home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / sci / environm / 10219 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-28  |  2.8 KB
  1. Xref: sparky sci.environment:10219 sci.energy:3761
  2. Newsgroups: sci.environment,sci.energy
  3. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!darwin.sura.net!uvaarpa!murdoch!kelvin.seas.Virginia.EDU!crb7q
  4. From: crb7q@kelvin.seas.Virginia.EDU (Cameron Randale Bass)
  5. Subject: Re: What is Market Efficiency.  was Re: ZERO Nuclear impact (was: Is car pooling for real? etc)
  6. Message-ID: <1992Jul28.234655.2768@murdoch.acc.Virginia.EDU>
  7. Sender: usenet@murdoch.acc.Virginia.EDU
  8. Organization: University of Virginia
  9. References: <1992Jul27.205956.14972@michael.apple.com> <1992Jul28.040142.3359@murdoch.acc.Virginia.EDU> <1992Jul28.162141.25574@cco.caltech.edu>
  10. Date: Tue, 28 Jul 1992 23:46:55 GMT
  11. Lines: 42
  12.  
  13. In article <1992Jul28.162141.25574@cco.caltech.edu> carl@SOL1.GPS.CALTECH.EDU writes:
  14. >In article <1992Jul28.040142.3359@murdoch.acc.Virginia.EDU>, crb7q@kelvin.seas.Virginia.EDU (Cameron Randale Bass) writes:
  15. >>>In many cases, the effect of a very free market is to make it less 
  16. >>>efficient since there is more crap for the buyer to wade through to 
  17. >>>determine the facts that lead to an efficient market.  (Higher search
  18. >>>costs leading to a less effective search leading to a lower market 
  19. >>>efficiency).
  20. >>
  21. >>     What is this?  Marxist econ 101?
  22. >
  23. >No, it's standard microeconomics.
  24.  
  25.     See my response to the other poster.  I'm tired of typing.
  26.  
  27. >>     Supposedly the market balances the incremental costs to wade
  28. >>     through a number of competing products with the increased 
  29. >>     possibility of a less expensive solution to whatever particular
  30. >>     problem you have (say recurrent yeast infection).
  31. >
  32. >>     Have the definitions of market efficiency changed since I 
  33. >>     went to school a decade ago?  If so, I like the old ones.  They
  34. >>     don't seem to have as much sociological garbage thrown in.
  35. >
  36. >No, but perhaps your economics courses didn't delve as deeply into various
  37. >market failures as they might have.  For example, does the term "marginal
  38. >competition" mean anything to you?  The classic example is the ready-to-eat
  39. >cereal market.  You've got, in most cases, at least three brands of cereal of
  40. >any given type (in some cases, dozens of virtually indistinguishable cereals).
  41. >The manufacturers take these virtually indistinguishable cereals and modify
  42. >some unimportant aspect of it (e.g., the shapes of the marshmallow bits), then
  43. >pour tremendous amounts of money into advertising campaigns to get you to buy
  44. >their particular trivial variation on the theme.  That's a market inefficiency.
  45.  
  46.      Yes, that could be a canonical example.  However, we were discussing
  47.      cigarettes (like it matters).
  48.  
  49.                                  dale bass
  50. --
  51. C. R. Bass                                           crb7q@virginia.edu
  52. Department of Mechanical and Aerospace Engineering
  53. University of Virginia
  54. Charlottesville, Virginia                            (804) 924-7926
  55.