__________________________________________________________________ Aus FINANZ-BERATER: KREDIT- BERATER __________________________________________________________________ Anwenderhandbuch fr Kredit-Berater Urheberrechtsschutz Alle Rechte an Buch und Programm liegen bei Wichmann Software. Ohne schriftliche Erlaubnis darf kein Teil des Werkes in irgendeiner Form vervielf„ltigt werden. Es ist lediglich erlaubt, eine Kopie der Disketten fr Zwecke der eigenen Datensicherung zu erstellen. Nutzungsbedingungen Mit dem Erwerb der Software wird dem Erwerber ein einfaches, zeitlich unbegrenztes Recht zur Nutzung auf einem einzigen Computersystem einger„umt. Das Nutzungsrecht erstreckt sich ausschlieálich auf den Erwerber und kann ohne meine Zustimmung nicht auf Dritte bertragen werden. Verfasser und Vertreiber bernehmen keinerlei Garantie fr die Fehlerfreiheit des Programms oder die Verwendungsf„higkeit zu einem bestimmten Zweck. Jede Haftung fr direkte, indirekte, verursachte oder gefolgte Sch„den, die durch die Verwendung des Programms entstehen k”nnen, ist ausgeschlossen. Wichmann Software, Rombergstraáe 17, 2000 Hamburg 20. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 2 Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 3 Inhaltsverzeichnis 1 Einsatz des Kredit-Berater 1.1 Kredit-Berater als Teil des Finanz-Berater .............3 1.2 Unterschiedliche Kreditarten ...........................3 1.3 Finanzanalyse sollte keine starren Grenzen kennen ......4 2 Erl„uterungen zu den erforderlichen Angaben .................4 3 Berechnung tilgungsfreier Perioden ..........................8 4 Kennziffern und Werte als Kreditindikatoren 4.1 Ergebnisblock 1: Kreditvergleichskennziffern ...........9 4.2 Ergebnisblock 2: Zeitraumanalyse .......................9 5 Vergleich von Krediten .....................................10 6 Kredit-Kalender ............................................11 7 Tilgung mit Prozentannuit„ten ..............................11 8 Ratenkredite (feste Tilgung) ...............................12 9 Teilzahlungskredite ........................................13 Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 4 1 Einsatz des Kredit-Berater 1.1 Kredit-Berater als Teil des Finanz-Berater Der Kredit-Berater ist ein semiprofessionelles Programm zur Analyse und Kontrolle der wichtigsten Kreditbeziehungen. Ziel des Programmes ist es, dem Anwender ein in der t„glichen Praxis einsetzbares Analyse- und Kontrollinstrument zur Beurteilung von Krediten an die Hand zu geben. Der Kredit-Berater ist Teil der Finanzsoftware "Finanz- Berater". Die Eingabefelder zeigen am Bildschirm eine unterschiedliche Anzahl von Dezimalstellen. Dies geschieht nur aus Grnden der šbersichtlichkeit. Das Programm akzeptiert und verarbeitet intern bis zu 15 Dezimalstellen. Auf Anwenderwunsch werden Programmteile des Finanz-Berater auch separat angeboten. Anwender k”nnen daher die fr sie interessanten Programmteile genau bestimmen. Als Folge gibt es fr die einzelnen Programmteile auch verschiedene Handbcher. 1.2 Unterschiedliche Kreditarten Die šberlassung von Kapital kostet Geld, und zwar Zinsen. Zu der Rckzahlung (Tilgung) eines Kredites kommen die Zinsen. Im Wirtschaftsleben st”át man auf eine Vielzahl von Krediten. Teilweise werden bestimmte Kreditbegriffe auch unterschiedlich interpretiert. Manche Kredite sind in einer Summe auf einmal zurckzuzahlen, andere sind in regel- oder unregelm„áigen Zeitabst„nden zu tilgen. Besonders verwirrend ist die Vielzahl der Kombinationen von Zins- und Tilgungsverrechnungen. Im wesentlichen gibt es zwei Hauptgruppen von Krediten: a) Ratenkredite: Die H”he der Tilgung ist bei jeder Zahlungsrate konstant. Die Restschuld wird mit fortschreitender Tilgung immer geringer, wodurch sich auch die Zinsen auf die Restschuld vermindern. Die Zahlungsrate wird von Zahlungszeitpunkt zu Zahlungszeitpunkt vermindert. b) Annuit„tische Darlehen Die Zahlungsrate bleibt w„hrend der gesamten Kreditlaufzeit bzw. der Zinsfestschreibungsfrist konstant. Die Zahlungsrate besteht auch hier aus einem Zins- und einem Tilgungsanteil. Mit zunehmender Tilgung nimmt die Restschuld ab. Die auf die Restschuld zu zahlenden Zinsen werden daher geringer. Da die Zahlungsrate aber konstant bleibt, wird von Zahlungszeitpunkt zu Zahlungszeitpunkt der Tilgungsanteil immer gr”áer, w„hrend der Zinsanteil abnimmt. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 5 Neben den rechtlichen Aspekten ist der wichtigste Punkt bei einem Kredit der Preis. Ein Kreditgesch„ft ist ein Verkaufsgesch„ft. Die Bank ist der Verk„ufer, die Ware ist das Geld und der Preis ist der Zins. Ebenso wie Sie andere Waren auf ihre Qualit„t untersuchen und mit „hnlicher Ware vergleichen, sollten Sie bei Kreditgesch„ften vorgehen. Nur so l„át sich die Ware "Geld" preisgnstig und optimal einkaufen. Sie werden auch schnell die Scheu vor der "Finanzmathematik" ablegen. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 6 1.3 Finanzanalyse sollte keine starren Grenzen kennen Nach Auffassung des Programmautors sollte ein analytisches Werkzeug auch jenseits der praktisch relevanten Grenzen eingesetzt werden k”nnen. Und sei es nur um finanzmathematische Tendenzen aufzuweisen. So werden zum Beispiel šberzahlungen in diesem Programm nicht abgeschnitten. Eine solche Programmflexibilit„t geht natrlich zu Lasten der Eingabeprfungen und erh”ht damit zwangsl„ufig die Quote von praktisch nicht relevanten Vorgaben. Ob die Mehrheit der Anwender eine solche Flexibilit„t gutheiát, kann erst nach langem praktischen Einsatz beurteilt werden. 2. Erl„uterungen zu den erforderlichen Vorgaben Auszahlungsbetrag Hier ist der Ihnen als Liquidit„t zuflieáende Betrag einzugeben. Der Auszahlungsbetrag ist identisch mit der Schuldsumme nach Abzug aller kreditfinanzierten Abschluákosten, wie z.B. Disagio. Beispiel: Ein Bauherr ben”tigt ein Darlehen in H”he von DM 100.000. Aus steuerlichen Grnden w„hlt er ein Disagio von 10 Prozent. Der Kredit bel„uft sich damit auf DM 111.111,11 (DM 100.000 dividiert durch 90 %). Als Auszahlungsbetrag ist DM 100.000 einzutragen. Laufzeit Hier ist die Laufzeit einzutragen, in der der Kredit vollst„ndig getilgt werden soll. Ausnahme: Soll das Darlehen nach Ablauf eines bestimmten Zeitraumes eine festgelegte Restschuld bzw. einen vorgegebenen Endwert aufweisen, so ist dieser Zeitraum als Laufzeit zu w„hlen. In diesem Fall soll der Kredit bis zum Erreichen des vorgegebenen Endwertes getilgt werden. Bei Vorgabe der Laufzeit wird die H”he der Annuit„t berechnet, die erforderlich ist, um das Darlehen innerhalb der festgelegten Laufzeit vollst„ndig zu tilgen. W„hrend bei Vorgabe der Annuit„t (mit Laufzeit = 0) alle denkbaren Kombinationen der Zins- und Tilgungsverrechnungen fr den Analytiker offen bleiben, sind hier nicht alle theoretischen Verbindungen zul„ssig. Als Berechnungsvorgaben werden akzeptiert: - gleiche Anzahl an Zahlungsraten und Tilgungsverrechnungen (? Tilgungen = ? Tilg.-Verechnung) - alle Kombinationen von Tilgungsverrechnungen und Annuit„tszahlungen bei j„hrlicher Zinsverrechnung (? Zinsverrechnung = 1) Fr noch weitergehende Analyse- und Kontrollzwecke kann auf die vielf„ltigen Berechnungsm”glichkeiten bei Vorgabe der Annuit„t Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 7 (Laufzeit = 0) zurckgegriffen werden. Durch Simulation von variierenden Eingaben l„át sich so jeder Wert bestimmen. Bei datumsabh„ngigen Krediten wird die Laufzeit durch Eingabe der Kalenderdaten in den Kreditkalender bestimmt. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 8 Annuit„t Bei Vorgabe der Annuit„t wird automatisch die Laufzeit berechnet. Die berechnete Laufzeit wird im zweiten Ergebnisblock genau auf Jahr und Tag ausgewiesen. Die Vorgabe der Annuit„t ist eine wichtige Ausgangssituation fr Entscheidungs- und Kontrollzwecke. Dies gilt gleichermaáen fr Gewerbetreibende, Privatpersonen oder Analytiker und Berater. Aus diesem Grund sind auch alle denkbaren Verrechnungen von Zinsen und Tilgungen zul„ssig. Mit der Eintragung in ? Jahr wird bestimmt, zu welchem Zeitpunkt Sie Aussagen ber das Darlehen wnschen. ? Zinsverrechnung Gefragt ist die Anzahl der Zinsverrechnungen pro Jahr. Grundregel: Je mehr Zinsverrechnungen pro Jahr vorgenommen werden, desto teurer ist der Kredit. Beispiele fr Eingabe: 1 = j„hrlich 2 = halbj„hrlich 4 = quartalsweise 12 = monatlich ? Tilgungsverrechnungen Die Anzahl der Tilgungen pro Jahr fhrt nicht automatisch zu einer sofortigen Tilgungsanrechnung. So rechnen zum Beispiel einige Kreditinstitute die Tilgungszahlungen nur zum Jahresende an. Grundregel: Je mehr Tilgungsverrechnungen pro Jahr vorgenommen werden, desto gnstiger ist der Kredit. Einzutragen ist hier die Anzahl der Tilgungsverrechnungen pro Jahr (1,2,4 oder 12). ? Tilgungen Hier ist die Anzahl der Zahlungsraten pro Jahr einzugeben (1,2,4 oder 12). Vorgabe der Restschuld Mit vorgegebener Restschuld soll die H”he der Annuit„t ermittelt werden, die bei festgelegter Laufzeit zur vorgegebenen Restschuld fhrt. Die Vorgabe der Restschuld ist eine sehr wichtige Funktion. Viele Finanzierungen einschl.Leasinguntersuchungen k”nnen ber die Restschuldvorgabe verglichen und kontrolliert werden. Da der nach der Preisangabenverordnung anzugegebene Effektivzins den Kreditinstituten Verschleierungs- und Manipulationsm”glichkeiten einr„umt, ist ber die Restschuld nach Ablauf der Zinsbindungsfrist oder eines frei gew„hlten Zeitraumes ein Kontrollvergleich m”glich. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 9 In vielen Zeitschriften ist bereits auf diese wichtige Unterscheidung hingewiesen worden. Ein Zitat aus der Zeitschrift "Capital" 5/88 Seite 176 verdeutlicht diese Aussage. "Mit Fantasie und mathematischem Geschick gestalten Banken und Sparkassen die Gebhren so, daá sie den Effektivzins nach der Preisangabenverordnung nicht mehr beeinflussen. Wieviel der Kunde am Ende wirklich fr seinen Kredit zahlen muá, kann er nur noch an der Restschuld erkennen, die nach Ablauf der Zinsbindung zu Buche steht." Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 10 1.) Restschuldvorgabe bei unbekannter Annuit„t Durch Vorgabe der Laufzeit und der Restschuld wird die H”he der Annuit„t ermittelt, die in der vorgegebenen Laufzeit zu der eingetragenen Restschuld fhrt. 2.) Restschuld bei vorgegebener Annuit„t Durch Variation der Annuit„t bzw. des Berechnungszeitpunktes (? Jahr) kann zu jedem beliebigen Zeitpunkt die Restschuld abgerufen werden ("Bl„ttermodus"). ? Jahr Durch Vorgabe eines Jahresendwertes in ? Jahr k”nnen Sie im "Tilgungsplan bl„ttern". Es wird Ihnen eine šbersicht und Aufschlsselung der Zahlungen bis zu dem in ? Jahr gewnschten Jahresendwert geliefert. Zur Verdeutlichung von Tendenzen kann auch der Vorgabezeitpunkt (? Jahr) jenseits der Gesamtlaufzeit liegen. In diesem Fall werdern auch šberzahlungen ausgewiesen. šberzahlungen fhren zu einer negativen Restschuld und zu einem ber der Schuldsumme liegenden Tilgungsanteil. Die in ? Jahr eingetragene Zahl wird vom Programm als Jahresendwert bernommen. Eine Eingabe von 6 in ? Jahr wird daher als "Berechne die Kennziffern nach Ablauf von sechs Jahren" gewertet. Geben Sie stattdessen zum Beispiel 5,839 in ? Jahr ein, so werden die Indikatoren nach Ablauf von 5,839 Jahren auf der Basis der bis zu diesem Zeitpunkt "rechnerisch verbrauchten" Liquidit„t ermittelt. Durch Vorgabe eines vollen Jahres werden nur die f„lligen Zahlungen bercksichtigt. Wenn also der Darlehensstand nach Zahlungsf„lligkeit wiedergegeben werden soll, so ist in ? Jahr eine mit den Tilgungsperioden deckungsgleiche Vorgabe zu machen. Beispiel: Bei viertelj„hriger Zins- und Tilgungsverrechnung mssen die Dezimalziffern nach dem Komma auf volle Jahre, 0,25, 0,5 oder 0,75 lauten. Bei Vorgabe in Form des Kalenderdatums wird automatisch in Dezimalzahlen umgerechnet. Die wichtigen Kennziffern eines Tilgungsplanes gezahlt .. = bis zum ... gezahlt Zinsen .. = davon als Tilgung Tilgung .. = davon als Zinsen Gebhren .. = davon als Gebhren Restschuld .. = verbleibende Restschuld stehen fr jeden beliebigen Zeitpunkt abrufbar zur Verfgung. Diese Kennziffern zeigen den Darlehensstand zum vorgegebenen Termin. Der Begriff der "rechnerisch verbrauchten" Liquidit„t umfaát auch die Zins- und Tilgungsanteile, die zwar zu dem vorgegebenen Berechnungstermin noch nicht zur Zahlung f„llig sind, aber kalenderm„áig und rechnerisch bereits verbraucht sind. Das Kreditinstitut hat einen entsprechenden Zinsanspruch und der Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 11 Tilgungsanteil ist rechnerisch in der ausgewiesenen H”he vorzusparen. Die "verbrauchte" Liquidit„t besteht daher aus: - bereits f„llige Annuit„ten - rechnerisch verbrauchter, aber noch nicht zur Zahlung f„lliger Anteil der n„chsten Annuit„t. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 12 Fr zeitliche Abbildungen eines Kredites sollten Sie den Programmteil "Vergleich von Krediten" w„hlen. Da Sie frei bestimmen, welche Kredite miteinander zu vergleichen sind, k”nnen Sie auch denselben Kredit zu zwei unterschiedlichen Zeitpunkten einstellen. Wegen der unterschiedlichen unterj„hrigen Verrechnungsm”glichkeiten empfehlen sich Jahresvergleiche. Beispiel: Kredit 1: ? Jahr = 4 Kredit 2: ? Jahr = 5 Neben allen anderen Vergleichskennziffern sehen Sie auch die Ergebnisse des Tilgungsplanes fr das fnfte Jahr auf einen Blick. Sie erhalten so eine šbersicht und Aufschlsselung der Zahlungen fr das fnfte Jahr. Auf diese Weise k”nnen Sie jeden Zeitabschnitt eines Kredites abbilden. Kosten in Submenue Hier wird Ihnen gezeigt, ob im speziellen Eingabebereich "Nebenkosten des Kredites" Vorgaben enthalten sind, die die Vergleichbarkeit von Krediten beeinflussen. Die Programmangabe erfolgt mit "ja" bzw. "nein". Bei "ja" wird Ihnen mitgeteilt, daá Sie Kreditgebhren eingetragen haben. Offene und verdeckte Kostenelemente beeinflussen die Gesamtkosten eines Kredites. Zur Ermittlung des "wahren" Effektivzinses und des Gesamtaufwandes eines Kredites ist es erforderlich, daá alle Kreditnebenkosten erfaát werden. Kreditnebenkosten fallen grunds„tzlich in Form von Abschluágebhren oder laufenden Kosten an. Als Kosten der Auszahlung (Abschluákosten) kommen in Betracht: 1. Kosten in Prozent von der Schuldsumme: Disagio etc. 2. feste Abschluákosten in DM: Sch„tzkosten etc. Fremdfinanzierte Kosten in Prozent von der Schuldsumme erh”hen das Disagio und sind im Haupteingabebereich als erh”htes Disagio einzutragen. Aus eigener Tasche gezahlte Abschluákosten sind in DM im Untermen "Nebenkosten des Kredites" vorzugeben. Werden auch feste Abschluákosten in DM von der Bank finanziert, so ist wiederum das Disagio entsprechend zu erh”hen. Laufende Kosten Zu den laufenden Kosten z„hlen: 1. Kosten in Prozent von der Restschuld: z.B. Bearbeitungsgebhren 2. feste laufende Gebhren in DM: z. B. Kontofhrungsgebhren Kosten in Prozent von der Restschuld erh”hen den Zinssatz, weil sie wie der Zinssatz auf die Restschuld gerechnet werden. Diese Kosten Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 13 sind daher auch in das Eingabefeld "Zinssatz" und nicht bei den laufenden Kosten einzustellen. Feste laufende Gebhren sind im Untermen "Nebenkosten des Kredites" in DM einzutragen, weil sie als anfallende Kreditkosten in die Berechnung des Effektivzinssatzes und des Gesamtaufwandes des Kredites einflieáen. ? mal pro Jahr Sind laufende Gebhren (z.B. Kontofhrungsgebhren) zu bezahlen, so ist anzugeben, wie oft pro Jahr diese Gebhrenzahlung anf„llt. ? Jahre Hier ist der Zeitraum in Jahren einzugeben, in dem die laufenden Gebhren zu zahlen sind. Fall Sie hierzu keine Vorgaben machen, wird vom Programm unterstellt, daá die Gebhren ber die gesamte Laufzeit des Darlehens zu zahlen sind. 3. Berechnung tilgungsfreier Perioden In tilgungsfreien Perioden ist regelm„áig die Tilgung ausgesetzt. Je nach Vereinbarung wird auch teilweise die Zahlung der Zinsen ausgesetzt. a) Keine Zahlung von Zinsen und Tilgung Laufzeit und Annuit„t werden auf "0" gesetzt. ? Jahr legt den Zeitraum fest. b) nur Zahlung von Zinsen und keine Tilgung (endf„llige Darlehen) aa) H”he der Annuit„t ist gegeben ? Jahr wird um den Anteil der tilgungsfreien Perioden reduziert. Eine anschlieáende Berechnung des Effektivzinssatzes bercksichtigt nicht die tilgungsfreien Perioden, so daá der Effektivzinssatz in diesem Fall nur eingeschr„nkt aussagef„hig ist. Der Effektivzins mit Bercksichtigung der tilgungsfreien Perioden ist ein anderer Wert. ab) H”he der Annuit„t soll ermittelt werden Das Feld "Annuit„t" wird auf "0" gesetzt. Die Schuldsumme ist als Restschuld vorzugeben. Die Eintragung in Laufzeit bestimmt die Dauer der tilgungsfreien Zeit. 4. Kennziffern und Werte als Kreditindikatoren Die fr Analyse-, Vergleichs- und Kontrollzwecke ermittelten Kennziffern und Werte werden in den Ergebnisbl”cken ausgewiesen. Damit stehen Ihnen alle wichtigen Informationen auf einen Blick transparent zur Verfgung. Kein Umschalten zwischen verschiedenen Masken. Die Auswirkungen der Žnderungen von Vorgabedaten sind sofort sichtbar. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 14 Damit sind transparente "Was w„re, wenn ..." Berechnungen gew„hrleistet. 4.1 Ergebnisblock 1: Kreditvergleichskennziffern Die L”sungen dienen dem Vergleich und der Prfung der Vorteilhaftigkeit von Krediten. Gewinnbringende und damit richtige Kreditentscheidungen basieren auf Planungs- und Kontrollvergleich. Effektivzins: Der Effektivzins wird auf sechs Stellen nach dem Komma berechnet. Wegen der iterativen Berechnungsweise dauert die Kalkulation, abh„ngig von der Hardwarekonfiguration, ca. 1 bis 2 Sekunden. Um schnelle "Was w„re, wenn..."-Abfragen nicht durch den Effektivzins zu verlangsamen, muá die wichtige Vergleichsgr”áe "Effektivzins berechnen" extra gew„hlt werden. Der ausgewiesene Effektivzins ist nicht der Effektivzins nach der Preisangabenverordnung, weil diese Vorschrift eine Verschleierung des wahren Effektivzinses erlaubt. Stattdessen wird der Zins berechnet, bei dem das Darlehen unter Einbeziehung aller Gebhren, einschlieálich Disagiosplitting, zu der Restschuld fhrt. Es handelt sich daher um den "echten" Effektivzins, der damit viel besser als Vergleichszins und Entscheidungskriterium geeignet ist, als der Zinssatz nach der Preisangabenverordnung. Der ermittelte Effektivzins geh”rt mit den Kennziffern "Restschuld" und "Gesamtaufwand" zu den wichtigsten Prfkreiterien fr Vergleichs- und Kontrollentscheidungen. 4.2 Ergebnisblock 2: Zeitraumanalyse Die Ergebnisbl”cke liefern Informationen zur Kontrolle und Verwaltung von Krediten. Diese Informationen werden in Form von Indikatoren eines Tilgungsplanes dargestellt. Das Drucken eines Tilgungsplanes ist zeitaufwendig und in vielen F„llen zu umst„ndlich, um Aussagen ber den Stand des Darlehens zu einem gewnschten Zeitpunkt zu geben. Fragen, wie zum Beispiel: - "Welchen Stand hat mein Darlehen nach x Jahren bzw. zum Zeitpunkt y"? - "Wieviel habe ich bis zu diesem Zeitpunkt bereits gezahlt, und zwar aufgeschlsselt nach Zinsen, Tilgung, Gebhren und insgesamt"? sind daher sofort beantwortet, w„hrend die Daten eines Tilgungsplanes teilweise noch manuell addiert werden mssen, um diese Antworten zu liefern. Diese Kennziffern sind daher gut geeignet, um beliebige Zahlungsverplichtungen eines Darlehens auf ihre Richtigkeit zu kontrollieren. Ebenfalls k”nnen Tilgungspl„ne von Anbietern (Banken, Versicherungen, Unternehmen usw. ) berprft werden. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 15 Im rechten Teil des unteren Ergebnisblockes werden die Berechnungsergebnisse - Schuldsumme - Gesamtaufwand - Gebhren fr die Gesamtlaufzeit des Kredites ausgewiesen. Diese Werte verdeutlichen die Gesamtkosten, wenn die Kreditdaten unver„ndert bis zur endgltigen Tilgung des Kredites gelten. 5. Vergleich von Krediten Fr eine optimale Kreditentscheidung ist eine vergleichende Betrachtung von Krediten unerl„álich. Diese Forderung wird im Programmteil "Vergleich von Krediten" erfllt. Sie k”nnen jeden gewnschten Vergleich anstellen. Sowohl die Ausgangsdaten als auch die Ergebnisse der Kreditanalyse werden fr Vergleichszwecke bereitgestellt. Durch Ver„nderung der Ausgangsdaten desselben Kredites kann auch derselbe Kredit aus unterschiedlicher Sicht analysiert werden. Die Unterschiede werden in der Vergleichsspalte gezeigt. Zum Wechseln der Bildschirmfenster k”nnen Sie die Tasten Pos1, End oder die Pfeiltasten benutzen. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 16 Men: Vergleich von Krediten Die vergleichende Betrachtung von Krediten wird durch das Untermen "Vergleich von Krediten" angew„hlt. Ein L”schen der Vergleichskennziffern braucht nicht zu erfolgen, weil die eingestellten Vergleichsgr”áen die bisher vorhandenen Informationen berschreiben. Das Untermen hat den folgenden Aufbau: Vergleichsinformationen einstellen Durch Ihre Menwahl bestimmen Sie, ob Sie die Vergleichsgr”áen fr den ersten oder den zweiten Kredit einstellen wollen. Sie werden dann aufgefordert, eine Identifikationsbezeichnung fr den zu vergleichenden Kredit einzugeben, wovon maximal 12 Zeichen in die Vergleichsspalte bernommen werden. Falls Sie m”chten, brauchen Sie keine Bezeichnung einzugeben. Sie drcken dann einfach die Entertaste und die Kreditbezeichnungen "Kredit 1" und "Kredit 2" werden automatisch vergeben. Vergleichskennziffern ansehen Wann immer Sie m”gen, springen Sie ber das Untermen "Vergleich von Krediten" in den Tabellenvergleich. Die Vergleichsgr”áen der zwei gewnschten Kredite bzw. desselben Kredites mit unterschiedlichen Ausgangsgr”áen k”nnen Sie sich am Bildschirm anschauen oder auf den Drucker ausdrucken lassen. 6. Kredit-Kalender Jeder beliebige Zeitraum eines Kredites kann in Form eines Datums fr die Berechnung bestimmt werden. Die Datumsvorgabe kann daher auch fr jeden beliebigen Zeitabschnitt einer Kreditgesamtlaufzeit (zeitliche Aufteilung von Krediten) vorgegeben werden. Kreditanalysen bei ver„nderten Kreditbedingungen sind so taggenau durchfhrbar. Bei Verlassen des Kredit-Kalenders wird die datumsabh„ngige Laufzeit als Vorgabe in das Eingabefeld "? Jahr" fr annuit„tische Darlehen bernommen. Im Ergebnisblock des Kredit-Kalenders ist die berechnete Laufzeit als Summe der Zinstage fr Ihre eigenen Zinsberechnungen und in umgerechneter Form nach Jahr und Tag enthalten. Falls Sie wnschen, k”nnen Sie den Kredit-Kalender auch als Zinstagekalender benutzen. Eingabebeispiel: 15. Februar 90 ist einzutragen als 15.02.1990 Statt einer Vorgabe im Eingabefeld "? Jahr .." kann hier ein Datum vorgegeben werden. Dieses Datum wird als Wert in "? Jahr .." bernommen. Auf der Basis der "verbrauchten Liquidit„t" werden dann zu diesem Tag folgende Kreditindikatoren angezeigt. gezahlt .. Zinsen .. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 17 Tilgung .. Gebhren .. Restschuld .. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 18 7. Tilgung mit Prozentannuit„ten Fr einfache Berechnungen von Prozentannuit„ten kann auf den Programmteil "Prozentannuit„ten" zurckgegriffen werden. Fr eine weitergehende Analyse sollte dann die H”he der Annuit„t in das Analyse-Center fr annuit„tische Darlehen eingestellt werden. Bei der Annuit„tentilgung ist in jeder Zahlungsperiode ein gleich hoher Betrag (Annuit„t) zu zahlen. Dies fhrt dazu, daá in der Regel keine Annuit„ten auf volle DM lauten. Um dem Wunsch der Praxis nach glatten DM-Betr„gen Rechnung zu tragen, wird auch eine Tilgung mit Prozentannuit„ten vereinbart. Ein festgelegter Prozentsatz von der ursprnglichen Gesamtschuld bestimmt die H”he der Annuit„t. So ist es zum Beispiel bei der Tilgung von Bauspardarlehen blich, die Annuit„t mit 12 Prozent des ursprnglichen Bauspardarlehens festzulegen. Diese Annuit„t setzt sich dann in der Regel aus 5 Prozent Zinsen und 7 Prozent Tilgung zusammen. Bei Prozentannuit„ten ergibt sich die Besonderheit, daá eine Abschluázahlung zu leisten ist, weil wegen der glatten DM-Betr„ge ein geringer Restbetrag noch offen bleibt. Dieser Restbetrag ist entweder zusammen mit der letzten Annuit„t zu entrichten oder in einer anschlieáenden Periode. 8. Ratenkredite (feste Tilgung) Darlehensbetrag Hier ist der Bruttodarlehensbetrag vor Abzug von Bearbeitungskosten einzugeben. Bei Vereinbarung eines Disagio ist daher die Bruttodarlehenssumme vor Abzug des Disagio einzustellen. Bei einer Žnderung der Kreditkonditionen ist die bisherige Restschuld der neue Darlehensbetrag. Dieser Betrag bildet zusammen mit den neuen Kreditkonditionen die neuen Kreditausgangsdaten. Bearbeitungskosten in Prozent Es sind die Bearbeitungsgebhren in Prozent vorzugeben. Laufzeit in Monaten Die gesamte Laufzeit des Kredites ist in Monaten vorzugeben. Tilgungsfreie Laufzeit in Monaten Die tilgungsfreie Laufzeit wird vom Programm zur Berechnung des "Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes" und des "Abl”sungsbetrages" fr vorzeitige Kredittilgung verwendet. Der tilgungsfreie Zeitraum ist aber nicht Bestandteil der Effektivzinsermittlung. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 19 Auch die tilgungsfreie Laufzeit ist in Monaten einzutragen. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 20 ? Tilgungen im Jahr Hier wird die Frage gestellt, wie h„ufig Sie Ratenzahlungen (Tilgungszahlungen) pro Jahr leisten. Bei monatlicher Tilgung ist zum Beispiel 12 einzustellen. Monatsraten = 12 Quartalsraten = 4 Halbjahresraten = 2 Jahresraten = 1 Restkredit Zur Berechnung des rechnerischen Abl”sebetrages fr eine vorzeitige Rckfhrung eines Ratenkredites ist die ermittelte oder bekannte Restschuld als Restkredit vorzugeben. Beachten Sie bitte, daá als Laufzeit nun die Restlaufzeit einzutragen ist. Zinssatz in Prozent Es ist der Zinssatz pro Zinsberechnungsperiode (u.U. unterj„hriger Zinssatz) einzustellen. Bei manchen Ratenvertr„gen wird zum Beispiel ein Zinssatz pro Monat vereinbart. In diesem Fall ist auch der Zinssatz pro Monat (z.B. 0,4 %) zu erfassen. Die Anzahl der Zinsberechnungsperioden ist im n„chsten Eingabefeld "Zinssatz pro ? Perioden" vorzugeben. Zinssatz pro ? Perioden / Kj. Es wird nach der Anzahl der Zinsberechnungsperioden pro Kalenderjahr gefragt (bitte nicht verwechseln mit der Anzahl der Zinsverrechnungen pro Jahr). Ist ein Zinssatz pro Monat (z.B. 0,4 Prozent) vereinbart worden, so ist hier 12 als Anzahl der Perioden vorzugeben. Monatszins = 12 Quartalszins = 4 Halbjahreszins = 2 Jahreszins = 1 ? Zinsverrechnungen im Jahr Gefragt ist hier nach der Anzahl der Zinsverrechnungen pro Jahr. Damit ist gemeint, wie viel mal pro Jahr eine Zinsbelastung (Zinsverrechnung) auf dem Kreditkonto erfolgt. Realer Zins Der reale Zins ist der effektive Marktzins. Durch Vorgabe des realen Zinssatzes (Effektivzins bzw. gltiger Marktzins) lassen sich der (Ausgabe-)Kurs der Ratenschuld, der Abl”sungsbetrag fr einen vorzeitig zurckzuzahlenden Kredit und die Auswirkungen unterschiedlicher Zinsverrechnungen pro Jahr bestimmen. Der reale Zins sollte daher immer eingetragen werden. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 21 Bei Unkenntnis des realen Marktzinses kann auch der Wert aus "Zinssatz in Prozent" als realer Zins bernommen werden. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 22 Berechne ? Jahr und ? Tilgungsperiode im Jahr ? Durch die freie Wahl einer (auch unterj„hrigen) Berechnungsperiode k”nnen Sie eine v”llige Kreditkontrolle durchfhren und praktisch im Tilgungsplan bl„ttern. In "Berechne ? Jahr" geben Sie das gewnschte Jahr innerhalb der Kreditlaufzeit und in "? Tilgung im Jahr ?" die gewnschte unterj„hrige Tilgungsperiode ein. Werden keine unterj„hrigen Zahlungen geleistet, d.h. die Tilgung erfolgt nur einmal im Jahr, ist in "? Tilgung im Jahr ?" die Ziffer 1 einzustellen. Es ist zu beachten, daá der Eintrag in "? Tilgung im Jahr ?" nicht gr”áer sein darf als die Anzahl der Tilgungen insgesamt pro Jahr. Denn der Tilgungsplan enth„lt alle Tilgungsleistungen. Vergleichen Sie hierzu Ihre Vorgabe in "? Tilgungen im Jahr". Ergebnisblock Im Ergebnisblock erfolgt fr den von Ihnen gew„hlten Zeitpunkt eine Aufschlsselung nach gezahlten Zinsen, Tilgungsbetr„gen und Restschuld. Sie "bl„ttern" im Tilgungsplan. Der Ergebnisblock zeigt die Kreditkennziffern und die Ergebnisse fr den Kreditvergleich und die Kreditkontrolle. Auf den ersten Blick mag die Vielzahl der berechneten Ergebnisse etwas Verwirrung stiften. Sie werden jedoch sehr schnell den groáen Vorteil erkennen, daá Vorgabe- und Ergebnisbereich auf einer Bildschirmseite stehen. Damit entfallen zus„tzliche Schritte und ein Bildschirmwechsel wird vermieden. Es ist besonders komfortabel, daá die Kreditausgangsdaten und die Ergebnisse der Kreditanalyse auf einen Blick transparent zur Verfgung stehen. So k”nnen Sie zum Beispiel sofort feststellen, welche Auswirkungen eine Zinssatz„nderung von 7,25 % auf 7,50 % hat. Damit k”nnen Sie alle beliebigen "Was w„re, wenn..- Berechnungen" ohne weitere Programmschritte durchfhren. 9. Teilzahlungskredite Bei einer normalen Raten- oder Annuit„tenschuld werden die zu zahlenden Zinsen von der jeweiligen Restschuld berechnet. Das bedeutet, daá bei zunehmender Tilgung die Restschuld sinkt und die Zinszahlungen daher geringer werden. Bei manchen Kleinkrediten gibt es in der Praxis jedoch eine Kreditart, bei der die zu zahlenden Zinsen dauerhaft von der aufgenommenen Schuldsumme zu berechnen sind. Es erfolgt keine Verringerung der Bemessungsgrundlage fr die Zinsberechnung. Die Zinsen bleiben also unabh„ngig von der Tilgung konstant. Anschaffungskredite und Kleinkredite, die eine solche Zinsberechnung verlangen, werden im Kredit-Berater als "Teilzahlungskredite" bezeichnet. Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 23 In der Praxis wird in aller Regel ein monatlicher Zinssatz vereinbart. Daher geht auch der Kredit-Berater von einem monatlichen Zinssatz aus. Da bei einem Teilzahlungskredit die Zinsen stets von der ursprnglichen Schuldsumme berechnet werden, muá der Effektivzins deutlich ber dem hochgerechneten Monatszins liegen. Das Programm errechnet den echten Effektivzins und die fr einen Kreditvergleich wichtigen Kennziffern. Anwendungsbeispiele fr annuit„tische Darlehen Beispiel 1: Unterj„hrige Annuit„ten Ein Darlehen in H”he von 10.000 DM ist in einem Jahr durch monatliche Annuit„ten bei gleichzeitiger Tilgungsanrechnung zu tilgen. Der Zinssatz betr„gt 10 Prozent. Die Zinsverrechnung erfolgt zum Quartal. Annuitaetische Darlehen +------------------------------------------------------------------+ | Auszahlung 10.000,00 | ? Zinsverrechnung 4 | | Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 12 | | Laufzeit 1 | ? Tilgungen 12 | | Zinssatz 10 | Vorgabe Restschuld | | Annuitaet | Kosten in Submenue nein | | ? Jahr .. 1 | | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Annuitaet 878,74 | Laufzeit NA | | Restschuld 0,00 | Effektiv - Zins 10,544742 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | gezahlt .. 10.544,84 | Restschuld .. 0,00 | | Zinsen .. 544,84 | Schuldsumme 10.000,00 | | Tilgung .. 10.000,00 | Gesamtaufwand 10.544,84 | | Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 2: Prozentannuit„ten Die Bausparkasse bietet einem Bauherrn ein Bauspardarlehen in H”he von 80.000 DM zu einem Zins von 5 Prozent bei j„hrlicher Zahlungsweise an. Als Annuit„t ist eine Prozentannuit„t in H”he von 12 Prozent vorgesehen, d. h. der Tilgungsanteil betr„gt 7 Prozent. Der Kreditnehmer m”chte das Angebot kontrollieren und die Restschuld nach 8 Jahren und die zu leistende Abschluázahlung nach Ablauf des Darlehens vergleichen. Tilgung mit Prozentannuitaeten Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 24 +---------------------------------------+ | Darlehenssumme 80.000,00 | | Zinssatz 5 | | Annuitaet in % 12 | | Berechne ? Jahr 8 | +---------------------------------------+ +---------------------------------------+ | Annuitaet in DM 9.600,00 | | Laufzeit 11,05 | | Restschuld 26.524,99 | | Abschlusszahlung 441,99 | +---------------------------------------+ Beispiel 3: Tilgungsstreckungsdarlehen Fr eine Eigenheimfinanzierung ben”tigt ein Bauherr eine Hypothek ber 100.000 DM. Aus steuerlichen Grnden w„hlt er ein Disagio von 7,5 Prozent. Wegen mangelnder Liquidit„t wird in H”he des Disagios fr zwei Jahre ein Tilgungsstreckungsdarlehen zu 8,5 Prozent angeboten. Sowohl die Tilgungsraten als auch die Zins- und Tilgungsverrrechnungen erfolgen zum Quartalsende. Erstellen Sie eine Kreditanalyse. Annuitaetische Darlehen +------------------------------------------------------------------+ | Auszahlung 7.500,00 | ? Zinsverrechnung 4 | | Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 4 | | Laufzeit 2 | ? Tilgungen 4 | | Zinssatz 8,5 | Vorgabe Restschuld | | Annuitaet | Kosten in Submenue nein | | ? Jahr .. 2 | | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Annuitaet 1.029,35 | Laufzeit NA | | Restschuld 0,00 | Effektiv - Zins 8,830837 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | gezahlt .. 8.234,77 | Restschuld .. 0,00 | | Zinsen .. 734,77 | Schuldsumme 7.500,00 | | Tilgung .. 7.500,00 | Gesamtaufwand 8.234,77 | | Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 4: Freistellung von Zins und Tilgung Fr eine Eigenheimfinanzierung ben”tigt ein Bauherr eine Hypothek ber 100.000 DM. Die Bank bietet ihm zu 7,75 Prozent Zins eine Auszahlung zu 92,5 Prozent. Das Disagio von 7.500 DM wird abgesetzt. Zinsen und Tilgung mssen in den n„chsten zwei Jahren nicht gezahlt werden. Wie hoch ist die Darlehenschuld nach Ablauf der zweij„hrigen Freistellungsfrist? Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 25 Annuitaetische Darlehen +------------------------------------------------------------------+ | Auszahlung 92.500,00 | ? Zinsverrechnung 1 | | Disagio in % 7,5 | ? Tilg-Verrechnung 1 | | Laufzeit | ? Tilgungen 1 | | Zinssatz 7,75 | Vorgabe Restschuld | | Annuitaet | Kosten in Submenue nein | | ? Jahr .. 2 | | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Annuitaet NA | Laufzeit ERR | | Restschuld 116.100,62 | Effektiv - Zins | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | gezahlt .. 0,00 | Restschuld .. 116.100,62 | | Zinsen .. 16.100,62 | Schuldsumme 100.000,00 | | Tilgung .. (16.100,62) | Gesamtaufwand ERR | | Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 5: Endf„llige Darlehen (Versicherungshypothek) Fr eine Eigenheimfinanzierung ben”tigt ein Bauherr eine Hypothek ber 100.000 DM. Die Bank bietet ihm zu 7,75 Prozent Zins eine Auszahlung zu 92,5 Prozent. Das Disagio von 7.500 DM wird abgesetzt. Zinsen mssen gezahlt werden, w„hrend die Tilgungen fr zwei jahre ausgesetzt werden. Erstellen Sie eine Analyse. Annuitaetische Darlehen +------------------------------------------------------------------+ | Auszahlung 92.500,00 | ? Zinsverrechnung 1 | | Disagio in % 7,5 | ? Tilg-Verrechnung 1 | | Laufzeit 2 | ? Tilgungen 1 | | Zinssatz 7,75 | Vorgabe Restschuld 92.500,00 | | Annuitaet | Kosten in Submenue nein | | ? Jahr .. 2 | | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Annuitaet 11.360,11 | Laufzeit NA | | Restschuld 92.500,00 | Effektiv - Zins | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | gezahlt .. 22.720,22 | Restschuld .. 92.500,00 | | Zinsen .. 15.220,22 | Schuldsumme 100.000,00 | | Tilgung .. 7.500,00 | Gesamtaufwand 22.720,22 | | Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 6: Restschuld ist vorgegeben Fr eine Gewerbefinanzierung ben”tigt ein Unternehmer ein Darlehen von 200.000 DM. Angebot der Bank: 6 % Zinsen, j„hrliche Zahlung und Aus Finanz-Berater: KREDIT-BERATER Seite 26 Verrechnung von Zinsen und Tilgung. Der Unternehmer will, daá nach 10 Jahren der Kredit zur H„lfte (auf 10.000 DM) getilgt ist. Annuitaetische Darlehen +------------------------------------------------------------------+ | Auszahlung 200.000,00 | ? Zinsverrechnung 1 | | Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 1 | | Laufzeit 10 | ? Tilgungen 1 | | Zinssatz 6 | Vorgabe Restschuld 100.000,00 | | Annuitaet | Kosten in Submenue nein | | ? Jahr .. 10 | | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Annuitaet 19.586,80 | Laufzeit NA | | Restschuld 100.000,00 | Effektiv - Zins 6,0000 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | gezahlt .. 195.867,96 | Restschuld .. 100.000,00 | | Zinsen .. 95.867,96 | Schuldsumme 200.000,00 | | Tilgung .. 100.000,00 | Gesamtaufwand 195.867,96 | | Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 7: Ver„nderte Rckzahlungskonditionen Fr eine Hypothek ist die Zinsbindungsfrist abgelaufen. Die Restschuld betr„gt jetzt 77.777,77 DM. In den Verhandlungen ber eine Anschluáfinanzierung macht die Bank folgendes Angebot: Zinssatz: 8,75 % fest fr 10 Jahre, H”he der Annuit„t: 8400,40 DM und Stichtagsverrechnung zum Quartal. Fr den Vergleich mit Konkurrenzangeboten wollen Sie nun richtigerweise die Restschuld nach Ablauf der 10 Jahre vergleichen. Annuitaetische Darlehen +------------------------------------------------------------------+ | Auszahlung 77.777,77 | ? Zinsverrechnung 4 | | Disagio in % | ? Tilg-Verrechnung 4 | | Laufzeit | ? Tilgungen 4 | | Zinssatz 8,75 | Vorgabe Restschuld | | Annuitaet 2.100,10 | Kosten in Submenue nein | | ? Jahr .. 10 | | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Annuitaet NA | Laufzeit 19 J, 71 T | | Restschuld 52.691,26 | Effektiv - Zins 9,049011 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | gezahlt .. 84.004,00 | Restschuld .. 52.691,26 | | Zinsen .. 58.917,49 | Schuldsumme 77.777,77 | | Tilgung .. 25.086,51 | Gesamtaufwand 161.250,22 | | Gebuehren .. 0,00 | Gebuehren 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Aus Finanz-Berater: Kredit - Berater Anwendungsbeispiele Seite 27 Anwendungsbeispiele fr Ratenkredite Beispiel 1: J„hrlicher Ratenkredit Ein Kredit ber 50.000 DM ist j„hrlich mit 6 Prozent zu verzinsen. Zinsen und Tilgung sind in 20 gleichen Raten zum Jahresende zu bezahlen. Wieviel Zinsen sind fr das 15. Jahr zu zahlen. L™SUNG: 900 DM Ratenkredite (feste Tilgung) +------------------------------------------------------------------+ | Darlehensbetrag 50.000,00 | Zinssatz in Prozent 6 | | Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 | | LZ in Monaten 240 | Zinsverr. pro Jahr 1 | | Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 6 | | ? Tilg. im Jahr 1 | Berechne Jahr ? u. 15 | | Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 1 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Effektivzins 6,000000 | | Restschuld nach ? Perioden 12.500,00 | | Zinsen fuer gesamte Laufzeit 31.500,00 | | Annuitaet der ? Periode 3.400,00 | | Tilgung pro Tilgungsperiode 2.500,00 | | Zinsen der ? Periode 900,00 | | Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 100,0000 | | Abloesungsbetrag 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 2: Unterj„hriger Ratenkredit Ein Kredit ber 10.000 DM ist bei j„hrlicher Zinsverrechnung ber einen Zeitraum von 10 Jahren monatlich zu tilgen. Der Auszahlungskurs betr„gt 98,5 Prozent. Wie hoch ist der Effektivzins und welche Kreditkennziffern zeigt der Ratenkredit nach 5 Jahren? Ratenkredite (feste Tilgung) +------------------------------------------------------------------+ | Darlehensbetrag 10.000,00 | Zinssatz in Prozent 5,5 | | Bearb.-Kosten % 1,5 | Zinssatz ? Perioden 1 | | LZ in Monaten 120 | Zinsverr. pro Jahr 1 | | Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 5,5 | | ? Tilg. im Jahr 12 | Berechne Jahr ? u. 5 | | Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 12 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Effektivzins 5,872125 | | Restschuld nach ? Perioden 5.000,00 | | Zinsen fuer gesamte Laufzeit 2.772,92 | | Annuitaet der ? Periode 106,63 | | Tilgung pro Tilgungsperiode 83,33 | | Zinsen der ? Periode 23,30 | | Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 100,0000 | Aus Finanz-Berater: Kredit - Berater Anwendungsbeispiele Seite 28 | Abloesungsbetrag 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 3: Unterj„hriger Ratenkredit Ein Ratenkredit ber 100.000 DM mit einer Laufzeit von 5 Jahren ist viertelj„hrlich nachschssig mit gleichen Raten zu tilgen. Der Zinssatz betr„gt 9 Prozent bei j„hrlicher Zinsverrechnung. Auáerdem ist zu ermitteln , welchen Kontostand das Darlehen nach dem zweiten Vierteljahr des 3. Jahres hat. L™SUNG: Restschuld 50.000 DM Ratenkredite (feste Tilgung) +------------------------------------------------------------------+ | Darlehensbetrag 100.000,00 | Zinssatz in Prozent 9 | | Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 | | LZ in Monaten 60 | Zinsverr. pro Jahr 1 | | Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 9 | | ? Tilg. im Jahr 4 | Berechne Jahr ? u. 3 | | Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 2 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Effektivzins 9,000000 | | Restschuld nach ? Perioden 50.000,00 | | Zinsen fuer gesamte Laufzeit 23.625,00 | | Annuitaet der ? Periode 6.237,50 | | Tilgung pro Tilgungsperiode 5.000,00 | | Zinsen der ? Periode 1.237,50 | | Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 100,0000 | | Abloesungsbetrag 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 4: Begebungskurs Folgende Tilgungsschuld ber 60.000 DM ist gegeben: Laufzeit 15 Jahre, davon 5 Jahre tilgungsfrei Nominalzins 7,5 %; j„hrliche Tilgung; monatliche Verzinsung Realzinssatz soll 8 Prozent sein. Wie hoch ist der Begebungskurs? L™SUNG: 98,2798% Ratenkredite (feste Tilgung) +------------------------------------------------------------------+ | Darlehensbetrag 60.000,00 | Zinssatz in Prozent 7,5 | | Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 | | LZ in Monaten 180 | Zinsverr. pro Jahr 12 | | Tilg.-Freie LZ 60 | Realer Zins 8 | | ? Tilg. im Jahr 1 | Berechne Jahr ? u. 5 | | Restkredit 0 | ? Tilgung im Jahr ? 4 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Effektivzins 7,775000 | | Restschuld nach ? Perioden NA | | Zinsen fuer gesamte Laufzeit NA | | Annuitaet der ? Periode NA | | Tilgung pro Tilgungsperiode NA | | Zinsen der ? Periode NA | | Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 98,2798 | Aus Finanz-Berater: Kredit - Berater Anwendungsbeispiele Seite 29 | Abloesungsbetrag 0,00 | +------------------------------------------------------------------+ Beispiel 5: Vorzeitige Kreditabl”sung Vor 5 Jahren ist ein Ratenkredit ber 60.000 DM mit einer Gesamtlaufzeit von 15 Jahren aufgenommen worden. Zinsen und Tilgung sind j„hrlich zu zahlen. Durch Einsetzen von 5 in "Berechne Jahr ?" und 1 in "? Tilgung im Jahr ?" haben Sie bereits die Restschuld in H”he von 40.000 DM ermittelt. Der aktuelle reale Marktzins ist jetzt nach Ablauf der 5 Jahre auf 8,5 Prozent gefallen. Wie hoch ist der aktuelle Kurs der Ratenschuld bei dem neuen realen Marktzins und der Restlaufzeit von 10 Jahren? Welcher Betrag k”nnte maximal an die Bank gezahlt werden, um den Kredit vorzeitig abzul”sen? L™SUNG: Kurs 102,0227 und Abl”sungsbetrag: 40.809,09 DM Ratenkredite (feste Tilgung) +------------------------------------------------------------------+ | Darlehensbetrag 60.000,00 | Zinssatz in Prozent 9 | | Bearb.-Kosten % 0 | Zinssatz ? Perioden 1 | | LZ in Monaten 120 | Zinsverr. pro Jahr 1 | | Tilg.-Freie LZ 0 | Realer Zins 8,5 | | ? Tilg. im Jahr 1 | Berechne Jahr ? u. 5 | | Restkredit 40000 | ? Tilgung im Jahr ? 1 | +------------------------------------------------------------------+ +------------------------------------------------------------------+ | Effektivzins 9,000000 | | Restschuld nach ? Perioden 30.000,00 | | Zinsen fuer gesamte Laufzeit 29.700,00 | | Annuitaet der ? Periode 9.240,00 | | Tilgung pro Tilgungsperiode 6.000,00 | | Zinsen der ? Periode 3.240,00 | | Kurs bei Vorgabe des realen Zinssatzes 102,0227 | | Abloesungsbetrag 40.809,09 | +------------------------------------------------------------------+