home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / entrepre / 2373 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-25  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!ut-emx!tivoli!logan!dfavor
  2. From: dfavor@logan.tivoli.com (David Favor)
  3. Newsgroups: misc.entrepreneurs
  4. Subject: Re: Visa/MC fulfillment card reader *LEASE COST*
  5. Message-ID: <2174@tivoli.UUCP>
  6. Date: 25 Jul 92 14:34:13 GMT
  7. References: <1992Jul24.024445.13760@panix.com>
  8. Sender: news@tivoli.UUCP
  9. Lines: 32
  10.  
  11. In article <1992Jul24.024445.13760@panix.com>, awerman@panix.com (Aaron Werman) writes:
  12. |> I am considering getting Visa/MC services from Cherry Payment Systems. The
  13. |> deal is:
  14. |> 
  15. |>     -They will charge (about) 3.5% of charges, + about $25 a month fixed
  16. |>     fees + $.20 per transaction.
  17. |> 
  18. |>     -I am required to lease a card reader (which I won't use since most
  19. |>     of the business is phone or mail order) which goes on a non-cancelable
  20. |>     lease for 48 months at $90 + tax a month.
  21. |> 
  22. |> My problem is with the latter. The reader seems to be required as part of the
  23. |> Cherry product (it is leased from a subsidiary). The $4,000+ lease seems 
  24. |> exorbanent, but the value of the credit card service would justify it if there
  25. |> is no other option. If anyone has researched alternatives, I would be interested
  26. |> in hearing about you experiences.
  27. |> 
  28. |> Even if I apply through Cherry, my chances of approval are about 30-40%
  29. |> (according to the salesman) because most of my business is not through direct
  30. |> contact
  31.  
  32. if you have a credit card that you have held for several years call the
  33. customer service 800 number and ask who you can call to set up your business
  34. to take Visa/MC through their bank. open a commercial account at that bank.
  35. then find the person that actually approves new credit card accounts. see
  36. this person face to face. take a sample of your merchandise and a 5-10 year
  37. business plan. chances are they will perceive you are serious and issue your
  38. credit card priviledges on the spot. this is what happened with my wife.
  39.  
  40. even if you have to fly to the city where the person approving credit cards
  41. has their office you can certainly afford the air faire out of the $4000+
  42. you would pay for a card reader.
  43.