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Der Mediaplex Sampler - Die 6 von Plex
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__________________________________________________________________
Aus FINANZ-BERATER: KREDIT-
BERATER
__________________________________________________________________
Anwenderhandbuch für Kredit-Berater
Urheberrechtsschutz
Alle Rechte an Buch und Programm liegen bei Wichmann Software. Ohne
schriftliche Erlaubnis darf kein Teil des Werkes in irgendeiner Form
vervielfältigt werden. Es ist lediglich erlaubt, eine Kopie der
Disketten für Zwecke der eigenen Datensicherung zu erstellen.
Nutzungsbedingungen
Mit dem Erwerb der Software wird dem Erwerber ein einfaches, zeitlich
unbegrenztes Recht zur Nutzung auf einem einzigen Computersystem
eingeräumt. Das Nutzungsrecht erstreckt sich ausschließlich auf den
Erwerber und kann ohne meine Zustimmung nicht auf Dritte übertragen
werden.
Verfasser und Vertreiber übernehmen keinerlei Garantie für die
Fehlerfreiheit des Programms oder die Verwendungsfähigkeit zu einem
bestimmten Zweck. Jede Haftung für direkte, indirekte, verursachte
oder gefolgte Schäden, die durch die Verwendung des Programms
entstehen können, ist ausgeschlossen.
Wichmann Software, Rombergstraße 17, 2000 Hamburg 20.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 2
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 3
Inhaltsverzeichnis
1 Einsatz des Kredit-Berater
1.1 Kredit-Berater als Teil des Finanz-Berater .............3
1.2 Unterschiedliche Kreditarten ...........................3
1.3 Finanzanalyse sollte keine starren Grenzen kennen ......4
2 Erläuterungen zu den erforderlichen Angaben .................4
3 Berechnung tilgungsfreier Perioden ..........................8
4 Kennziffern und Werte als Kreditindikatoren
4.1 Ergebnisblock 1: Kreditvergleichskennziffern ...........9
4.2 Ergebnisblock 2: Zeitraumanalyse .......................9
5 Vergleich von Krediten .....................................10
6 Kredit-Kalender ............................................11
7 Tilgung mit Prozentannuitäten ..............................11
8 Ratenkredite (feste Tilgung) ...............................12
9 Teilzahlungskredite ........................................13
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 4
1 Einsatz des Kredit-Berater
1.1 Kredit-Berater als Teil des Finanz-Berater
Der Kredit-Berater ist ein semiprofessionelles Programm zur Analyse
und Kontrolle der wichtigsten Kreditbeziehungen. Ziel des Programmes
ist es, dem Anwender ein in der täglichen Praxis einsetzbares Analyse-
und Kontrollinstrument zur Beurteilung von Krediten an die Hand zu
geben. Der Kredit-Berater ist Teil der Finanzsoftware "Finanz-
Berater".
Die Eingabefelder zeigen am Bildschirm eine unterschiedliche Anzahl
von Dezimalstellen. Dies geschieht nur aus Gründen der
Übersichtlichkeit. Das Programm akzeptiert und verarbeitet intern bis
zu 15 Dezimalstellen.
Auf Anwenderwunsch werden Programmteile des Finanz-Berater auch
separat angeboten. Anwender können daher die für sie interessanten
Programmteile genau bestimmen. Als Folge gibt es für die einzelnen
Programmteile auch verschiedene Handbücher.
1.2 Unterschiedliche Kreditarten
Die Überlassung von Kapital kostet Geld, und zwar Zinsen. Zu der
Rückzahlung (Tilgung) eines Kredites kommen die Zinsen. Im
Wirtschaftsleben stößt man auf eine Vielzahl von Krediten. Teilweise
werden bestimmte Kreditbegriffe auch unterschiedlich interpretiert.
Manche Kredite sind in einer Summe auf einmal zurückzuzahlen, andere
sind in regel- oder unregelmäßigen Zeitabständen zu tilgen. Besonders
verwirrend ist die Vielzahl der Kombinationen von Zins- und
Tilgungsverrechnungen. Im wesentlichen gibt es zwei Hauptgruppen von
Krediten:
a) Ratenkredite:
Die Höhe der Tilgung ist bei jeder Zahlungsrate konstant. Die
Restschuld wird mit fortschreitender Tilgung immer geringer, wodurch
sich auch die Zinsen auf die Restschuld vermindern. Die Zahlungsrate
wird von Zahlungszeitpunkt zu Zahlungszeitpunkt vermindert.
b) Annuitätische Darlehen
Die Zahlungsrate bleibt während der gesamten Kreditlaufzeit bzw. der
Zinsfestschreibungsfrist konstant. Die Zahlungsrate besteht auch hier
aus einem Zins- und einem Tilgungsanteil. Mit zunehmender Tilgung
nimmt die Restschuld ab. Die auf die Restschuld zu zahlenden Zinsen
werden daher geringer. Da die Zahlungsrate aber konstant bleibt, wird
von Zahlungszeitpunkt zu Zahlungszeitpunkt der Tilgungsanteil immer
größer, während der Zinsanteil abnimmt.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 5
Neben den rechtlichen Aspekten ist der wichtigste Punkt bei einem
Kredit der Preis. Ein Kreditgeschäft ist ein Verkaufsgeschäft. Die
Bank ist der Verkäufer, die Ware ist das Geld und der Preis ist der
Zins. Ebenso wie Sie andere Waren auf ihre Qualität untersuchen und
mit ähnlicher Ware vergleichen, sollten Sie bei Kreditgeschäften
vorgehen. Nur so läßt sich die Ware "Geld" preisgünstig und optimal
einkaufen. Sie werden auch schnell die Scheu vor der
"Finanzmathematik" ablegen.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 6
1.3 Finanzanalyse sollte keine starren Grenzen kennen
Nach Auffassung des Programmautors sollte ein analytisches Werkzeug
auch jenseits der praktisch relevanten Grenzen eingesetzt werden
können. Und sei es nur um finanzmathematische Tendenzen aufzuweisen.
So werden zum Beispiel Überzahlungen in diesem Programm nicht
abgeschnitten. Eine solche Programmflexibilität geht natürlich zu
Lasten der Eingabeprüfungen und erhöht damit zwangsläufig die Quote
von praktisch nicht relevanten Vorgaben. Ob die Mehrheit der Anwender
eine solche Flexibilität gutheißt, kann erst nach langem praktischen
Einsatz beurteilt werden.
2. Erläuterungen zu den erforderlichen Vorgaben
Auszahlungsbetrag
Hier ist der Ihnen als Liquidität zufließende Betrag einzugeben. Der
Auszahlungsbetrag ist identisch mit der Schuldsumme nach Abzug aller
kreditfinanzierten Abschlußkosten, wie z.B. Disagio.
Beispiel:
Ein Bauherr benötigt ein Darlehen in Höhe von DM 100.000. Aus
steuerlichen Gründen wählt er ein Disagio von 10 Prozent. Der Kredit
beläuft sich damit auf DM 111.111,11 (DM 100.000 dividiert durch 90
%). Als Auszahlungsbetrag ist DM 100.000 einzutragen.
Laufzeit
Hier ist die Laufzeit einzutragen, in der der Kredit vollständig
getilgt werden soll.
Ausnahme: Soll das Darlehen nach Ablauf eines bestimmten Zeitraumes
eine festgelegte Restschuld bzw. einen vorgegebenen Endwert aufweisen,
so ist dieser Zeitraum als Laufzeit zu wählen. In diesem Fall soll der
Kredit bis zum Erreichen des vorgegebenen Endwertes getilgt werden.
Bei Vorgabe der Laufzeit wird die Höhe der Annuität berechnet, die
erforderlich ist, um das Darlehen innerhalb der festgelegten Laufzeit
vollständig zu tilgen. Während bei Vorgabe der Annuität (mit Laufzeit
= 0) alle denkbaren Kombinationen der Zins- und Tilgungsverrechnungen
für den Analytiker offen bleiben, sind hier nicht alle theoretischen
Verbindungen zulässig.
Als Berechnungsvorgaben werden akzeptiert:
- gleiche Anzahl an Zahlungsraten und Tilgungsverrechnungen
(? Tilgungen = ? Tilg.-Verechnung)
- alle Kombinationen von Tilgungsverrechnungen und
Annuitätszahlungen bei jährlicher Zinsverrechnung
(? Zinsverrechnung = 1)
Für noch weitergehende Analyse- und Kontrollzwecke kann auf die
vielfältigen Berechnungsmöglichkeiten bei Vorgabe der Annuität
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 7
(Laufzeit = 0) zurückgegriffen werden. Durch Simulation von
variierenden Eingaben läßt sich so jeder Wert bestimmen.
Bei datumsabhängigen Krediten wird die Laufzeit durch Eingabe der
Kalenderdaten in den Kreditkalender bestimmt.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 8
Annuität
Bei Vorgabe der Annuität wird automatisch die Laufzeit berechnet. Die
berechnete Laufzeit wird im zweiten Ergebnisblock genau auf Jahr und
Tag ausgewiesen.
Die Vorgabe der Annuität ist eine wichtige Ausgangssituation für
Entscheidungs- und Kontrollzwecke. Dies gilt gleichermaßen für
Gewerbetreibende, Privatpersonen oder Analytiker und Berater. Aus
diesem Grund sind auch alle denkbaren Verrechnungen von Zinsen und
Tilgungen zulässig.
Mit der Eintragung in ? Jahr wird bestimmt, zu welchem Zeitpunkt Sie
Aussagen über das Darlehen wünschen.
? Zinsverrechnung
Gefragt ist die Anzahl der Zinsverrechnungen pro Jahr. Grundregel: Je
mehr Zinsverrechnungen pro Jahr vorgenommen werden, desto teurer ist
der Kredit. Beispiele für Eingabe:
1 = jährlich
2 = halbjährlich
4 = quartalsweise
12 = monatlich
? Tilgungsverrechnungen
Die Anzahl der Tilgungen pro Jahr führt nicht automatisch zu einer
sofortigen Tilgungsanrechnung. So rechnen zum Beispiel einige
Kreditinstitute die Tilgungszahlungen nur zum Jahresende an.
Grundregel: Je mehr Tilgungsverrechnungen pro Jahr vorgenommen werden,
desto günstiger ist der Kredit. Einzutragen ist hier die Anzahl der
Tilgungsverrechnungen pro Jahr (1,2,4 oder 12).
? Tilgungen
Hier ist die Anzahl der Zahlungsraten pro Jahr einzugeben (1,2,4 oder
12).
Vorgabe der Restschuld
Mit vorgegebener Restschuld soll die Höhe der Annuität ermittelt
werden, die bei festgelegter Laufzeit zur vorgegebenen Restschuld
führt. Die Vorgabe der Restschuld ist eine sehr wichtige Funktion.
Viele Finanzierungen einschl.Leasinguntersuchungen können über die
Restschuldvorgabe verglichen und kontrolliert werden. Da der nach der
Preisangabenverordnung anzugegebene Effektivzins den Kreditinstituten
Verschleierungs- und Manipulationsmöglichkeiten einräumt, ist über die
Restschuld nach Ablauf der Zinsbindungsfrist oder eines frei gewählten
Zeitraumes ein Kontrollvergleich möglich.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 9
In vielen Zeitschriften ist bereits auf diese wichtige Unterscheidung
hingewiesen worden. Ein Zitat aus der Zeitschrift "Capital" 5/88 Seite
176 verdeutlicht diese Aussage.
"Mit Fantasie und mathematischem Geschick gestalten Banken und
Sparkassen die Gebühren so, daß sie den Effektivzins nach der
Preisangabenverordnung nicht mehr beeinflussen. Wieviel der Kunde am
Ende wirklich für seinen Kredit zahlen muß, kann er nur noch an der
Restschuld erkennen, die nach Ablauf der Zinsbindung zu Buche steht."
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 10
1.) Restschuldvorgabe bei unbekannter Annuität
Durch Vorgabe der Laufzeit und der Restschuld wird die Höhe der
Annuität ermittelt, die in der vorgegebenen Laufzeit zu der
eingetragenen Restschuld führt.
2.) Restschuld bei vorgegebener Annuität
Durch Variation der Annuität bzw. des Berechnungszeitpunktes (? Jahr)
kann zu jedem beliebigen Zeitpunkt die Restschuld abgerufen werden
("Blättermodus").
? Jahr
Durch Vorgabe eines Jahresendwertes in ? Jahr können Sie im
"Tilgungsplan blättern". Es wird Ihnen eine Übersicht und
Aufschlüsselung der Zahlungen bis zu dem in ? Jahr gewünschten
Jahresendwert geliefert. Zur Verdeutlichung von Tendenzen kann auch
der Vorgabezeitpunkt (? Jahr) jenseits der Gesamtlaufzeit liegen. In
diesem Fall werdern auch Überzahlungen ausgewiesen. Überzahlungen
führen zu einer negativen Restschuld und zu einem über der Schuldsumme
liegenden Tilgungsanteil.
Die in ? Jahr eingetragene Zahl wird vom Programm als Jahresendwert
übernommen. Eine Eingabe von 6 in ? Jahr wird daher als "Berechne die
Kennziffern nach Ablauf von sechs Jahren" gewertet. Geben Sie
stattdessen zum Beispiel 5,839 in ? Jahr ein, so werden die
Indikatoren nach Ablauf von 5,839 Jahren auf der Basis der bis zu
diesem Zeitpunkt "rechnerisch verbrauchten" Liquidität ermittelt.
Durch Vorgabe eines vollen Jahres werden nur die fälligen Zahlungen
berücksichtigt. Wenn also der Darlehensstand nach Zahlungsfälligkeit
wiedergegeben werden soll, so ist in ? Jahr eine mit den
Tilgungsperioden deckungsgleiche Vorgabe zu machen. Beispiel: Bei
vierteljähriger Zins- und Tilgungsverrechnung müssen die
Dezimalziffern nach dem Komma auf volle Jahre, 0,25, 0,5 oder 0,75
lauten. Bei Vorgabe in Form des Kalenderdatums wird automatisch in
Dezimalzahlen umgerechnet.
Die wichtigen Kennziffern eines Tilgungsplanes
gezahlt .. = bis zum ... gezahlt
Zinsen .. = davon als Tilgung
Tilgung .. = davon als Zinsen
Gebühren .. = davon als Gebühren
Restschuld .. = verbleibende Restschuld
stehen für jeden beliebigen Zeitpunkt abrufbar zur Verfügung. Diese
Kennziffern zeigen den Darlehensstand zum vorgegebenen Termin. Der
Begriff der "rechnerisch verbrauchten" Liquidität umfaßt auch die
Zins- und Tilgungsanteile, die zwar zu dem vorgegebenen
Berechnungstermin noch nicht zur Zahlung fällig sind, aber
kalendermäßig und rechnerisch bereits verbraucht sind. Das
Kreditinstitut hat einen entsprechenden Zinsanspruch und der
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 11
Tilgungsanteil ist rechnerisch in der ausgewiesenen Höhe vorzusparen.
Die "verbrauchte" Liquidität besteht daher aus:
- bereits fällige Annuitäten
- rechnerisch verbrauchter, aber noch nicht zur Zahlung fälliger
Anteil der nächsten Annuität.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 12
Für zeitliche Abbildungen eines Kredites sollten Sie den Programmteil
"Vergleich von Krediten" wählen. Da Sie frei bestimmen, welche Kredite
miteinander zu vergleichen sind, können Sie auch denselben Kredit zu
zwei unterschiedlichen Zeitpunkten einstellen. Wegen der
unterschiedlichen unterjährigen Verrechnungsmöglichkeiten empfehlen
sich Jahresvergleiche.
Beispiel:
Kredit 1: ? Jahr = 4
Kredit 2: ? Jahr = 5
Neben allen anderen Vergleichskennziffern sehen Sie auch die
Ergebnisse des Tilgungsplanes für das fünfte Jahr auf einen Blick. Sie
erhalten so eine Übersicht und Aufschlüsselung der Zahlungen für das
fünfte Jahr. Auf diese Weise können Sie jeden Zeitabschnitt eines
Kredites abbilden.
Kosten in Submenue
Hier wird Ihnen gezeigt, ob im speziellen Eingabebereich "Nebenkosten
des Kredites" Vorgaben enthalten sind, die die Vergleichbarkeit von
Krediten beeinflussen. Die Programmangabe erfolgt mit "ja" bzw.
"nein". Bei "ja" wird Ihnen mitgeteilt, daß Sie Kreditgebühren
eingetragen haben.
Offene und verdeckte Kostenelemente beeinflussen die Gesamtkosten
eines Kredites. Zur Ermittlung des "wahren" Effektivzinses und des
Gesamtaufwandes eines Kredites ist es erforderlich, daß alle
Kreditnebenkosten erfaßt werden. Kreditnebenkosten fallen
grundsätzlich in Form von Abschlußgebühren oder laufenden Kosten an.
Als Kosten der Auszahlung (Abschlußkosten) kommen in Betracht:
1. Kosten in Prozent von der Schuldsumme: Disagio etc.
2. feste Abschlußkosten in DM: Schätzkosten etc.
Fremdfinanzierte Kosten in Prozent von der Schuldsumme erhöhen das
Disagio und sind im Haupteingabebereich als erhöhtes Disagio
einzutragen. Aus eigener Tasche gezahlte Abschlußkosten sind in DM im
Untermenü "Nebenkosten des Kredites" vorzugeben. Werden auch feste
Abschlußkosten in DM von der Bank finanziert, so ist wiederum das
Disagio entsprechend zu erhöhen.
Laufende Kosten
Zu den laufenden Kosten zählen:
1. Kosten in Prozent von der Restschuld: z.B. Bearbeitungsgebühren
2. feste laufende Gebühren in DM: z. B. Kontoführungsgebühren
Kosten in Prozent von der Restschuld erhöhen den Zinssatz, weil sie
wie der Zinssatz auf die Restschuld gerechnet werden. Diese Kosten
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 13
sind daher auch in das Eingabefeld "Zinssatz" und nicht bei den
laufenden Kosten einzustellen.
Feste laufende Gebühren sind im Untermenü "Nebenkosten des Kredites"
in DM einzutragen, weil sie als anfallende Kreditkosten in die
Berechnung des Effektivzinssatzes und des Gesamtaufwandes des Kredites
einfließen.
? mal pro Jahr
Sind laufende Gebühren (z.B. Kontoführungsgebühren) zu bezahlen, so
ist anzugeben, wie oft pro Jahr diese Gebührenzahlung anfällt.
? Jahre
Hier ist der Zeitraum in Jahren einzugeben, in dem die laufenden
Gebühren zu zahlen sind. Fall Sie hierzu keine Vorgaben machen, wird
vom Programm unterstellt, daß die Gebühren über die gesamte Laufzeit
des Darlehens zu zahlen sind.
3. Berechnung tilgungsfreier Perioden
In tilgungsfreien Perioden ist regelmäßig die Tilgung ausgesetzt. Je
nach Vereinbarung wird auch teilweise die Zahlung der Zinsen
ausgesetzt.
a) Keine Zahlung von Zinsen und Tilgung
Laufzeit und Annuität werden auf "0" gesetzt. ? Jahr legt den
Zeitraum fest.
b) nur Zahlung von Zinsen und keine Tilgung (endfällige Darlehen)
aa) Höhe der Annuität ist gegeben
? Jahr wird um den Anteil der tilgungsfreien Perioden reduziert. Eine
anschließende Berechnung des Effektivzinssatzes berücksichtigt nicht
die tilgungsfreien Perioden, so daß der Effektivzinssatz in diesem
Fall nur eingeschränkt aussagefähig ist. Der Effektivzins mit
Berücksichtigung der tilgungsfreien Perioden ist ein anderer Wert.
ab) Höhe der Annuität soll ermittelt werden
Das Feld "Annuität" wird auf "0" gesetzt. Die Schuldsumme ist als
Restschuld vorzugeben. Die Eintragung in Laufzeit bestimmt die Dauer
der tilgungsfreien Zeit.
4. Kennziffern und Werte als Kreditindikatoren
Die für Analyse-, Vergleichs- und Kontrollzwecke ermittelten
Kennziffern und Werte werden in den Ergebnisblöcken ausgewiesen. Damit
stehen Ihnen alle wichtigen Informationen auf einen Blick transparent
zur Verfügung. Kein Umschalten zwischen verschiedenen Masken. Die
Auswirkungen der Änderungen von Vorgabedaten sind sofort sichtbar.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
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Damit sind transparente "Was wäre, wenn ..." Berechnungen
gewährleistet.
4.1 Ergebnisblock 1: Kreditvergleichskennziffern
Die Lösungen dienen dem Vergleich und der Prüfung der
Vorteilhaftigkeit von Krediten. Gewinnbringende und damit richtige
Kreditentscheidungen basieren auf Planungs- und Kontrollvergleich.
Effektivzins:
Der Effektivzins wird auf sechs Stellen nach dem Komma berechnet.
Wegen der iterativen Berechnungsweise dauert die Kalkulation, abhängig
von der Hardwarekonfiguration, ca. 1 bis 2 Sekunden. Um schnelle "Was
wäre, wenn..."-Abfragen nicht durch den Effektivzins zu verlangsamen,
muß die wichtige Vergleichsgröße "Effektivzins berechnen" extra
gewählt werden.
Der ausgewiesene Effektivzins ist nicht der Effektivzins nach der
Preisangabenverordnung, weil diese Vorschrift eine Verschleierung des
wahren Effektivzinses erlaubt.
Stattdessen wird der Zins berechnet, bei dem das Darlehen unter
Einbeziehung aller Gebühren, einschließlich Disagiosplitting, zu der
Restschuld führt. Es handelt sich daher um den "echten" Effektivzins,
der damit viel besser als Vergleichszins und Entscheidungskriterium
geeignet ist, als der Zinssatz nach der Preisangabenverordnung.
Der ermittelte Effektivzins gehört mit den Kennziffern "Restschuld"
und "Gesamtaufwand" zu den wichtigsten Prüfkreiterien für Vergleichs-
und Kontrollentscheidungen.
4.2 Ergebnisblock 2: Zeitraumanalyse
Die Ergebnisblöcke liefern Informationen zur Kontrolle und Verwaltung
von Krediten. Diese Informationen werden in Form von Indikatoren eines
Tilgungsplanes dargestellt. Das Drucken eines Tilgungsplanes ist
zeitaufwendig und in vielen Fällen zu umständlich, um Aussagen über
den Stand des Darlehens zu einem gewünschten Zeitpunkt zu geben.
Fragen, wie zum Beispiel:
- "Welchen Stand hat mein Darlehen nach x Jahren bzw. zum Zeitpunkt
y"?
- "Wieviel habe ich bis zu diesem Zeitpunkt bereits gezahlt, und zwar
aufgeschlüsselt nach Zinsen, Tilgung, Gebühren und insgesamt"?
sind daher sofort beantwortet, während die Daten eines Tilgungsplanes
teilweise noch manuell addiert werden müssen, um diese Antworten zu
liefern. Diese Kennziffern sind daher gut geeignet, um beliebige
Zahlungsverplichtungen eines Darlehens auf ihre Richtigkeit zu
kontrollieren. Ebenfalls können Tilgungspläne von Anbietern (Banken,
Versicherungen, Unternehmen usw. ) überprüft werden.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
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Im rechten Teil des unteren Ergebnisblockes werden die
Berechnungsergebnisse
- Schuldsumme
- Gesamtaufwand
- Gebühren
für die Gesamtlaufzeit des Kredites ausgewiesen. Diese Werte
verdeutlichen die Gesamtkosten, wenn die Kreditdaten unverändert bis
zur endgültigen Tilgung des Kredites gelten.
5. Vergleich von Krediten
Für eine optimale Kreditentscheidung ist eine vergleichende
Betrachtung von Krediten unerläßlich. Diese Forderung wird im
Programmteil "Vergleich von Krediten" erfüllt.
Sie können jeden gewünschten Vergleich anstellen. Sowohl die
Ausgangsdaten als auch die Ergebnisse der Kreditanalyse werden für
Vergleichszwecke bereitgestellt. Durch Veränderung der Ausgangsdaten
desselben Kredites kann auch derselbe Kredit aus unterschiedlicher
Sicht analysiert werden. Die Unterschiede werden in der
Vergleichsspalte gezeigt.
Zum Wechseln der Bildschirmfenster können Sie die Tasten Pos1, End
oder die Pfeiltasten benutzen.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
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Menü: Vergleich von Krediten
Die vergleichende Betrachtung von Krediten wird durch das Untermenü
"Vergleich von Krediten" angewählt. Ein Löschen der
Vergleichskennziffern braucht nicht zu erfolgen, weil die
eingestellten Vergleichsgrößen die bisher vorhandenen Informationen
überschreiben. Das Untermenü hat den folgenden Aufbau:
Vergleichsinformationen einstellen
Durch Ihre Menüwahl bestimmen Sie, ob Sie die Vergleichsgrößen für den
ersten oder den zweiten Kredit einstellen wollen.
Sie werden dann aufgefordert, eine Identifikationsbezeichnung für den
zu vergleichenden Kredit einzugeben, wovon maximal 12 Zeichen in die
Vergleichsspalte übernommen werden. Falls Sie möchten, brauchen Sie
keine Bezeichnung einzugeben. Sie drücken dann einfach die Entertaste
und die Kreditbezeichnungen "Kredit 1" und "Kredit 2" werden
automatisch vergeben.
Vergleichskennziffern ansehen
Wann immer Sie mögen, springen Sie über das Untermenü "Vergleich von
Krediten" in den Tabellenvergleich. Die Vergleichsgrößen der zwei
gewünschten Kredite bzw. desselben Kredites mit unterschiedlichen
Ausgangsgrößen können Sie sich am Bildschirm anschauen oder auf den
Drucker ausdrucken lassen.
6. Kredit-Kalender
Jeder beliebige Zeitraum eines Kredites kann in Form eines Datums für
die Berechnung bestimmt werden. Die Datumsvorgabe kann daher auch für
jeden beliebigen Zeitabschnitt einer Kreditgesamtlaufzeit (zeitliche
Aufteilung von Krediten) vorgegeben werden. Kreditanalysen bei
veränderten Kreditbedingungen sind so taggenau durchführbar. Bei
Verlassen des Kredit-Kalenders wird die datumsabhängige Laufzeit als
Vorgabe in das Eingabefeld "? Jahr" für annuitätische Darlehen
übernommen.
Im Ergebnisblock des Kredit-Kalenders ist die berechnete Laufzeit als
Summe der Zinstage für Ihre eigenen Zinsberechnungen und in
umgerechneter Form nach Jahr und Tag enthalten. Falls Sie wünschen,
können Sie den Kredit-Kalender auch als Zinstagekalender benutzen.
Eingabebeispiel: 15. Februar 90 ist einzutragen als 15.02.1990
Statt einer Vorgabe im Eingabefeld "? Jahr .." kann hier ein Datum
vorgegeben werden. Dieses Datum wird als Wert in "? Jahr .."
übernommen. Auf der Basis der "verbrauchten Liquidität" werden dann zu
diesem Tag folgende Kreditindikatoren angezeigt.
gezahlt ..
Zinsen ..
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 17
Tilgung ..
Gebühren ..
Restschuld ..
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 18
7. Tilgung mit Prozentannuitäten
Für einfache Berechnungen von Prozentannuitäten kann auf den
Programmteil "Prozentannuitäten" zurückgegriffen werden. Für eine
weitergehende Analyse sollte dann die Höhe der Annuität in das
Analyse-Center für annuitätische Darlehen eingestellt werden.
Bei der Annuitätentilgung ist in jeder Zahlungsperiode ein gleich
hoher Betrag (Annuität) zu zahlen. Dies führt dazu, daß in der Regel
keine Annuitäten auf volle DM lauten. Um dem Wunsch der Praxis nach
glatten DM-Beträgen Rechnung zu tragen, wird auch eine Tilgung mit
Prozentannuitäten vereinbart. Ein festgelegter Prozentsatz von der
ursprünglichen Gesamtschuld bestimmt die Höhe der Annuität. So ist es
zum Beispiel bei der Tilgung von Bauspardarlehen üblich, die Annuität
mit 12 Prozent des ursprünglichen Bauspardarlehens festzulegen. Diese
Annuität setzt sich dann in der Regel aus 5 Prozent Zinsen und 7
Prozent Tilgung zusammen.
Bei Prozentannuitäten ergibt sich die Besonderheit, daß eine
Abschlußzahlung zu leisten ist, weil wegen der glatten DM-Beträge ein
geringer Restbetrag noch offen bleibt. Dieser Restbetrag ist entweder
zusammen mit der letzten Annuität zu entrichten oder in einer
anschließenden Periode.
8. Ratenkredite (feste Tilgung)
Darlehensbetrag
Hier ist der Bruttodarlehensbetrag vor Abzug von Bearbeitungskosten
einzugeben. Bei Vereinbarung eines Disagio ist daher die
Bruttodarlehenssumme vor Abzug des Disagio einzustellen. Bei einer
Änderung der Kreditkonditionen ist die bisherige Restschuld der neue
Darlehensbetrag. Dieser Betrag bildet zusammen mit den neuen
Kreditkonditionen die neuen Kreditausgangsdaten.
Bearbeitungskosten in Prozent
Es sind die Bearbeitungsgebühren in Prozent vorzugeben.
Laufzeit in Monaten
Die gesamte Laufzeit des Kredites ist in Monaten vorzugeben.
Tilgungsfreie Laufzeit in Monaten
Die tilgungsfreie Laufzeit wird vom Programm zur Berechnung des "Kurs
bei Vorgabe des realen Zinssatzes" und des "Ablösungsbetrages" für
vorzeitige Kredittilgung verwendet. Der tilgungsfreie Zeitraum ist
aber nicht Bestandteil der Effektivzinsermittlung.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 19
Auch die tilgungsfreie Laufzeit ist in Monaten einzutragen.
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Seite 20
? Tilgungen im Jahr
Hier wird die Frage gestellt, wie häufig Sie Ratenzahlungen
(Tilgungszahlungen) pro Jahr leisten. Bei monatlicher Tilgung ist zum
Beispiel 12 einzustellen.
Monatsraten = 12
Quartalsraten = 4
Halbjahresraten = 2
Jahresraten = 1
Restkredit
Zur Berechnung des rechnerischen Ablösebetrages für eine vorzeitige
Rückführung eines Ratenkredites ist die ermittelte oder bekannte
Restschuld als Restkredit vorzugeben. Beachten Sie bitte, daß als
Laufzeit nun die Restlaufzeit einzutragen ist.
Zinssatz in Prozent
Es ist der Zinssatz pro Zinsberechnungsperiode (u.U. unterjähriger
Zinssatz) einzustellen. Bei manchen Ratenverträgen wird zum Beispiel
ein Zinssatz pro Monat vereinbart. In diesem Fall ist auch der
Zinssatz pro Monat (z.B. 0,4 %) zu erfassen. Die Anzahl der
Zinsberechnungsperioden ist im nächsten Eingabefeld "Zinssatz pro ?
Perioden" vorzugeben.
Zinssatz pro ? Perioden / Kj.
Es wird nach der Anzahl der Zinsberechnungsperioden pro Kalenderjahr
gefragt (bitte nicht verwechseln mit der Anzahl der Zinsverrechnungen
pro Jahr). Ist ein Zinssatz pro Monat (z.B. 0,4 Prozent) vereinbart
worden, so ist hier 12 als Anzahl der Perioden vorzugeben.
Monatszins = 12
Quartalszins = 4
Halbjahreszins = 2
Jahreszins = 1
? Zinsverrechnungen im Jahr
Gefragt ist hier nach der Anzahl der Zinsverrechnungen pro Jahr. Damit
ist gemeint, wie viel mal pro Jahr eine Zinsbelastung
(Zinsverrechnung) auf dem Kreditkonto erfolgt.
Realer Zins
Der reale Zins ist der effektive Marktzins. Durch Vorgabe des realen
Zinssatzes (Effektivzins bzw. gültiger Marktzins) lassen sich der
(Ausgabe-)Kurs der Ratenschuld, der Ablösungsbetrag für einen
vorzeitig zurückzuzahlenden Kredit und die Auswirkungen
unterschiedlicher Zinsverrechnungen pro Jahr bestimmen. Der reale Zins
sollte daher immer eingetragen werden.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 21
Bei Unkenntnis des realen Marktzinses kann auch der Wert aus "Zinssatz
in Prozent" als realer Zins übernommen werden.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 22
Berechne ? Jahr und
? Tilgungsperiode im Jahr ?
Durch die freie Wahl einer (auch unterjährigen) Berechnungsperiode
können Sie eine völlige Kreditkontrolle durchführen und praktisch im
Tilgungsplan blättern.
In "Berechne ? Jahr" geben Sie das gewünschte Jahr innerhalb der
Kreditlaufzeit und in "? Tilgung im Jahr ?" die gewünschte
unterjährige Tilgungsperiode ein. Werden keine unterjährigen Zahlungen
geleistet, d.h. die Tilgung erfolgt nur einmal im Jahr, ist in "?
Tilgung im Jahr ?" die Ziffer 1 einzustellen.
Es ist zu beachten, daß der Eintrag in "? Tilgung im Jahr ?" nicht
größer sein darf als die Anzahl der Tilgungen insgesamt pro Jahr. Denn
der Tilgungsplan enthält alle Tilgungsleistungen. Vergleichen Sie
hierzu Ihre Vorgabe in "? Tilgungen im Jahr".
Ergebnisblock
Im Ergebnisblock erfolgt für den von Ihnen gewählten Zeitpunkt eine
Aufschlüsselung nach gezahlten Zinsen, Tilgungsbeträgen und
Restschuld. Sie "blättern" im Tilgungsplan.
Der Ergebnisblock zeigt die Kreditkennziffern und die Ergebnisse für
den Kreditvergleich und die Kreditkontrolle.
Auf den ersten Blick mag die Vielzahl der berechneten Ergebnisse etwas
Verwirrung stiften. Sie werden jedoch sehr schnell den großen Vorteil
erkennen, daß Vorgabe- und Ergebnisbereich auf einer Bildschirmseite
stehen. Damit entfallen zusätzliche Schritte und ein Bildschirmwechsel
wird vermieden. Es ist besonders komfortabel, daß die
Kreditausgangsdaten und die Ergebnisse der Kreditanalyse auf einen
Blick transparent zur Verfügung stehen. So können Sie zum Beispiel
sofort feststellen, welche Auswirkungen eine Zinssatzänderung von 7,25
% auf 7,50 % hat. Damit können Sie alle beliebigen "Was wäre, wenn..-
Berechnungen" ohne weitere Programmschritte durchführen.
9. Teilzahlungskredite
Bei einer normalen Raten- oder Annuitätenschuld werden die zu
zahlenden Zinsen von der jeweiligen Restschuld berechnet. Das
bedeutet, daß bei zunehmender Tilgung die Restschuld sinkt und die
Zinszahlungen daher geringer werden.
Bei manchen Kleinkrediten gibt es in der Praxis jedoch eine Kreditart,
bei der die zu zahlenden Zinsen dauerhaft von der aufgenommenen
Schuldsumme zu berechnen sind. Es erfolgt keine Verringerung der
Bemessungsgrundlage für die Zinsberechnung. Die Zinsen bleiben also
unabhängig von der Tilgung konstant. Anschaffungskredite und
Kleinkredite, die eine solche Zinsberechnung verlangen, werden im
Kredit-Berater als "Teilzahlungskredite" bezeichnet.
Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER
Seite 23
In der Praxis wird in aller Regel ein monatlicher Zinssatz vereinbart.
Daher geht auch der Kredit-Berater von einem monatlichen Zinssatz aus.
Da bei einem Teilzahlungskredit die Zinsen stets von der
ursprünglichen Schuldsumme berechnet werden, muß der Effektivzins
deutlich über dem hochgerechneten Monatszins liegen. Das Programm
errechnet den echten Effektivzins und die für einen Kreditvergleich
wichtigen Kennziffern.
Anwendungsbeispiele für annuitätische Darlehen
Beispiel 1: Unterjährige Annuitäten
Ein Darlehen in Höhe von 10.000 DM ist in einem Jahr durch monatliche
Annuitäten bei gleichzeitiger Tilgungsanrechnung zu tilgen. Der
Zinssatz beträgt 10 Prozent. Die Zinsverrechnung erfolgt zum Quartal.
Annuitaetische Darlehen
+------------------------------------------------------------------+
| Auszahlung 10.000,00 | ? Zinsverrechnung 4 |
| Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 12 |
| Laufzeit 1 | ? Tilgungen 12 |
| Zinssatz 10 | Vorgabe Restschuld |
| Annuitaet | Kosten in Submenue nein |
| ? Jahr .. 1 | |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Annuitaet 878,74 | Laufzeit NA |
| Restschuld 0,00 | Effektiv - Zins 10,544742 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| gezahlt .. 10.544,84 | Restschuld .. 0,00 |
| Zinsen .. 544,84 | Schuldsumme 10.000,00 |
| Tilgung .. 10.000,00 | Gesamtaufwand 10.544,84 |
| Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 2: Prozentannuitäten
Die Bausparkasse bietet einem Bauherrn ein Bauspardarlehen in Höhe von
80.000 DM zu einem Zins von 5 Prozent bei jährlicher Zahlungsweise an.
Als Annuität ist eine Prozentannuität in Höhe von 12 Prozent
vorgesehen, d. h. der Tilgungsanteil beträgt 7 Prozent. Der
Kreditnehmer möchte das Angebot kontrollieren und die Restschuld nach
8 Jahren und die zu leistende Abschlußzahlung nach Ablauf des
Darlehens vergleichen.
Tilgung mit Prozentannuitaeten
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Seite 24
+---------------------------------------+
| Darlehenssumme 80.000,00 |
| Zinssatz 5 |
| Annuitaet in % 12 |
| Berechne ? Jahr 8 |
+---------------------------------------+
+---------------------------------------+
| Annuitaet in DM 9.600,00 |
| Laufzeit 11,05 |
| Restschuld 26.524,99 |
| Abschlusszahlung 441,99 |
+---------------------------------------+
Beispiel 3: Tilgungsstreckungsdarlehen
Für eine Eigenheimfinanzierung benötigt ein Bauherr eine Hypothek über
100.000 DM. Aus steuerlichen Gründen wählt er ein Disagio von 7,5
Prozent. Wegen mangelnder Liquidität wird in Höhe des Disagios für
zwei Jahre ein Tilgungsstreckungsdarlehen zu 8,5 Prozent angeboten.
Sowohl die Tilgungsraten als auch die Zins- und Tilgungsverrrechnungen
erfolgen zum Quartalsende. Erstellen Sie eine Kreditanalyse.
Annuitaetische Darlehen
+------------------------------------------------------------------+
| Auszahlung 7.500,00 | ? Zinsverrechnung 4 |
| Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 4 |
| Laufzeit 2 | ? Tilgungen 4 |
| Zinssatz 8,5 | Vorgabe Restschuld |
| Annuitaet | Kosten in Submenue nein |
| ? Jahr .. 2 | |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Annuitaet 1.029,35 | Laufzeit NA |
| Restschuld 0,00 | Effektiv - Zins 8,830837 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| gezahlt .. 8.234,77 | Restschuld .. 0,00 |
| Zinsen .. 734,77 | Schuldsumme 7.500,00 |
| Tilgung .. 7.500,00 | Gesamtaufwand 8.234,77 |
| Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 4: Freistellung von Zins und Tilgung
Für eine Eigenheimfinanzierung benötigt ein Bauherr eine Hypothek über
100.000 DM. Die Bank bietet ihm zu 7,75 Prozent Zins eine Auszahlung
zu 92,5 Prozent. Das Disagio von 7.500 DM wird abgesetzt. Zinsen und
Tilgung müssen in den nächsten zwei Jahren nicht gezahlt werden. Wie
hoch ist die Darlehenschuld nach Ablauf der zweijährigen
Freistellungsfrist?
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Seite 25
Annuitaetische Darlehen
+------------------------------------------------------------------+
| Auszahlung 92.500,00 | ? Zinsverrechnung 1 |
| Disagio in % 7,5 | ? Tilg-Verrechnung 1 |
| Laufzeit | ? Tilgungen 1 |
| Zinssatz 7,75 | Vorgabe Restschuld |
| Annuitaet | Kosten in Submenue nein |
| ? Jahr .. 2 | |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Annuitaet NA | Laufzeit ERR |
| Restschuld 116.100,62 | Effektiv - Zins |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| gezahlt .. 0,00 | Restschuld .. 116.100,62 |
| Zinsen .. 16.100,62 | Schuldsumme 100.000,00 |
| Tilgung .. (16.100,62) | Gesamtaufwand ERR |
| Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 5: Endfällige Darlehen (Versicherungshypothek)
Für eine Eigenheimfinanzierung benötigt ein Bauherr eine Hypothek über
100.000 DM. Die Bank bietet ihm zu 7,75 Prozent Zins eine Auszahlung
zu 92,5 Prozent. Das Disagio von 7.500 DM wird abgesetzt. Zinsen
müssen gezahlt werden, während die Tilgungen für zwei jahre ausgesetzt
werden. Erstellen Sie eine Analyse.
Annuitaetische Darlehen
+------------------------------------------------------------------+
| Auszahlung 92.500,00 | ? Zinsverrechnung 1 |
| Disagio in % 7,5 | ? Tilg-Verrechnung 1 |
| Laufzeit 2 | ? Tilgungen 1 |
| Zinssatz 7,75 | Vorgabe Restschuld 92.500,00 |
| Annuitaet | Kosten in Submenue nein |
| ? Jahr .. 2 | |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Annuitaet 11.360,11 | Laufzeit NA |
| Restschuld 92.500,00 | Effektiv - Zins |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| gezahlt .. 22.720,22 | Restschuld .. 92.500,00 |
| Zinsen .. 15.220,22 | Schuldsumme 100.000,00 |
| Tilgung .. 7.500,00 | Gesamtaufwand 22.720,22 |
| Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 6: Restschuld ist vorgegeben
Für eine Gewerbefinanzierung benötigt ein Unternehmer ein Darlehen von
200.000 DM. Angebot der Bank: 6 % Zinsen, jährliche Zahlung und
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Seite 26
Verrechnung von Zinsen und Tilgung. Der Unternehmer will, daß nach 10
Jahren der Kredit zur Hälfte (auf 10.000 DM) getilgt ist.
Annuitaetische Darlehen
+------------------------------------------------------------------+
| Auszahlung 200.000,00 | ? Zinsverrechnung 1 |
| Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 1 |
| Laufzeit 10 | ? Tilgungen 1 |
| Zinssatz 6 | Vorgabe Restschuld 100.000,00 |
| Annuitaet | Kosten in Submenue nein |
| ? Jahr .. 10 | |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Annuitaet 19.586,80 | Laufzeit NA |
| Restschuld 100.000,00 | Effektiv - Zins 6,0000 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| gezahlt .. 195.867,96 | Restschuld .. 100.000,00 |
| Zinsen .. 95.867,96 | Schuldsumme 200.000,00 |
| Tilgung .. 100.000,00 | Gesamtaufwand 195.867,96 |
| Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 7: Veränderte Rückzahlungskonditionen
Für eine Hypothek ist die Zinsbindungsfrist abgelaufen. Die Restschuld
beträgt jetzt 77.777,77 DM. In den Verhandlungen über eine
Anschlußfinanzierung macht die Bank folgendes Angebot: Zinssatz: 8,75
% fest für 10 Jahre, Höhe der Annuität: 8400,40 DM und
Stichtagsverrechnung zum Quartal. Für den Vergleich mit
Konkurrenzangeboten wollen Sie nun richtigerweise die Restschuld nach
Ablauf der 10 Jahre vergleichen.
Annuitaetische Darlehen
+------------------------------------------------------------------+
| Auszahlung 77.777,77 | ? Zinsverrechnung 4 |
| Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 4 |
| Laufzeit | ? Tilgungen 4 |
| Zinssatz 8,75 | Vorgabe Restschuld |
| Annuitaet 2.100,10 | Kosten in Submenue nein |
| ? Jahr .. 10 | |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Annuitaet NA | Laufzeit 19 J, 71 T |
| Restschuld 52.691,26 | Effektiv - Zins 9,049011 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| gezahlt .. 84.004,00 | Restschuld .. 52.691,26 |
| Zinsen .. 58.917,49 | Schuldsumme 77.777,77 |
| Tilgung .. 25.086,51 | Gesamtaufwand 161.250,22 |
| Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Aus Finanz-Berater: Kredit - Berater Anwendungsbeispiele Seite 27
Anwendungsbeispiele für Ratenkredite
Beispiel 1: Jährlicher Ratenkredit
Ein Kredit über 50.000 DM ist jährlich mit 6 Prozent zu verzinsen.
Zinsen und Tilgung sind in 20 gleichen Raten zum Jahresende zu
bezahlen. Wieviel Zinsen sind für das 15. Jahr zu zahlen.
LÖSUNG: 900 DM
Ratenkredite (feste Tilgung)
+------------------------------------------------------------------+
| Darlehensbetrag 50.000,00 | Zinssatz in Prozent 6 |
| Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 |
| LZ in Monaten 240 | Zinsverr. pro Jahr 1 |
| Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 6 |
| ? Tilg. im Jahr 1 | Berechne Jahr ? u. 15 |
| Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 1 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Effektivzins 6,000000 |
| Restschuld nach ? Perioden 12.500,00 |
| Zinsen fuer gesamte Laufzeit 31.500,00 |
| Annuitaet der ? Periode 3.400,00 |
| Tilgung pro Tilgungsperiode 2.500,00 |
| Zinsen der ? Periode 900,00 |
| Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 100,0000 |
| Abloesungsbetrag 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 2: Unterjähriger Ratenkredit
Ein Kredit über 10.000 DM ist bei jährlicher Zinsverrechnung über
einen Zeitraum von 10 Jahren monatlich zu tilgen. Der Auszahlungskurs
beträgt 98,5 Prozent. Wie hoch ist der Effektivzins und welche
Kreditkennziffern zeigt der Ratenkredit nach 5 Jahren?
Ratenkredite (feste Tilgung)
+------------------------------------------------------------------+
| Darlehensbetrag 10.000,00 | Zinssatz in Prozent 5,5 |
| Bearb.-Kosten % 1,5 | Zinssatz ? Perioden 1 |
| LZ in Monaten 120 | Zinsverr. pro Jahr 1 |
| Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 5,5 |
| ? Tilg. im Jahr 12 | Berechne Jahr ? u. 5 |
| Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 12 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Effektivzins 5,872125 |
| Restschuld nach ? Perioden 5.000,00 |
| Zinsen fuer gesamte Laufzeit 2.772,92 |
| Annuitaet der ? Periode 106,63 |
| Tilgung pro Tilgungsperiode 83,33 |
| Zinsen der ? Periode 23,30 |
| Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 100,0000 |
Aus Finanz-Berater: Kredit - Berater Anwendungsbeispiele Seite 28
| Abloesungsbetrag 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 3: Unterjähriger Ratenkredit
Ein Ratenkredit über 100.000 DM mit einer Laufzeit von 5 Jahren ist
vierteljährlich nachschüssig mit gleichen Raten zu tilgen. Der
Zinssatz beträgt 9 Prozent bei jährlicher Zinsverrechnung. Außerdem
ist zu ermitteln , welchen Kontostand das Darlehen nach dem zweiten
Vierteljahr des 3. Jahres hat.
LÖSUNG: Restschuld 50.000 DM
Ratenkredite (feste Tilgung)
+------------------------------------------------------------------+
| Darlehensbetrag 100.000,00 | Zinssatz in Prozent 9 |
| Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 |
| LZ in Monaten 60 | Zinsverr. pro Jahr 1 |
| Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 9 |
| ? Tilg. im Jahr 4 | Berechne Jahr ? u. 3 |
| Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 2 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Effektivzins 9,000000 |
| Restschuld nach ? Perioden 50.000,00 |
| Zinsen fuer gesamte Laufzeit 23.625,00 |
| Annuitaet der ? Periode 6.237,50 |
| Tilgung pro Tilgungsperiode 5.000,00 |
| Zinsen der ? Periode 1.237,50 |
| Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 100,0000 |
| Abloesungsbetrag 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 4: Begebungskurs
Folgende Tilgungsschuld über 60.000 DM ist gegeben:
Laufzeit 15 Jahre, davon 5 Jahre tilgungsfrei
Nominalzins 7,5 %; jährliche Tilgung; monatliche Verzinsung
Realzinssatz soll 8 Prozent sein. Wie hoch ist der Begebungskurs?
LÖSUNG: 98,2798%
Ratenkredite (feste Tilgung)
+------------------------------------------------------------------+
| Darlehensbetrag 60.000,00 | Zinssatz in Prozent 7,5 |
| Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 |
| LZ in Monaten 180 | Zinsverr. pro Jahr 12 |
| Tilg.-Freie LZ 60 | Realer Zins 8 |
| ? Tilg. im Jahr 1 | Berechne Jahr ? u. 5 |
| Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 4 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Effektivzins 7,775000 |
| Restschuld nach ? Perioden NA |
| Zinsen fuer gesamte Laufzeit NA |
| Annuitaet der ? Periode NA |
| Tilgung pro Tilgungsperiode NA |
| Zinsen der ? Periode NA |
| Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 98,2798 |
Aus Finanz-Berater: Kredit - Berater Anwendungsbeispiele Seite 29
| Abloesungsbetrag 0,00 |
+------------------------------------------------------------------+
Beispiel 5: Vorzeitige Kreditablösung
Vor 5 Jahren ist ein Ratenkredit über 60.000 DM mit einer
Gesamtlaufzeit von 15 Jahren aufgenommen worden. Zinsen und Tilgung
sind jährlich zu zahlen. Durch Einsetzen von 5 in "Berechne Jahr ?"
und 1 in "? Tilgung im Jahr ?" haben Sie bereits die Restschuld in
Höhe von 40.000 DM ermittelt. Der aktuelle reale Marktzins ist jetzt
nach Ablauf der 5 Jahre auf 8,5 Prozent gefallen. Wie hoch ist der
aktuelle Kurs der Ratenschuld bei dem neuen realen Marktzins und der
Restlaufzeit von 10 Jahren? Welcher Betrag könnte maximal an die Bank
gezahlt werden, um den Kredit vorzeitig abzulösen?
LÖSUNG: Kurs 102,0227 und Ablösungsbetrag: 40.809,09 DM
Ratenkredite (feste Tilgung)
+------------------------------------------------------------------+
| Darlehensbetrag 60.000,00 | Zinssatz in Prozent 9 |
| Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 |
| LZ in Monaten 120 | Zinsverr. pro Jahr 1 |
| Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 8,5 |
| ? Tilg. im Jahr 1 | Berechne Jahr ? u. 5 |
| Restkredit 40000 | ? Tilgung im Jahr ? 1 |
+------------------------------------------------------------------+
+------------------------------------------------------------------+
| Effektivzins 9,000000 |
| Restschuld nach ? Perioden 30.000,00 |
| Zinsen fuer gesamte Laufzeit 29.700,00 |
| Annuitaet der ? Periode 9.240,00 |
| Tilgung pro Tilgungsperiode 6.000,00 |
| Zinsen der ? Periode 3.240,00 |
| Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 102,0227 |
| Abloesungsbetrag 40.809,09 |
+------------------------------------------------------------------+
