home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Current Shareware 1994 January / SHAR194.ISO / finance / fw550.zip / FINWIZ.DOC < prev    next >
Text File  |  1993-09-17  |  36KB  |  606 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.                              FINANCIAL WIZARD (TM)
  5.  
  6.                       Version 5.5 Copyright (C) 1989-1993
  7.                            SILVASOFT SOFTWARE, INC.
  8.                                  P.O. BOX 3401
  9.                              Kingsport, TN. 37664
  10.  
  11.     Financial Wizard is a program  designed  to help you get better control
  12.     of investment and loan analysis. It contains  dozens  of very powerful,
  13.     yet  simple  to  use  financial  tools;  a  notepad, pop-up calculator,
  14.     calendar, and short-cut keys makes solving and analyzing most financial
  15.     problems  a  snap. Financial Wizard can solve most  standard  financial
  16.     calculations  for future and present value, interest rate, amortization
  17.     and growth, depreciation,  tax-free  vs  non-tax  free  yields,  T-Bill
  18.     analysis, calendar and date calculations by  simply  inputing  2  or  3
  19.     options. Above  all, Financial Wizard is very easy to use. Although you
  20.     are encouraged to read through  this complete manual to become familiar
  21.     with all the options the program offers, the  very  intuitive nature of
  22.     Financial Wizard, with full mouse support and descriptive input screens
  23.     should make most users  very  confident  in  using  the  program within
  24.     minutes. Please remember that Financial Wizard is being  distributed as
  25.     a SHAREWARE  program.  You are encouraged to test drive the program and
  26.     pass on copies to friends, upload to BBS's, etc. If you continue to use
  27.     the software after a 30 day trail period you should register your copy.
  28.     Please  see  additional  information  regarding SHAREWARE and Financial
  29.     Wizard registration at the end of this manual.
  30.  
  31.     SilvaSoft holds all Copyrights to the Financial Wizard software series.
  32.     The distribution of this software whether by  floppy  disk,  electronic
  33.     means  or  other must include both the executable program, "FINWIZ.EXE"
  34.     and  this  manual  "FINWIZ.DOC".  Registered  users  are  offered  many
  35.     benefits such as a free upgrade to next major release of program, phone
  36.     support,  priority  notification  on  future  upgrades  with  option to
  37.     automatically have all future upgrades sent to you when available, etc.
  38.     Several major enhancements exist in your free upgrade to version 6.0 of
  39.     Financial  Wizard.   Retirement  Planning,  Investment  Adjustments for
  40.     inflation, enhanced Savings  and  Withdrawal  calculations,  etc.  Your
  41.     registration  and  support  of  this program  will  assure  you  future
  42.     upgrades  and  will  allow  Financial Wizard to continue to be enhanced
  43.     with new features.
  44.  
  45.                            ==== GETTING STARTED ====
  46.  
  47.     To start Financial Wizard  type  FINWIZ  at  the  drive  and  directory
  48.     containing the program. Other options for loading the program may exist
  49.     depending  on  how  your  computer  is configured, whether you use menu
  50.     software, etc. Financial  Wizard  is  optimized for a color monitor and
  51.     will automatically configure itself for color. The program will work on
  52.     a 100% IBM compatible monochrome card.
  53.  
  54.     If you are using a monochrome video card or Hercules monographics video
  55.     card  you should load  Financial  Wizard  with  the  "M"  command  line
  56.     parameter to configure the program for a monochrome  display. Many non-
  57.     color  laptops  may  also prefer to load Financial Wizard in Monochrome
  58.     mode.
  59.  
  60.     FINWIZ M
  61.  
  62.  
  63.                       *** Amortization Schedule Plus ***
  64.  
  65.     The Amortization Schedule  Plus  is  a very flexible financial planning
  66.     tool which can be used for both loans and investment  analysis.  If you
  67.     are  just  starting  to  work with Financial Wizard you may wish to try
  68.     some of the other options  before mastering this section. You need only
  69.     enter  information for any three of the four '*'  options  listed.  The
  70.     Amortization  program  will  automatically  calculate  for  the unknown
  71.     value. If you choose to enter information for all four items, Financial
  72.     Wizard will calculate for time. (i.e. Number of Periods).
  73.  
  74.     === Example #1 -Home Loan
  75.  
  76.     (Enter - 100000 for Principal, 10 for Interest  Rate, 360 for Number of
  77.     Periods. M  for  payments are monthly) Note : The $100,000 home loan is
  78.     entered  without using  "$"  or  ",".  Payment  was  left  blank  which
  79.     Financial Wizard automatically calculated to  be  $877.57, representing
  80.     the  monthly  principal  and  interest payment for the loan. A complete
  81.     amortization schedule is produced .  Each months payment is broken down
  82.     by  period, current principal, current interest,  cumulative  interest,
  83.     and unpaid principal. Using the HOME, END, Page Up, Page Down, Up Arrow
  84.     and Down Arrow Keys as well as the mouse on the selection scroll bar on
  85.     the  right,  we  can  quickly  move  around  to   any  section  in  the
  86.     amortization  table.  The  "ESC"  key  is  a universal exit key for all
  87.     sections and all pop-up  options  in  Financial  Wizard. It will always
  88.     move  you  back  to  the previous selection.   At  the  bottom  of  the
  89.     amortization  table  are  function  key selections F1-F6.  If you would
  90.     like the amortization table  to  display periods in "month-year" format
  91.     rather  that  numerical  periods (or "Year" format  if  only  making  1
  92.     payment  per  year), then hit function key "F2" to pop-up the calendar.
  93.     Select day "15" of any Month/Year on the calendar to change format. The
  94.     calendar Month/Year combination you select will  automatically start at
  95.     the  first  period  from  your  selection.   Additional  information on
  96.     calendar options are covered in the calendar section of this manual.
  97.  
  98.     Select day "1" of any Year/Month  to  return  to  numeric period count.
  99.     Your hardcopy reports will automatically print showing whichever period
  100.     format  you  have  selected.  Printing  the  schedule  is  available by
  101.     selecting the "F5" key  to  print. The default printer is assumed to be
  102.     "LPT1:". If  you  wish  to  have the amortization schedule  printed  on
  103.     either "LPT2:", "LPT3:" or "LPT4:", then you must load Financial Wizard
  104.     with a 2,3, or 4 parameter  command  to  specify which printer you want
  105.     Financial Wizard to use. Example:
  106.  
  107.     FINWIZ 2      <---- Sends output to Line Printer 2
  108.     FINWIZ 3      <---- Sends output to Line Printer 3
  109.  
  110.     If  your  printer  is  unable to print for whatever  reason,  Financial
  111.     Wizard ignores your print request and you must try again after you have
  112.     corrected the problem with  the  printer.  Up to five lines for a title
  113.     can be automatically placed on both the printed  and filed amortization
  114.     schedule  reports.  To  enter titles on your reports hit "F4" to select
  115.     the title window editor.  The Editor used the same commands as the pop-
  116.     up notepad. If a file called "FWTITLE.FW" exists  in the directory from
  117.     which  Financial  Wizard  was  loaded,  then that file is automatically
  118.     loaded into the Title Editor.  This  allows you to produce reports that
  119.     have standard titles for company information, etc.  You will still have
  120.     the  option  to  customize any section of the Title screen while in the
  121.     Editor.  Information in the title  lines editor is retained for as long
  122.     as you continue the Financial Wizard session.
  123.  
  124.     "F6" File, allows you to save copies of your amortization  reports to a
  125.     file. The  reports  are save in the directory in which Financial Wizard
  126.     was loaded from. The default file name for saving is "FWAMORTZ.FW". You
  127.     may overwrite this name with other file names when saving your reports.
  128.     The  files  can  then  be  loaded  into  other  programs  such  as word
  129.     processors, etc.
  130.  
  131.     === Example 2 - Home Loan with Accelerated Payments
  132.  
  133.     (Enter - 100000 for Principal,  10 for Interest Rate, 360 for Number of
  134.     Periods, M for payments made monthly, 1000 for  Payment)  From  Example
  135.     #1,  we know that our monthly payments for principal and interest would
  136.     be $877.57. We will run  the  same  analysis  but  this  time  we  will
  137.     accelerate  the pay off date by paying $1000/month.  The  program  will
  138.     ignore  the  value  of 360 in number of periods, and will automatically
  139.     calculate the new time  period.  ( We could have left Number of Periods
  140.     blank). The amortization schedule will show that the loan  will be paid
  141.     off  in 216 months rather than 360 months. The total interest collected
  142.     on the 216 month loan will  be  $115,906.50  vs $215,929.80 for the 360
  143.     month  loan.   This  example  does  show that  a  small  difference  in
  144.     accelerated  payments,  can  make  a  very large difference in interest
  145.     costs. Of course, you would need  to  factor  in tax mortgage deduction
  146.     benefits,  plus  the investment future value  of  the  extra  principal
  147.     payments to determine if accelerated payments are your best option. (As
  148.     you work with Financial  Wizard,  you  will  quickly  see  that it will
  149.     assist you in making those types of decisions.)
  150.  
  151.     We  have  seen  some  of the loan capabilities  that  the  Amortization
  152.     Schedule  has.   Now lets see why we added a Plus to the name. One very
  153.     unique feature of Financial Wizards' Amortization Schedule Plus is that
  154.     it allows you to perform investment growth analysis.  Lets  say that we
  155.     wish  to  start investing in an IRA.  We will add $2000 per year for 30
  156.     years. We estimate that this  IRA  will  return  a  10% growth rate per
  157.     year.  What is the estimated value of this investment after 30 years of
  158.     payments.
  159.  
  160.     === Example #3, IRA Growth Beginning of Period
  161.  
  162.     (Enter: .0001  for  Principal,  10  for Interest Rate, 30 for Number of
  163.     Years, Y for yearly payment,  -2000 for Payment.) This example brings 2
  164.     new  concepts to the Amortization Schedule Plus  section  in  Financial
  165.     Wizard.  A  very  small  number  (.0001)  for Principal, and a negative
  166.     number (-2000) for payment.   We  have not previously made any deposits
  167.     so our principal is 0. The program will not allow  you  to  enter 0 for
  168.     the  principal  so we trick it by entering a very small number. In this
  169.     example .0001 is 1/100th of 1 cent. We enter 10 for the yearly interest
  170.     rate and 30 for the number of periods. (We are  making  1  payment  per
  171.     year  for  30  years.)  Since  we  are depositing $2000 per year into a
  172.     growth investment rather than making a loan payment we place a minus in
  173.     front  of  the payment amount. Negative amounts  entered  for  payments
  174.     automatically  are  considered  amounts  which  you  are adding to your
  175.     personal savings per period, and not loan payments.
  176.  
  177.     The principal will increase,  showing  the  growth  of  the investment.
  178.     Immediately after we make payment 30 the value  of  the investment will
  179.     be $328,988. You can track the value of the investment at any period in
  180.     time by looking at the report  that is produced. This example assumes a
  181.     fixed interest rate of 10% and that all payments  are  made exactly one
  182.     year  apart.  The real world does not work this way.  The point is that
  183.     it is very easy to run  any  of  these examples and make corrections as
  184.     the situation changes. Financial Wizard is a  tool.  It will assist you
  185.     to better understand financial situations so that you can make informed
  186.     decisions for loans and investments.
  187.  
  188.     In the example above the  result  for  the  period is shown immediately
  189.     after a payment is made. We have made our 30th payment and would expect
  190.     to  have  an IRA account valued at $328,988.  What if we wanted to know
  191.     the value of the IRA at the end of 30 years rather than the beginning?
  192.  
  193.     === Example #4 IRA Growth End of Period
  194.  
  195.     (Enter: .0001 for Principal, 10  for  Interest  Rate,  31 for Number of
  196.     Periods, Y for yearly payment, -2000 for payment)  All we need to do is
  197.     add one additional period amount, 31 rather than 30. We would then look
  198.     at the number for the period we are interested in plus 1. (31 if we are
  199.     interested  in  30, 16 if we are interested in  15).  From  the  amount
  200.     listed for unpaid principal we would subtract 1 payment amount.
  201.  
  202.     Period 31 = $363886.80 - $2000 = $361,886.80
  203.  
  204.     The value of our IRA at the end of 30 years would be $361,886.91 (Note:
  205.     The Future Investment Value  (Equal  Payments)  section of the program,
  206.     calculates this for you automatically.)
  207.  
  208.     === Example #5 Growth Investment starting with Principal
  209.  
  210.     (Enter: 50000  for Principal, 10 for Interest Rate, 30  for  Number  of
  211.     Periods,Y for yearly payment, -2000 for Payment) Lets assume we have an
  212.     investment  with  a value  of  $50,000.  We  will  be  adding  to  that
  213.     investment $2000 per year for 30 years.  What  will  the  investment be
  214.     worth  after  you  make  your  30th,  $2000 payment. (The investment is
  215.     expected to grow at 10% per year.) A complete report showing growth for
  216.     all year is produced.  The investment would be  worth  $1,201,459.  The
  217.     program  makes  the  following  assumptions:  The  principal  amount is
  218.     compounded for the entire  period. The value for the principal is shown
  219.     immediately after a payment is made for that  period.  In  the  example
  220.     this means that:
  221.  
  222.         Period           Current Interest          Principal
  223.          1                      5000                  57000
  224.          2                      5700                  64700
  225.          3                      6470                  73170
  226.         ...
  227.  
  228.     For  Period  1  we  have  $5,000  in  interest.  This represents 10% of
  229.     $50,000. The  Principal amount is  shown  based  on  $50,000  (Original
  230.     Principal) + $5,000 (interest) + $2,000 (Payment) = $57,000. For Period
  231.     2 we have $57,000 + compounded interest rate of 10% = $5,700 (interest)
  232.     +$2,000 (Payment) = $64,700
  233.  
  234.     === Example #6 - Retirement Planning, Etc.
  235.  
  236.     (Enter: 1000000 for principal, 8.25 for interest rate, 20 for number of
  237.     periods,"Y" for Payment is Yearly, 90000 for payment.) Lets assume that
  238.     you  have  accumulated  income  producing  investments worth $1 Million
  239.     dollars. You have just retired and have decided that you will be taking
  240.     $90,000  per  year  from  your million dollar  savings.   You  will  be
  241.     removing  money  from  the principal so you enter $90,000 as a positive
  242.     number for payment. Your  savings  is  growing  at  a rate of 8.25% per
  243.     year. You  would  like  this amount to last for 20 years.  The  $90,000
  244.     payments  are  made  at  the  end  of each compounding period. Once you
  245.     receive your 20th payment  you  would  still have $647,131 remaining in
  246.     principal.  Taking $90,000 per year from an investment growing at 8.25%
  247.     would require 32 years to exhaust the principal.  (Your 32 year payment
  248.     would be $31,960.22 made  up  of  $29,525.38  principal  and  $2,435.84
  249.     interest payment.)
  250.  
  251.     The examples above cover both loans and investment opportunities. These
  252.     are real life problems which we all face in handling our finances. Many
  253.     different types of examples  could  have  been  shown. It is hoped that
  254.     these examples have given you ideas on how to  apply  this  program  to
  255.     your particular needs.
  256.  
  257.                           *** Loan Payment Amount ***
  258.  
  259.     This  option  will  calculate  your  payment  per period on a loan. For
  260.     example lets assume that  you  have  just  bought  a  new  car  and are
  261.     financing  $11,500 for 48 months with an interest  rate  of  12.5%  per
  262.     year. We  want  to know what our monthly payment will be. (Enter: 11500
  263.     for principal, 12.5 for  interest, 48 for number of months) Payment for
  264.     principal and Interest would be $305.67.
  265.  
  266.                     *** Tax-Free vs Non-Tax Free Yield ***
  267.  
  268.     This section will allow you to compare Tax-Free vs Non-Tax Free yields.
  269.     As  an  example lets assume that we are in the 28% Tax bracket and have
  270.     been presented with two  investment  options.  One option is a tax free
  271.     investment  yielding 6.67%.  The second investment  yields  9%  but  is
  272.     taxable  at  our  marginal tax rate. Which investment offers the better
  273.     net yield? (Enter: 9 for  Yield,  28 for Marginal Tax Bracket, Y for is
  274.     Yield Taxable) The answer, 6.48% non-tax equivalent  for  a  9% taxable
  275.     investment  shows  that the non-taxed investment of 6.67% is the better
  276.     investment since it has a higher yield.
  277.  
  278.                       *** Straight Line Depreciation ***
  279.  
  280.     IRS regulations are very  specific  on  which  methods must be used for
  281.     depreciating business equipment. A business however, is free to use any
  282.     number  of  methods for internal evaluation and other non-tax purposes.
  283.     Lets assume a company purchased  a  $20,000 piece of equipment. After 5
  284.     years  the  equipment is estimated to be worth  $3,000.  Straight  Line
  285.     Depreciation  would  result  in $3,400 being depreciated per year for 5
  286.     years. (Enter: 20000 for Asset  Cost,  3000  for  Salvage  Value, 5 for
  287.     useful life in Years.)
  288.  
  289.                  *** Double-Declining Balance Depreciation ***
  290.  
  291.     This  method uses an annual depreciation ration  equal  to  double  the
  292.     straight line ratio. This ratio is then multiplied by the undepreciated
  293.     book value for the asset.  (Enter:  20000  for asset cost, 5 for Useful
  294.     Life,  0  for  salvage  value)  A  table  is  displayed   showing   the
  295.     depreciation  over  the  life of the asset and remaining book value per
  296.     year.
  297.  
  298.            *** Sum-Of-the-Years'-Digits Accelerated Depreciation ***
  299.  
  300.     The Sum-Of-the-Years-Digits  Accelerated  Depreciation assumes an asset
  301.     is  used  more often in the earlier part of its  useful  life.  (Enter:
  302.     200000  for  Asset  Cost,  0  for Salvage Value, 15 for useful life.) A
  303.     table is displayed showing  the depreciation over the life of the asset
  304.     and remaining book value per year.
  305.  
  306.                *** Future Investment Value (Equal Payments) ***
  307.  
  308.     This section will calculate future values for equal payments at the end
  309.     of  a  period.  Future  investment  values  for equal payments has been
  310.     upgraded from earlier versions of Financial Wizard. You may now input a
  311.     starting balance for your investment that is automatically added to the
  312.     compounding  periods  while  you  continue to make equal payments. This
  313.     value may be left as 0,  which will allow Financial Wizard to calculate
  314.     equal payment future values the way it did with previous version of the
  315.     program. (Enter  120000  for  Initial Investment, 7 for Annual Interest
  316.     Rate,30 for Number of  years  to  compound,  700  for  amount  added to
  317.     investment  per period, and M to indicate that  the  $700  payment  per
  318.     period  is  made monthly.) Your future investment for this situation is
  319.     calculated as being $1,832,940.95  of  this amount $1,460,940.95 is due
  320.     to compounded growth from the investment.
  321.  
  322.                        *** Future Value One Payment ***
  323.  
  324.     This option allows us to calculate the growth of an investment based on
  325.     a single  payment  over time. Let's assume we have $50,000 which we can
  326.     lock into a rate of 9.25% per year for five years. We wish to know what
  327.     the value of this investment will be at the end  of  5  years.  (Enter:
  328.     50000  for amount, 9.25 for Interest Rate, 5 for Periods) At the end of
  329.     5 years the investment will have a value of $77,817.49.
  330.  
  331.                   *** Number of Payment for Future Value ***
  332.  
  333.     Lets assume we have set  a goal of saving $50,000. Once a month we will
  334.     add $500 to a savings account which is paying  9.25%  interest  yearly.
  335.     How  long  will  it  take  to reach our savings goal? (Enter: 50000 for
  336.     Future Value, 9.25 for  Yearly  interest  rate,  500 for Payment, M for
  337.     amount added monthly.) It will take 74.4 months  to  reach  our goal of
  338.     saving $50,000.
  339.  
  340.                     *** Interest Rate for Future Value ***
  341.  
  342.     We wish to have $40,000 grow to $50,000 within 2.5 years. What interest
  343.     rate will that require  ?  (Enter:  50000  for  future Value, 40000 for
  344.     Present Value, 2.5 for number of years) Required interest rate would be
  345.     9.3362%
  346.  
  347.                      *** Time Periods for future value ***
  348.  
  349.     We  have  $40,000  which  is  earning 10% per year in an investment. We
  350.     would like to know how long it will take before this investment will be
  351.     worth $50,000. (Enter: 50000 for Future Value, 40000 for Present Value,
  352.     10 for interest Rate.) It will take 2.34 years.
  353.  
  354.               *** Present Investment Value (Equal Payments) ***
  355.  
  356.     Present value calculations allow us to consider the time value of money
  357.     when comparing investment opportunities. Lets assume we were offered an
  358.     investment which would pay $1050 after 1 year if we invest $1000 today.
  359.     We  also  know we could purchase a 1 year CD from a bank yielding 7.5%,
  360.     which in turn would turn  your  $1000  investment  into  $1,075 dollars
  361.     after 1 year. In this simple example we can easily see that the bank CD
  362.     is  a  better  investment.  To  calculate the value of an investment we
  363.     discount the interest rate  growth component.  If we know at the end of
  364.     1 year that our investment will be worth $1050 and that a discount rate
  365.     of 7.5% exists, then to calculate the present value for that investment
  366.     do the following: (Enter:  1050  for  payment, 7.5 for Discount rate, 1
  367.     for  Number  of  Periods).  The  present  value  for  the  $1050  yield
  368.     investment  is  $976.74.  Since  we  need  to  spend  $1000 to get this
  369.     investment, but the present  value  for  the  investment  is  less than
  370.     $1,000,  we  can conclude that we have a better  investment  option  by
  371.     going with the bank CD.
  372.  
  373.     The  last example was very obvious as to which investment is preferred.
  374.     Let's say that you are  promised  5 annual payments of $25,000 per year
  375.     for a total of $125,000. You also know that you  can  get 11% return on
  376.     your  money  with  another  investment (Discount rate 11%). What is the
  377.     present value for this  investment?   (Enter: 25000 for Payment, 11 for
  378.     Discount Rate, 5 for number of periods).
  379.  
  380.     The  present  value  for  this investment is $92,397.42.  This  is  the
  381.     highest  amount  of  money  you  should  consider  investing to get the
  382.     promised return of $25,000  per  year  for  5 years. We assume that the
  383.     first payment will be made after one year (end of period). If the first
  384.     payment is made immediately, where you do not need to wait 1 year, then
  385.     its present value is $102,561.14.
  386.  
  387.                 *** Present Investment Value (One Payment) ***
  388.  
  389.     You are presented with an  investment opportunity which promises to pay
  390.     $100,000 after 5 years if you invest $65,000  today.  You  can earn 10%
  391.     per  year  with  another investment. Should you go with this investment
  392.     assuming both investments carry the same risk level? (Enter: 100000 for
  393.     Payment, 10 for Discount Rate, 5 for Number of years) The present value
  394.     for  this  investment  is  $62,092.12.  You would be overpaying on this
  395.     investment by nearly $3000.
  396.  
  397.                 *** Present Investment Value (Perpetuities) ***
  398.  
  399.     The perpetuities calculation  for  present  value  is used to determine
  400.     what amount of money is required to generate  a  perpetual fixed income
  401.     at  a  fixed  interest  rate. (Enter: 60000 for Payment per year, 8 for
  402.     discount  rate)  $750,000.00  would  be  the  present  value  for  this
  403.     perpetuity. We never touch any of the principal amount of  our  savings
  404.     on a perpetuity. Payments in "theory" will last forever.
  405.  
  406.                      *** Stock Dividend Yield Percent ***
  407.  
  408.     The  dividend  yield  of  a  stock  is  calculated  by taking the total
  409.     dividend a stock has paid  over a year, divided by the market price for
  410.     a share of the stock.  Dividends represent an investment  return  which
  411.     can be compared with other investment opportunities. They should not be
  412.     the only consideration  in  evaluating  a  stock  but  have significant
  413.     impact  when investing for income. (Enter 2.00  for  the  dividend,This
  414.     stock paid $2.00 in dividends over the last year, enter 39.30 for Price
  415.     of Stock.) The dividend yield for this stock would be 5.089%
  416.  
  417.                           *** Stock Discount Rate ***
  418.  
  419.     The discount rate for a stocks paying dividends can be calculated
  420.     by using the formula :  Discount  Rate  =  (Dividends/Price of Stock) +
  421.     Growth of Dividends. Lets assume that a company  pays  a  $5  per  year
  422.     dividend  on  a stock selling for $50 per share. The dividend from this
  423.     company has been increasing at 10% per year. The discount rate for this
  424.     investment  would  be 20%. By rearranging the  equation  above  we  can
  425.     devise a Stock value per share formula for stock investments which only
  426.     consider dividend payments,  discount  rates,  and  historical dividend
  427.     growth rates.
  428.  
  429.                          *** Stock Value per Share ***
  430.  
  431.     Value of Shares = Dividends/(Discount Rate -  Growth  of  Dividends) By
  432.     carefully  studying  the stability of Dividend payments, the historical
  433.     growth rate, as well as  risks  associated  with a stock, investors can
  434.     help determine the value of a stock. A stock paying $5.00 in dividends,
  435.     growing  at  10%,  and having an assigned discount rate of 20% is worth
  436.     $50.00. (Enter: 5 for Dividend,  20 for Discount Rate, 10 for growth of
  437.     dividends)
  438.  
  439.                         *** Treasury bill Earnings ***
  440.  
  441.     Treasury  bills  are  sold  at discount from face  value.  The  minimum
  442.     denomination  is  $10,000. Bills are issued in maturities of 13, 26, or
  443.     52 weeks. The face value  of  the  bill  is payable at maturity. (Enter
  444.     10000 for face value of bill, 7.5 for discount  rate, 180 for number of
  445.     days  since  issue  date)  The  earnings of this treasury bill would be
  446.     $375.00. The formula used to calculate treasury bill earnings is shown:
  447.     Earnings = (Discount Rate * Face Value) * (Days till Maturity/360)
  448.              NOTE: Treasury Bills use a 360 day per year calendar.
  449.  
  450.                      *** Treasury Bill Investment Rate ***
  451.  
  452.     The treasury investment rate is similar to calculating  an  investments
  453.     annualized  effective  yield. (Enter 10000 for face value of bill, 9500
  454.     for purchase cost, 180   for  number  of days till maturity) The annual
  455.     investment rate would be returned as 10.672%. This  value allows you to
  456.     compare  the  T.  Bill  return  with other investments on an annualized
  457.     return rate.
  458.  
  459.                        *** Days between two dates ***
  460.  
  461.     This feature uses a pop-up  calendar  to allow you to select dates. Use
  462.     the enter key to select whichever date you are on for both starting and
  463.     ending  dates.  Page  Up,  Page  Down, Ctrl-Page Up, Ctrl-Page Down, Up
  464.     Arrow, Down Arrow, Left  &  Right  Arrow, Home and End Key as well as a
  465.     mouse can call be used to quickly navigate through  the calendar. Using
  466.     the  calendar  for starting date select May 5, 1958 and hit enter. Next
  467.     select 11-11-1990 for the  ending  date.  Total  number of days between
  468.     these two dates is 11,878.
  469.  
  470.                      *** Date Addition or subtraction ***
  471.  
  472.     Select your starting date using the same procedure  outlined  above  in
  473.     the Days between two dates section. When you are prompted to enter days
  474.     to  add or subtract enter  a  positive  or  negative  number  of  days.
  475.     (Enter: 11-11-1990 for starting date, 180 for number  of  days to add.)
  476.     The  program  will  respond  with a calendar showing  05-10-1991 as the
  477.     highlighted date.
  478.  
  479.                                *** Calendar ***
  480.  
  481.     The calendar can be controlled  by  using  the following keys: Page Up,
  482.     Page Down, Ctrl-Page Up, Ctrl-Page Down, Up Arrow,  Down  Arrow, Left &
  483.     Right Arrow, Home and End Key as well as a mouse. The use of these keys
  484.     becomes obvious when you  test  them while in the calendar or in one of
  485.     the programs used by Financial Wizard that use calendar functions.
  486.  
  487.                               *** Calculator ***
  488.  
  489.     This is a standard 4 function calculator. Hit  (H)  key  for  help. The
  490.     calculator  supports  10 memory save and restore options. Values in the
  491.     calculator can automatically be posted to Financial Wizard input fields
  492.     by  using  the ALT-F (Automatic Feed Option).  In  some  instances  the
  493.     automatic  feed  will not work if the calculator determines that it can
  494.     not accurately represent  the  number to copy to your input field. This
  495.     should  only  occur  if  too  many decimal places  are  involved  in  a
  496.     calculation. Another  feature  of  the  calculator  is  the  ability to
  497.     reposition itself on your  screen  by  holding  down  the  Ctrl key and
  498.     either the Left or right arrow key. (CTRL-Left  or  CTRL-Right).  Using
  499.     the  memory store and recall feature of the calculator, you may be able
  500.     to save time by not needing  to  rekey  the  same  number  in different
  501.     section of Financial Wizard.
  502.  
  503.                                 *** Notepad ***
  504.  
  505.     The notepad allows you to keep notes on the program outputs, etc. It is
  506.     a freeform text editor and supports automatic word wrap. Up to 50 lines
  507.     of text may be entered  in  the  Notepad.  All  entered  information is
  508.     always available during the Financial Wizard  session.  Page-Up,  Page-
  509.     Down,  Home,  end,  up  arrow,  Down  Arrow Key, etc. are all supported
  510.     within the Notepad. CTRL-Y  will  automatically  erase  the entire line
  511.     that you are on within the Notepad.
  512.  
  513.  
  514.                **** Financial Wizard Released as SHAREWARE ****
  515.  
  516.     Shareware  distribution gives users a chance  to  try  software  before
  517.     buying  it.  If  you try a Shareware program and continue using it, you
  518.     are expected to register. Individual programs differ on details -- some
  519.     request registration while others require it,  some  specify  a maximum
  520.     trial period. With registration, you get anything from the simple right
  521.     to continue using the  software  to  an  updated  program  with printed
  522.     manual.
  523.  
  524.     Copyright laws apply to both Shareware and commercial software, and the
  525.     copyright  holder retains all rights, with a few specific exceptions as
  526.     stated below. Shareware authors are accomplished programmers, just like
  527.     commercial  authors,  and the programs are of comparable  quality.  (In
  528.     both  cases, there are good programs and bad ones!) The main difference
  529.     is in the method of distribution.  The  author  specifically grants the
  530.     right to copy and distribute the software, either  to all and sundry or
  531.     to  a  specific  group.  For  example,  some  authors  require  written
  532.     permission before a commercial disk vendor may copy their Shareware.
  533.  
  534.     Shareware is a distribution  method, not a type of software. You should
  535.     find  software  that  suits  your  needs and pocketbook,  whether  it's
  536.     commercial  or Shareware. The Shareware system makes fitting your needs
  537.     easier, because you can try before you buy. And because the overhead is
  538.     low,  prices  are  low  also.  Shareware  has the  ultimate  money-back
  539.     guarantee -- if you don't use the product, you don't pay for it.
  540.  
  541.                             DISCLAIMER - AGREEMENT
  542.  
  543.     Users of Financial Wizard must accept this disclaimer of warranty:
  544.  
  545.     "Financial  Wizard  is  supplied  as  is.   The  author  disclaims  all
  546.     warranties, expressed or  implied,  including,  without  limitation,the
  547.     warranties of merchantability and of fitness for any purpose.The author
  548.     assumes  no  liability  for damages, direct or consequential, which may
  549.     result from the use of Financical Wizard."
  550.  
  551.     Financial Wizard is a "shareware  program" and is provided at no charge
  552.     to the user for evaluation.  Feel free to share  it  with your friends,
  553.     but  please  do  not give it away altered or as part of another system.
  554.     The  essence  of  "user-supported"  software  is  to  provide  personal
  555.     computer users with quality software without  high  prices,  and yet to
  556.     provide  incentive for programmers to continue to develop new products.
  557.     If you find this program  useful  and find that you are using Financial
  558.     Wizard and continue to use Financial Wizard after  a  reasonable  trial
  559.     period,  you must make a registration payment of $25 U.S. Funds plus $3
  560.     shipping and handling to  SilvaSoft.  The  $3  S&H fee covers your free
  561.     upgrade to version 6.0 of Financial Wizard which  will  be  sent to you
  562.     immediately. The  $25 registration fee will license one copy for use on
  563.     any one computer at any  one  time.   You must treat this software just
  564.     like  a book.  An example is that this software  may  be  used  by  any
  565.     number  of people and may be freely moved from one computer location to
  566.     another, so long as there  is  no  possibility  of it being used at one
  567.     location while it's being used at another. Just  as  a  book  cannot be
  568.     read by two different persons at the same time.
  569.  
  570.     Commercial  users  of  Financial Wizard must register and pay for their
  571.     copies of Financial Wizard within 30 days of first use or their license
  572.     is  withdrawn.  Site-License arrangements may  be  made  by  contacting
  573.     SilvaSoft.
  574.  
  575.     Anyone  distributing Financial Wizard for any kind of remuneration must
  576.     first contact SilvaSoft  at  the  address below for authorization. This
  577.     authorization will be automatically granted to  distributors recognized
  578.     by  the (ASP) as adhering to its guidelines for shareware distributors,
  579.     and such distributors may  begin  offering Financial Wizard immediately
  580.     (However, SilvaSoft must still be advised so  that  the distributor can
  581.     be kept up-to-date with the latest version of Financial Wizard).
  582.  
  583.     You  are  encouraged  to  pass a copy of Financial Wizard along to your
  584.     friends for evaluation.   Please  encourage them to register their copy
  585.     if they find that they can use it.  All registered  users  will receive
  586.     the upgraded version 6.0 of Financial Wizard with a printed manual.
  587.  
  588.                       *** A.S.P. Ombudsman Statement ***
  589.  
  590.     This  program  is  produced by a member of the Association of Shareware
  591.     Professionals (ASP).   ASP  wants  to  make  sure  that  the  shareware
  592.     principle  works for you. If you are unable  to  resolve  a  shareware-
  593.     related  problem  with an ASP member by contacting the member directly,
  594.     ASP may be able to help.  The  ASP  Ombudsman  can  help  you resolve a
  595.     dispute or problem with an ASP member, but does  not  provide technical
  596.     support  for  members'  products.  Please write to the ASP Ombudsman at
  597.     545 Grover Road, Muskegon,  MI  49442  or send a CompuServe message via
  598.     CompuServe Mail to ASP Ombudsman 70007,3536 or FAX 616-788-2765.
  599.  
  600.  
  601.                             Manuel A. Silva
  602.                             SILVASOFT SOFTWARE, INC.
  603.                             P.O. BOX 3401
  604.                             Kingsport, TN. 37664
  605.                             (615) 247-7551
  606.