.  
  21. London, 11 November 1992 -- Cable & Wireless today announced the
  22. formation of a major alliance with BCE whose principal subsidiaries
  23. provide a full range of telecommunications services and systems to
  24. almost three quarters of the Canadian population.
  25.  
  26. The new alliance is to be supported by BCE acquiring a 20 percent
  27. shareholding in Mercury for 480 million pounds and Cable & Wireless
  28. investing 30 million pounds into BCE's UK cable TV interests.
  29.  
  30. Announcing the alliance, Lord Young, Executive Chairman of Cable &
  31. Wireless, said: "This advances the strategy of both Cable & Wireless
  32. and Mercury.  Our partnership with one of the leading
  33. telecommunications companies will give us access to understanding
  34. research and development facilities.  We look forward to working with
  35. BCE across the world, especially in Europe.
  36.  
  37. "Our investment in BCE's cable TV interests will greatly enhance our
  38. ability to access residential customers and small and medium sized
  39. businesses reinforcing Mercury's role as the second force in UK
  40. telecommunications."
  41.  
  42. BCE, Canada's largest company, recorded turnover of 10.4 billion
  43. pounds and profit before tax of 1.3 billion pounds in the year ended
  44. 31st December 1991.  Its core business is in the provision of
  45. telecommunications services and the manufacture of telecommunications
  46. equipment.  The corporation's principal subsidiaries include: Bell
  47. Canada, Canada's largest supplier of telecommunications services;
  48. Northern Telecom, one of the world's leading suppliers of fully
  49. digital communications systems; and Bell-Northern Research, Canada's
  50. largest research and development organization and a world leader in
  51. the design of advanced telecommunications systems.
  52.  
  53. BCE's President and Chief Executive Officer, Mr. L.R. Wilson,
  54. commented: "This alliance represents a major step in BCE's strategy of
  55. expanding our global interests in our core telecommunications
  56. business.  Cable & Wireless is one of the largest and most broadly
  57. based international telecommunications companies and is a strong
  58. partner.  BCE's investment in Mercury will significantly enlarge our
  59. earnings base and open opportunities for further international
  60. investment in partnership with Cable & Wireless."
  61.  
  62. The net cash to be generated from these transactions will be applied
  63. in reducing Cable & Wireless' gearing.  Mercury will be substantially
  64. debt free after the transactions.
  65.  
  66. Cable & Wireless will maintain management control of Mercury.
  67. However, BCE will have management involvement including the right to
  68. appoint two directors to the Board of Mercury and have a senior
  69. executive appointed to the company's Chief Executive's Committee.
  70.  
  71. The Cable & Wireless investment in BCE's UK cable interests of 30
  72. million pounds of long term capital will be a combination of equity
  73. and convertible securities.  Cable & Wireless will have an initial
  74. shareholding of 12 percent, rising to 20 percent on full conversion.
  75.  
  76. BCE has two major investments in the UK cable industry: an 80.4
  77. percent interest in East London Telecommunications Limited and a 30.7
  78. percent interest in Videotron Holdings Limited.  Together the two
  79. companies hold 14 franchises in Central London covering approximately
  80. 60 percent or 1.6 million of London's homes, as well as franchises in
  81. Winchester and Southampton covering 200,000 homes.  The franchise
  82. areas also give access to an estimated 120,000 small to medium sized
  83. businesses.
  84.  
  85. Agreements covering the acquisition of the interests in Mercury and
  86. BCE's UK cable interests are expected to be signed shortly.
  87. Completion, which will be subject to the fulfillment of certain
  88. conditions including regulatory approvals, is expected in January
  89. 1993.
  90.  
  91. Cable & Wireless has been advised by Lazard Brothers & Co., Limited
  92. and Lazard Freres & Co., Limited.
  93.  
  94.  
  95. Canada Remote Systems  - Toronto, Ontario
  96. World's Largest PCBOARD System - 416-629-7000/629-7044
  97.