Maturita server

Financovßnφ podniku
^{Autor: LukßÜ Resl}
Pojem a Φlen∞nφ financovßnφ

Financovßnφ je:
╖ D∙le₧itß Φinnost podniku.
╖ Tvorba a rozd∞lovßnφ (zm∞ny skladby) finanΦnφch zdroj∙.
Slou₧φ k zabezpeΦenφ podnikatelskΘ pozice a rozvoji podniku.

╚innost podniku je v₧dy spojena s pen∞zi a s jejich pohybem. Je t°eba v∞d∞t:
╖ Kolik mßme vlastnφho kapitßlu a jak ho umφstit.
╖ Kolik pot°ebujeme cizφho kapitßlu a jak ho zφskat (forma, podmφnky).
╖ Kolik pot°ebujeme kapitßlu na realizaci podnikatelskΘho zßm∞ru a jakß bude jeho v²nosnost.
╖ Kolik kapitßlu musφ b²t v pohotovosti (rezervy).

Likvidita - schopnost. p°em∞ny majetku na penφze
Likvidnost - rychlost p°em∞ny majetku na penφze

╚len∞nφ podle:
1. ┌Φelu
a) B∞₧nΘ - na b∞₧n² provoz (ob∞₧nß A); zdrojem jsou tr₧by.
b) Mimo°ßdnΘ - p°i zaklßdßnφ, rozÜi°ovßnφ a likvidaci podniku.

2. P∙vodu
a) Vlastnφ - internφ (zisk, odpisy a ostatnφ zdroje) a externφ (vklady a dary spoleΦnφk∙).
b) Cizφ - ·v∞ry (od v∞°itel∙, pomocφ finanΦnφho trhu ), dotace, dary a p∙jΦky.

3. Doby vyu₧itelnosti a) KrßtkodobΘ - do 1 roku; vyÜÜφ ·rok; financovßnφ ob∞₧n²ch A.
b) DlouhodobΘ - pro °eÜenφ strategick²ch cφl∙. Hrazeno z vlastnφch i cizφch zdroj∙.

KrßtkodobΘ financovßnφ

Obchodnφ ·v∞ry

NejrozÜφ°en∞jÜφ; ·Φelovß forma spojena s obrßtkou zbo₧φ.
1. Otev°en² ·Φet - ₧ßdnΘ jiÜt∞nφ; d∙v∞ra.
2. Dlu₧nφ ·pis - pφsemnΘ uznßnφ dluhu.
3. Zßruka t°etφ osoby
4. DispoziΦnφ prßvo na dodanΘ zbo₧φ a₧ do jeho zaplacenφ
5. ┌mluva o otev°enφ akreditivu (!)
6. Sm∞neΦnφ ·v∞r - sm∞nka (!)

KrßtkodobΘ bankovφ ·v∞ry a p∙jΦky

1. ┌v∞ry komerΦnφch bank
a) Kontokorentnφ
b) KrßtkodobΘ bankovnφ p∙jΦky - ·ΦelovΘ a jednorßzovΘ (banka nap°. m∙₧e proplßcet faktury).
c) Revolvingov² - banka ΦßsteΦn∞ splacen² ·v∞r po urΦitΘ dob∞ obnovuje na p∙vodnφ v²Üi (a₧ 4 roky).
d) Lombardnφ - lombard = movitß zßstava.
e) Eskontnφ - sm∞nka.
╖ Bez ruΦenφ (dobrΘ jmΘno, bonita) / s ruΦenφm (3. osoba, v∞c).

2. ┌v∞ry finanΦnφch spoleΦnostφ - vyÜÜφ riziko (zφskßvajφ penφze na pen∞₧nφm nebo kapitßlovΘm trhu).
3. KomerΦnφ cennΘ papφry - komerΦnφ cenn² papφr - zßvazek splatit uvedenou Φßstku ve stanovenΘm dni (a₧ do 1 roku); nejsou jiÜt∞ny (vydßvajφ jen d∙v∞ryhodnΘ spoleΦnosti).

Krßtkodob∞ volnΘ pen∞₧nφ prost°edky (finanΦnφ investice)

Mo₧nosti investovßnφ, nap°.:
╖ nßkup CP - od banky (vkladov² certifikßt), od stßtu (pokladniΦnφ poukßzka) nebo od podniku.

ZvlßÜtnφ formy

1. Zbo₧ov² ·v∞r - materißl hradφme v²robky.
2. P°edplatnΘ
3. Krßtkodob∞ vyu₧itelnΘ zßvazky - mzdy, nßjem,à
4. P°evzetφ bankovnφ zßruky - banka se zaruΦφ za naÜe zßvazky (m∙₧eme snadn∞ji zφskat ·v∞r od t°etφ osoby).

DlouhodobΘ financovßnφ

Cizφ dlouhodobΘ ·v∞ry:
1. Dodavatelsk² - poskytuje dodavatel odb∞rateli; u zbo₧φ s delÜφ ₧ivotnostφ; ·rok je vyÜÜφ ne₧ u bank.
2. HypoteΦnφ - oproti zßstavnφmu prßvu na nemovitost.
3. Bankovnφ
4. Dlu₧nφ kapitßl - prodej obligacφ (viz ¢) nebo akciφ (viz ¢).
5. Leasing - viz investiΦnφ Φinnost (6).

FinanΦnφ °φzenφ a finanΦnφ plßn podniku

= cφlev∞domΘ usm∞r≥ovßnφ finanΦnφch operacφ; spoΦφvß v zφskßvßnφ pen∞z (s mal²mi N) a jejich investovßnφ (·ΦelnΘm a hospodßrnΘm).
┌koly:
1. Zφskßvat kapitßl.
2. Rozhodovat o jeho umφst∞nφ (hlavn∞ o rozd∞lenφ zisku).
3. ╪φdit finanΦnφ strßnku podnikov²ch Φinnostφ (p°edpovφdat, plßnovat, analyzovat, zjiÜ¥ovat, kontrolovat).
Cφl: zvyÜovßnφ finanΦnφch zdroj∙ ( ¢ vliv na hospoda°enφ ¢ vliv na tr₧nφ hodnotu firmy).

P°edm∞t:
1. UrΦenφ pot°eby pen∞z a mo₧nosti jak je zφskat.
2. ╪φzenφ danφ.
3. Vztahy s investory (banky apod.).
4. ┌v∞rovß politika.
5. Platebnφ schopnost a likvidita.
6. ZajiÜt∞nφ proti ztrßtßm (pojiÜt∞nφ apod.).

Podstata: usm∞r≥ovßnφ struktury majetku.
Faktory (po₧adavky), kterΘ je t°eba uvΘst do souladu (ale nejde to):
╖ Kvality - vφce pen∞z ne₧ mΘn∞
╖ Rizika - mΘn∞ rizika ne₧ vφce
╖ ╚asu - vφce pen∞z dnes ne₧ zφtra
Skupiny Φinnostφ:
1. ┌Φetnictvφ a kontrola - zßv∞ry a nßvrhy opat°enφ p°i pohledu do minulosti. Podklad pro finanΦnφ anal²zu.
2. FinanΦnφ strategie - investiΦnφ rozhodovßnφ, usm∞r≥ovßnφ struktury kapitßlu, rozd∞lenφ finanΦnφch zdroj∙ na zßklad∞ finanΦnφho plßnu.

Akcie
Prßva akcionß°e: podφlet se na °φzenφ, zisku (dividenda) a likvidaΦnφm z∙statku.
(Akcie se sklßdß z plßÜt∞, kup≤novΘho archu a tal≤nu.)
Druhy akciφ:
1) Na majitele (kmenovΘ)
a) Prioritnφ - p°ednostnφ prßvo na dividendu; nemusφ s nimi vÜak b²t spojeno prßvo hlasovat na valnΘ hromad∞.
2) Na jmΘno - p°evoditelnß tzv. rukopisem. Zm∞na vlastnφka se zaznamenß do seznamu t∞chto akcionß°∙. SpoleΦnost m∙₧e p°evoditelnost omezit. a) Zam∞stnaneckΘ - jsou p°evoditelnΘ pouze mezi zam∞stnanci (pop°. t∞mi, co odeÜli do d∙chodu). Jmenovitß hodnota < 5 % ZJ.
AutorizovanΘ - mno₧stvφ akciφ, kterΘ mohou b²t maximßln∞ vydßny.
Dis - ß₧io - rozdφl mezi tr₧nφ a nominßlnφ hodnotou akcie.
Dividenda: Φßst zisku p°ipadajφcφ na jednu akcii, m∙₧e b²t vyjßd°en v % z jmenovitΘ hodnoty akcie.
V²nosnost: dividenda/tr₧nφ cena *100

Obligace

Obligace se sklßdß z plßÜt∞ a kup≤novΘho archu.
╚len∞nφ podle:
1. Adresnosti - na jmΘno/na majitele
2. Zp∙sobu ruΦenφ - bez zßruky/se zßrukou
3. Emitenta - stßtnφ (prvot°φdnφ CP), bankovnφ, komunßlnφ, podnikovΘ.
4. ┌roku
a) IndexovanΘ - ·rok je indexovßn podle inflace.
b) S pohybliv²m ·rokem - ·rok je m∞nφ podle aktußlnφ ·rokovΘ sazby na finanΦnφm trhu.
c) S hlubok²m disß₧iem - ne·roΦenΘ, v²nosem (pro v∞°itele) je disß₧io.
d) NezdanitelnΘ - vydßvß stßt a stßtnφ podniky; slou₧φ k financovßnφ neziskovΘho sektoru.
e) Sm∞nitelnΘ - emitujφ je a. s., v∞°itel je m∙₧e sm∞nit za akcie emitujφcφ a. s.