home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / entrepre / 2372 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-25  |  2.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!ut-emx!tivoli!logan!dfavor
  2. From: dfavor@logan.tivoli.com (David Favor)
  3. Newsgroups: misc.entrepreneurs
  4. Subject: Re: Taking Credit Cards w/o a Store Front
  5. Message-ID: <2079@tivoli.UUCP>
  6. Date: 23 Jul 92 12:58:18 GMT
  7. References: <Bqo5s3.G7@world.std.com> <1992Jul02.133808.13055@highlite.uucp> <1992Jul8.045640.25655@techbook.com> <70206@apple.Apple.COM>
  8. Sender: news@tivoli.UUCP
  9. Lines: 52
  10.  
  11. In article <70206@apple.Apple.COM>, spud@Apple.COM (Dave "Spud" Kalin) writes:
  12. |> I too have started a company that deals mostly in non-storefront business
  13. |> (mainly mail-order and trade-show sales), and here's what I found out:
  14. |> 
  15. |> Most conventional banks will not accept merchant accounts if you don't
  16. |> have a storefront.
  17. |> 
  18. |> There are a number of Independent Processors who WILL accept non-storefront
  19. |> businesses, but they obviously charge a higher rate.
  20. |> 
  21. |> Rates vary widely among IP's, and they will most likely check your
  22. |> PERSONAL credit standing to determine your rate.
  23. |> 
  24. |> Just about all IP's make their money by making you lease their electronic
  25. |> card-processing units at exhorbinant rates (one IP charrged $93 per
  26. |> month for 48 months, until they checked my credit, which then dropped it
  27. |> to $48 per month).
  28. |> 
  29. |> If you look hard enough, you may find a real bank that will accept non-
  30. |> storefront businesses.  Their rates may be lower, but they may make you 
  31. |> deposit a multi-thousand-dollar CD in their bank to make sure you don't
  32. |> run off next week.
  33. |> 
  34. |> 
  35. |> As for my personal recommendation, after weeks of research, I chose Cherry
  36. |> Payment Systems as my IP because not only were they the lowest rate, but
  37. |> they were also very flexible in meeting my startup needs.  Contact Craig
  38. |> Tanner at 408-733-4935 for more info, and be sure to tell him that I sent
  39. |> ya.  :-)
  40. |>  
  41. |> Other places to research are ECS Systems (415-592-3767), and your local
  42. |> branch of Bank of the West (in California).  There are IP's listed in the
  43. |> business section of USA Today, but non of them were even close to the
  44. |> rates I got from Cherry Payment Systems.  Of course, your actual mileage
  45. |> may vary.
  46. |> 
  47. |> Hope this helps,
  48. |>    Dave Kalin
  49. |>    ProAct Software
  50.  
  51. my wife works out of our home and sells products at craft shows. on my
  52. recommendation she called the bank that she had held a credit care with
  53. for many years. she located the individual in charge of issuing credit
  54. cards then traveled to the city where this woman had her office. she
  55. took with her samples of her product and a 10 year business plan. she
  56. was granted credit card priviliges on the spot without even having a
  57. commercial account with this bank.
  58.  
  59. my point here is that successful people do whatever it takes. she got
  60. a rock bottom rate 2.9% - 4%. if you find the actual person in charge
  61. of making the decision you can probably cut an interesting deal. if you
  62. show that you are serious you better your bargining position. 
  63.