home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Your Business Pak / BusinessPak2.iso / Pca / _SETUP.1 / IRREVLIF.BLD < prev    next >
Text File  |  1997-07-22  |  6KB  |  238 lines
  1. #100
  2. @001 Enter the name of the TRUSTOR:
  3. ~Enter the name of the person who is creating the trust.
  4. @002 Enter the name of the TRUSTEE:
  5. ~Enter the name of the person who will manage the trust for the
  6. ~trustor.
  7. @099/@099 Select the proper pronoun for the trustor:
  8. himself
  9. herself
  10. @100 Enter the description of policies contributed to the trust:
  11. ~Describe the life insurance policies which are being placed in
  12. ~this trust. For example: Amalgamated Independent United Life
  13. ~Insurance policy number 12345, in the principal amount of
  14. ~$500,000.
  15. @300 Enter the disposition of trust assets to the beneficiaries:
  16. ~Enter the complete disposition of the assets. For example: 50% 
  17. ~to John Doe, 40% to Jane Doe and 10% to John Roe.
  18. #end control section
  19. #100
  20.  
  21.  
  22. IRREVOCABLE TRUST
  23.  
  24.  
  25. @001, referred to as TRUSTOR, and @002, referred to as TRUSTEE,
  26. agree:
  27.  
  28.  
  29. I
  30.  
  31. Purposes of Trust
  32.  
  33.  
  34. The TRUSTOR has established this irrevocable trust for the
  35. purpose of providing for the needs of the beneficiary herein. By
  36. the trust, TRUSTOR is divesting @099 of all incidents of
  37. ownership of the corpus of the trust.
  38.  
  39.  
  40. II
  41.  
  42.  
  43. Corpus of trust
  44.  
  45.  
  46. TRUSTOR has delivered to the TRUSTEE the following described
  47. trust assets:
  48.  
  49.  
  50. @100
  51.  
  52.  
  53. in trust, for the purposes which are set forth herein.
  54.  
  55.  
  56. The TRUSTOR shall have the right to make additions to the corpus
  57. of the trust, provided that the same are insurance policies on
  58. the life of the TRUSTOR, or, other property which the trustee is
  59. willing to accept. TRUSTEE shall not be required to accept any
  60. proffered additions to the corpus.
  61.  
  62.  
  63. In the event that pursuant to paragraph V of this trust, any
  64. dividends are earned on the insurance policies, above trust
  65. expenses, the dividends shall be added to the premium payment
  66. fund.
  67.  
  68.  
  69. The trustor shall have the right to make additions to the corpus
  70. of the trust, provided that the same are insurance policies on
  71. the life of the TRUSTOR, or, other property which the trustee is
  72. willing to accept.
  73.  
  74.  
  75.  
  76. III
  77.  
  78.  
  79. Ownership rights of the Trustee
  80.  
  81.  
  82. TRUSTEE shall have all of the incidents of ownership in such
  83. corpus, and TRUSTOR shall have no control of the corpus.
  84.  
  85.  
  86. TRUSTOR shall have no right to exercise any of the incidents of
  87. ownership in regard to the policies.
  88.  
  89.  
  90. The Trustor shall execute any and all documents necessary to
  91. provide for the complete transfer of ownership of the policy to
  92. the TRUSTEE, and upon the request of the TRUSTEE shall provide
  93. any reasonable cooperation to the TRUSTEE.
  94.  
  95.  
  96. IV
  97.  
  98.  
  99. Irrevocability of the trust
  100.  
  101.  
  102. This trust is irrevocable, and may not be altered, terminated or
  103. changed in any respect by the TRUSTOR.
  104.  
  105.  
  106.  
  107. V
  108.  
  109.  
  110. Management of the trust
  111.  
  112.  
  113.  
  114. During the life of the TRUSTOR, the TRUSTEE shall hold the
  115. policies. Any income or dividends paid on such policies shall be
  116. held by the TRUSTEE in trust, provided, that TRUSTEE may pay any
  117. expenses of the trust from such income.
  118.  
  119.  
  120. Any dividends or other earnings of the corpus of the trust, above
  121. expenses shall be kept in a reserve for premium payments.
  122.  
  123.  
  124. In the event that any premiums become due on any policy
  125. constituting the corpus of the trust the TRUSTEE may pay the
  126. premiums from the reserve. In the event that the reserve is not
  127. sufficient to pay any premiums due, the TRUSTEE shall notify the
  128. TRUSTOR of the amounts and due dates, as soon as the shortage is
  129. known. Should TRUSTOR fail to fund the payment of the premiums,
  130. the TRUSTEE shall have no obligation to make any advances. The
  131. TRUSTEE, shall in in the trustee's sole discretion be entitled
  132. to:
  133.  
  134.  
  135. (a) convert the policy or policies into paid up policies; or,
  136.  
  137.  
  138. (b) cash in the policy or policies and purchase paid up coverage;
  139. or,
  140.  
  141.  
  142. (c) borrow on security of the corpus of the trust to make such
  143. payments; or,
  144.  
  145.  
  146. (d) cash in the policy or policies, in which event the cash value
  147. of the policies shall form the corpus of the trust.
  148.  
  149.  
  150. The TRUSTEE shall have the right, in the Trustee's sole
  151. discretion to sell, cash in, transfer or exchange the policy in
  152. the event that:
  153.  
  154.  
  155. (a) the company providing the coverage is unsuitable due to its
  156. management or operating experience; or,
  157.  
  158.  
  159. (b) substantially larger coverage may be achieved with another
  160. company or policy; or,
  161.  
  162.  
  163. (c) the dividend/earnings potential of another policy are
  164. substantially larger.
  165.  
  166.  
  167. Upon the death of the TRUSTOR, the TRUSTEE has with all possible
  168. dispatch provide necessary proofs of claim and other matters
  169. required to collect the policy proceeds. The Trustee shall have
  170. the right, if in the sole discretion of the trustee the same is
  171. advisable, to compromise the claim in the best interests of the
  172. trust and the beneficiaries.
  173.  
  174.  
  175. The TRUSTEE shall then distribute the corpus of the trust as
  176. follows:
  177.  
  178.  
  179. (i) to the expenses of the trust;
  180.  
  181.  
  182. (ii) to the following beneficiaries in shares as follows:
  183.  
  184.  
  185. @300
  186.  
  187.  
  188. Upon disbursement of the funds, the trust shall terminate.
  189.  
  190.  
  191.                                VI
  192.  
  193.  
  194. Trustee and successor trustee
  195.  
  196.  
  197. Trustor shall have no right to discharge, instruct or change the
  198. trustee after the execution of this agreement. In the event that
  199. the trustee resigns, the successor trustee shall be @101. In the
  200. event that @101 does not serve for any reason, the successor
  201. trustee shall be the @102 corporation.
  202.  
  203.  
  204.                                VII
  205.  
  206.  
  207. Indemnity and expenses
  208.  
  209.  
  210. The TRUSTEE shall be entitled to indemnity for any expenses or
  211. claims related to the trust, provided that the TRUSTEE's act were
  212. in good faith.
  213.  
  214.  
  215. Dated: _______________________
  216.  
  217.  
  218.  
  219.  
  220.  
  221.  
  222.  
  223. _________________________________________
  224.  
  225. @001
  226.  
  227.  
  228.  
  229. Receipt of the above stated assets acknowledged:
  230.  
  231.  
  232.  
  233.  
  234.  
  235. _________________________________________
  236.  
  237. @002
  238.