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Text File  |  1994-07-15  |  9KB  |  275 lines
  1. ==============================================================================
  2. ISOC Document
  3.  
  4. Title:      Report on Progress concerning the Recommendations of the ISOC 
  5.             Advisory Council
  6.  
  7. Author(s):  Anthony M. Rutkowski, Executive Director, International
  8.             Secretariat
  9. Date:       1994.07.15
  10. Body:       Advisory Council
  11. Document:   94-002
  12. Revision:   basic
  13. Supersedes: -
  14. Status:     advisory
  15. Maintainer: Anthony M. Rutkowski 
  16. Access:     unrestricted
  17. ----------------------------------------------------------------------------
  18.  
  19.  
  20. 1.  Recommend that the ISOC AC be allowed to seat one third (1/3) of the
  21.     positions on the ISOC BOT.
  22.  
  23. 1.1 See 4.2, below.
  24.  
  25.  
  26.  
  27. 2.  Recommend that the ISOC AC appoint four ex-officio (non-voting)
  28.     liaison members to the BOT and request that the BOT appoint one or 
  29.     more return liaison(s) to the ISOC AC.
  30.  
  31. 2.1 See 4.2, below.
  32.  
  33.  
  34.  
  35. 3.  Recommend that when the ISOC budget is presented to the ISOC BOT,
  36.     this budget should also be presented in full to the ISOC AC for 
  37.     Comments.
  38.  
  39. 3.1 Annex 1 contains the ISOC budget as presented by the President
  40.     to the Board at the 5th meeting in Prague.  Comments are welcome
  41.  
  42.  
  43. 4.  Recommend that the special status of the Charter ISOC Members be 
  44.     revoked, while recognizing their contribution.
  45.  
  46. 4.1 BACKGROUND
  47.  
  48. The concept of Charter Members is found in the Society's By-Laws;
  49. it is not in the Articles of Incorporation.
  50.  
  51. Charter Members are defined in Art. VI, Sec. 2 of the By-Laws as a
  52. special category of organizational member - to consist exclusively of
  53. CNRI, Educom, and RARE, or up to 3 additional non-profit organizations
  54. they agree to include.  No additions have been made since the Society's
  55. founding.
  56.  
  57. In two specific cases Charter Members have additional privileges:
  58.  
  59.  1) Under Art. III, Sec. 2 of the By-Laws, Charter Members "...shall
  60.  at all times have a right to designate one Trustee who shall thereupon
  61.  be appointed by the Board."  Such Trustees are exempt from any
  62.  term limitations or standing for election.
  63.  
  64.  2) Under Art. VIII, Sec. 1 of the By-Laws, the Board cannot make any
  65.  amendment to the By-Laws "...which adversely affects the rights of a
  66.  Charter Member without the unanimous consent of all then-existing
  67.  Charter Members."
  68.  
  69. Although it might appear that Charter members have an absolute veto
  70. power on all changes to the By-Laws, the Articles of Incorporation of the
  71. Society themselves can be amended pursuant to paragraph 7.B. by a 4/5ths
  72. vote of the trustees in office as they pertain to the election or
  73. appointment of trustees in paragraph 6.
  74.  
  75. The basis of Charter Members originated from the uncertainties in 
  76. funding the Society during the startup period, and the possibility of 
  77. significant initial monies being provided by the Charter Members.  
  78. This is reflected in Art. VII, Sec. 3 which states that
  79.  
  80.   Funds contributed or advanced by the Charter Members to establish
  81.   and further the activities of the Society shall be duly recorded
  82.   and shall be subject to reimbursement by the Society if and when
  83.   the financial situation of the Society permits.  In the event of
  84.   the dissolution of the Society, any residual Society funds shall
  85.   be used to reimburse pro rata the Charter Members for any such
  86.   contributions and advances made but not previously reimbursed.
  87.  
  88. The receipt of significant contributions at the outset from other
  89. organizational members have rendered this provision essentially moot,
  90. although CNRI has contributed significant overhead and other services
  91. for which it has never been reimbursed.
  92.  
  93. In addition, the Charter Member mechanism was also felt to act as
  94. a potential moderator to the organization's being taken in an
  95. inappropriate direction through unforseen circumstances. 
  96.  
  97.  
  98. 4.2 POSSIBLE COURSES OF ACTION
  99.  
  100. The Advisory Council resolution adopted at its Prague meeting and
  101. Rick Adams on behalf of the Council state that whatever usefulness 
  102. the Charter Member category and the priviliges such Members enjoyed 
  103. during the Society's initial period of operations no longer exist, 
  104. and should be eliminated.
  105.  
  106. The three year startup period of the Society will soon be over.  It
  107. is reasonable to reevaluate all special provisions in the By-Laws
  108. at this time.  The Board of Trustees could appoint a subcommitte
  109. consisting of members of the Board and members of the Advisory Council
  110. to examine the current By-Laws and make a recommendation to the
  111. Board on whatever changes should be considered now.  At a minimum all 
  112. references to the start-up period should be removed.  The need to 
  113. review the types of members Members, their roles and privileges
  114. could also be reviewed by this subcommittee.
  115.  
  116.  
  117. ==============================================================================
  118.  
  119. Annex 1
  120. Internet Society Financials
  121.  
  122. 5th Meeting of the Board of Trustees
  123. Prague June 1994
  124.  
  125. -----------------------------------------------
  126.  
  127. Internet Society
  128. Balance Sheet
  129. 31 December 1993
  130.  
  131. ASSETS:
  132.   Current Assets:
  133.      Riggs - 14838710             $331,700.42
  134.      Citibank - 17107736           $39,928.66
  135.      Accounts Receivable-Ind Dues   $4,567.00
  136.      Accounts Receivable-Org Dues $170,000.00
  137.      Accounts Receivable-Other      $3,266.00
  138.      Accounts Receivable-Educom    $38,319.58
  139.      Prepaid Expenses                 $307.92
  140.      Deposits                       $4,000.00
  141.      Inventory                      $8,503.77
  142.      consigned Inventory            $7,025.00
  143.  
  144.        TOTAL Current Assets       $607,618.35
  145.  
  146.   Fixed Assets:
  147.      Computer Equipment             $2,399.05
  148.      Accum. Deprec. - Comp  Equip.    ($39.98)
  149.  
  150.        TOTAL Fixed Assets           $2,359.07
  151.  
  152.   Other Assets:
  153.      Organizational Costs          $80,450.31
  154.      Accum. Amort. -Org. Costs    ($23,919.90)
  155.  
  156.      TOTAL Other Assets            $56,530.41
  157.  
  158.        TOTAL ASSETS               $666,507.83
  159.  
  160.  
  161. LIABILITIES;
  162.   Current Liabilities:            $330,013.66
  163.      Accounts Payable              $42,007.63
  164.      Deferred Revenue-Ind. Dues    $15,000.00
  165.      Deferred Revenue Org. Dues       $895.48
  166.      Sales Tax Payable
  167.  
  168.      TOTAL Current Liabilities    $387,916.77
  169.  
  170.        TOTAL LIABILITIES          $387,916.77
  171.  
  172. CAPITAL:
  173.      Fund Balance                 $180,000.97
  174.      Year-to-Date Earnings         $98,590.09
  175.  
  176.      TOTAL CAPITAL                $278,591.06
  177.  
  178.  
  179. TOTAL LIABILITIES & CAPITAL       $666,507.83
  180.  
  181. -----------------------------------------------
  182.  
  183. Internet Society
  184. Balance Sheet
  185. 31 December 1993
  186.  
  187. Income
  188.   Revenue                   $84,586.95   8.4%
  189.   Revenue-OrganizationDues $860,000.00  85.6%
  190.   Revenue-Advertising          $450.00   0.0%
  191.   Revenue-Proceedings        $2,720.00  30.0%
  192.   Revenue-Other Sales          $107.00   0.0%
  193.   Revenue-Meetings          $55,864.45   5.6%
  194.   Donation                     $500.00   0.0%
  195.  
  196. TOTAL Income             $1,004,228.40 100.0%
  197.  
  198. NET INCOME               $1,004,228.40 100.0%
  199.  
  200.  
  201. Expenses
  202.   Salaries, Wages, Fringes $146,149.16  14.6%
  203.   Postage                   $20,810.71   2.1%
  204.   Printing                  $47,986.44   4.8%
  205.   Telephone and Courier      $9,465.84   0.9%
  206.   Media Services             $3,141.85   0.3%
  207.   Materials and Supplies    $32,244.37   3.2%
  208.   Travel                    $34,431.48   3.4%
  209.   Meetings                   $5,586.72   0.6%
  210.   International Filings      $2,909.16   0.3%
  211.   Professional Services     $53,770.52   5.4%
  212.   Administration           $125,332.36  12.5%
  213.   Facilities               $135,776.72  13.5%
  214.   Miscellaneous                $314.00   0.0%
  215.   Other Expenses           $289,200.78  28.8%
  216.  
  217. TOTAL Expenses             $907,120.11  90.3%
  218.  
  219. OPERATING PROFIT            $97,108.29   9.7%
  220.  
  221.  
  222. Other Income & Expenses
  223.   Other Income and Expenses  $1,481.80   0.1%
  224.  
  225. TOTAL Other Income & Expenses$1,481.80   0.1%
  226.  
  227. PROFIT BEFORE TAXES         $98,590.09   9.8%
  228.  
  229.  
  230. NET PROFIT                  $98,590.09   9.8%
  231.  
  232. -----------------------------------------------
  233.  
  234. Internet Society
  235. 1994 Cash Flow Estimate
  236. 24 May 1994
  237.  
  238.  
  239. Cash
  240.   NOW (Riggs)               235,619.00
  241.   Money Market (Riggs)       70,921.00
  242.   Citibank                  164,965.00
  243.      SUBTOTAL               471,505.00
  244.  
  245.   Organizational A/R        300,500.00
  246.   Individual A/R             36,812.00
  247.  
  248.      TOTAL                  808,817.00
  249.  
  250. Expenses
  251.   CNRI (Jan.-Mar.)          107,051.00
  252.   CNRI (Apr.-June est.)      54,000.00
  253.   Legal (May-June est.)      17,000.00
  254.   Acct. (May-June est.)       9,000.00
  255.   Payroll (May-June est.)    15,000.00
  256.   Other exp., travel, etc.   24,000.00
  257.   UUNET Service               8,000.00
  258.   July-Dec. est payroll     300,000.00
  259.   Newsletter                 72,000.00
  260.  
  261.      TOTAL                  606,051.00
  262.  
  263. NET                         202,766.00
  264.  
  265.  
  266. Notes:
  267.      1.  Without INET'94/JENC ISOC income ($100k)
  268.      2.  Without IETF $100k expense
  269.      3.  Reduces working capital from $278k to $202k
  270.      4.  Without further fundraising
  271.  
  272. ==============================================================================
  273.  
  274.  
  275.