home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / aus / politics / 1853 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-19  |  2.4 KB  |  42 lines
  1. Newsgroups: aus.politics
  2. Path: sparky!uunet!munnari.oz.au!metro!basser.cs.su.oz.au!yar
  3. From: yar@cs.su.oz.au (Ray Loyzaga)
  4. Subject: Re: Negative Gearing
  5. Reply-To: yar@cluster.cs.su.oz (Ray Loyzaga)
  6. Organization: Basser Dept of Computer Science, University of Sydney, Australia
  7. Date: Fri, 20 Nov 1992 06:13:58 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov20.061358.29655@cs.su.oz.au>
  9. References: <Bxszyq.LsJ@bunyip.cc.uq.oz.au: <1992Nov17.062737.22016@trl.oz.au: <BxusMp.29n@bunyip.cc.uq.oz.au: <1992Nov18.005443.8650@trl.oz.au: <chris.722147967@suite.sw.oz.au: <1992Nov19.061221.9683@cs.su.oz.au: <chris.722235943@suite.sw.oz.au:
  10. Sender: news@cs.su.oz.au (News)
  11. Lines: 29
  12.  
  13. In article <chris.722235943@suite.sw.oz.au: chris@suite.sw.oz.au (Chris Maltby) writes:
  14. :In <1992Nov19.061221.9683@cs.su.oz.au: yar@cs.su.oz.au (Ray Loyzaga) writes:
  15. ::In article <chris.722147967@suite.sw.oz.au: chris@suite.sw.oz.au (Chris Maltby) writes:
  16. :::Thus is you borrow (say) $100K at 10% to buy blue-chip shares returning 6.1%
  17. :::dividends, your net loss is $4K pa before tax. This will be offset against
  18. :::other income. Additionally there is a further $3900K of tax credits to be
  19. :::used to offset tax on other income. You don't need even need a capital
  20. :
  21. ::Not quite right, you get 39 cents in the dollar for FULLY-FRANKED shares
  22. ::(which is still usually limited to the blue chip stocks), you get less
  23. ::for partially franked stock, and zero for unfranked stock.
  24. ::And you calculation is wrong, you would get 39% of the dividend as a
  25. ::tax credit (39%*6.1%) or $2379, not the $3900 (or even $3900K :-))
  26. ::that you are talking about.
  27. :
  28. :No Ray, my calculation is right. Dividends are paid out of the after-tax
  29. :profits of companies. The actual dividend paid represents 61% of the total
  30. :notional dividend, with the other 39% being imputation credit (tax paid
  31. :by the company). Think about it. The notional dividend is added to your
  32. :taxable income, and the imputation credit is added to your tax paid. The
  33. :difference (10% roughly of the notional total, or 16% of the dividend at
  34. :a tax rate of 48.5%) is the effective tax rate on the dividend. Magic.
  35.  
  36. You are right, I misread your calculation, although I should have picked
  37. up what looked to me to be a random 6.1% as a trigger, it is actually
  38. $10k minus the 39% company tax, instead I mistakenly took you to be
  39. taking 39% of your interest rate, which would be wrong. Please note
  40. that fully imputed credits are only available on a small number of
  41. stocks listed.
  42.