home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / consumer / 14688 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-30  |  1.1 KB
  1. Path: sparky!uunet!usc!cs.utexas.edu!news
  2. From: swisher@cs.utexas.edu (Janet M. Swisher)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: "Unsecured" loan w/ life insurance
  5. Date: 30 Jul 1992 12:15:42 -0500
  6. Organization: CS Dept, University of Texas at Austin
  7. Lines: 16
  8. Distribution: na
  9. Message-ID: <l7g8tuINN5c9@boogie.cs.utexas.edu>
  10. NNTP-Posting-Host: boogie.cs.utexas.edu
  11.  
  12. I'm sure this has come up before, but I didn't see it covered in the
  13. FAQ.  I received an offer in the mail for an "unsecured" loan of
  14. $5,000 - 50,000.  The catch is that it requires life insurance to
  15. cover the loan.  You can buy the insurance from the company offering
  16. the loan (terms and premiums *not* detailed in the offer), or assign
  17. an existing or new policy from someone else to cover it.  The interest
  18. rate is 15.95% (i.e., competitive with many credit cards, but not
  19. outstanding).
  20.  
  21. How much of a scam is this? If you don't buy their life insurance, how
  22. does it compare with a credit card at the same rate?
  23.  
  24. I wouldn't normally consider this, but I have a short-term need for
  25. extra funds in the next couple of months.
  26.  
  27.  
  28.