home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / rec / autos / 18948 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-30  |  2.7 KB
  1. Xref: sparky rec.autos:18948 misc.consumers:14777
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sdd.hp.com!uakari.primate.wisc.edu!usenet.coe.montana.edu!news.u.washington.edu!uw-beaver!Teknowledge.COM!tigger!jdavidso
  3. From: jdavidso@teknowledge.com (Jim Davidson)
  4. Newsgroups: rec.autos,misc.consumers
  5. Subject: Re: car lease vs car loan vs outright purchase
  6. Message-ID: <JDAVIDSO.92Jul31185130@tigger.teknowledge.com>
  7. Date: 1 Aug 92 01:51:30 GMT
  8. References: <1992Jul31.164858.6574@fid.morgan.com>
  9. Sender: jdavidso@Teknowledge.COM
  10. Followup-To: rec.autos
  11. Organization: Cimflex Teknowledge Corporation, Knowledge Systems Division
  12. Lines: 44
  13. In-reply-to: joec@fid.morgan.com's message of 31 Jul 92 16:48:58 GMT
  14.  
  15. In article <1992Jul31.164858.6574@fid.morgan.com> joec@fid.morgan.com (Joe Collins) writes:
  16.  
  17.     <An informative analysis of the relative costs of buying vs.
  18.      leasing a car.>
  19.  
  20.  > LEASE AND BUYBACK:
  21.  >  The Present value of the $291 per month for 48 months at 9.12% works
  22.  >    out to be $11,667.
  23.  >  The Present value of the $5650 (5400+250) 48 months from now at 9.12% works 
  24.  >    out to be $3,985.
  25.  >  The present value on $672 sales tax (7% of 15000-5400) 48 months from now 
  26.  >    at 9.12% works out to be $474.
  27.  >  Lease and buyback in 4 years: 11667+ p.v. of cash flow to dealer
  28.  >                                 3985+ p.v. of buyback to dealer
  29.  >                                  291+ upfront payment to dealer
  30.  >                                  100+ upfront payment to dealer
  31.  >                                 1000+ (trade in value)
  32.  >                                  474+ p.v. of 7% sales tax
  33.  >                             ---------
  34.  >                              $17,517  Total cost of lease, in todays dollars
  35.  > 
  36.  > BUY NOW FOR CASH AND HOLD FOR AT LEAST 4 YEARS.
  37.  >                               $15000+retail cost of car
  38.  >                                $1000-value of tradein
  39.  >                                 $980+net sales tax (.07+14000)
  40.  >                             ----------
  41.  >                              $14,980 Total cost of purchase, in todays dollars
  42.  > 
  43.  > Thus, buying now and paying cold cash seems better than leasing by $2537
  44.  > although if I lease, I have the cash to invest over the 4 years. 
  45.             ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
  46.  
  47. Careful: Isn't this what you've already accounted for, in working out the NPV
  48. of the monthly payments?  I.e., the total amount paid in monthly payments
  49. comes to $291*48 = $13968.  The PV comes to $11667 because the payments are
  50. spread out over four years -- i.e., that you have the cash to invest in the
  51. meantime.  So, you've already counted this factor.
  52.  
  53. That just strengthens your conclusion that buying works out better than
  54. leasing.
  55.  
  56. Overall, a good analysis though.
  57.  
  58. -Jim
  59.