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Text File  |  1991-06-25  |  13KB  |  437 lines
  1. $Unique_ID{COW02269}
  2. $Pretitle{427}
  3. $Title{Luxembourg
  4. Chapter 5C.   Public Incentives, Part 3}
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  6. $Author{Board of Economic Development}
  7. $Affiliation{Chamber of Commerce}
  8. $Subject{luxembourg
  9. tel
  10. loans
  11. investment
  12. de
  13. rue
  14. economic
  15. commerce
  16. eib
  17. european}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{Table 18.*0226901.tab
  20. Table 19.*0226902.tab
  21. }
  22. Country:     Luxembourg
  23. Book:        Investment in Luxembourg
  24. Author:      Board of Economic Development
  25. Affiliation: Chamber of Commerce
  26. Date:        1990
  27.  
  28. Chapter 5C.   Public Incentives, Part 3
  29.  
  30. 5.1.6. Export incentives
  31.  
  32. Information
  33.  
  34.      Firms wishing to penetrate a foreign market first need to have a thorough
  35. knowledge of the economic structure and business networks of the country in
  36. question. Firms can be provided with valuable information in this field by the
  37. Ministere des Affaires Etrangeres, du Commerce Exterieur et de la
  38. Cooperation, 41, Bd. Franklin D. Roosevelt, Luxembourg and by Luxembourg's
  39. embassies abroad.
  40.  
  41.      By virtue of an agreement concluded between the Belgian and Luxembourg
  42. governments under the two countries' economic union, Luxembourg firms have
  43. free access to the services of the Office Belge du Commerce Exterieur, which
  44. cooperates closely with the Luxembourg Chamber of Commerce. The Chamber of
  45. Commerce itself is able to provide firms with practical information both from
  46. its own resources and through its cooperation arrangements with other Chambers
  47. of Commerce abroad.
  48.  
  49. Commercial prospecting
  50.  
  51.      The Ministere de l'Economie, through its export trade department
  52. (Service de la Commercialisation - de la Production - Exportation), gives
  53. assistance to firms exhibiting at trade fairs abroad.
  54.  
  55.      Lux-Development SaRL, which is partly state-owned, is able to give
  56. special aid for exports to developing countries.
  57.  
  58.      Trade missions abroad, organized jointly by the Government and
  59. Luxembourg's business circles, enable exporters to make direct contact easily
  60. with foreign businesses.
  61.  
  62. FINANCE FOR EXPORTERS
  63.  
  64. Means
  65.  
  66.      The Luxembourg banks offer the usual facilities provided in the banking
  67. world, as regards both pre-finance (to cover the costs of the export during
  68. the manufacturing period) and long or short term loans for the export itself.
  69.  
  70. Direct aids
  71.  
  72.      There are a number of direct aids to the finance of exports:
  73.  
  74.      - Export credits granted by the SNCI (Societe Nationale de Credit et
  75. d'Investissement)
  76.  
  77.      - Country-to-country credits
  78.  
  79.      - Interest rebate on loans to finance the export of goods, granted by
  80. Copel - the Comite pour la Promotion des Exportations Luxembourgeoises.
  81.  
  82. EXPORT RISK GUARANTEES
  83.  
  84. Office du Ducroire
  85.  
  86.      The Ducroire Office, 7, rue Alcide de Gasperi, Luxembourg was established
  87. under the Law of 25 November 1961 and, underwritten by State, encourages
  88. exports by giving guarantees against the risk involved - particularly those
  89. relating to credit.
  90.  
  91. Conditions
  92.  
  93.      Contracts giving rise to Luxembourg credits abroad are eligible for
  94. guarantees. The Ducroire Office will guarantee up to 95% of any loan the
  95. premium varies according to a number of factors: the length and nature of the
  96. risk, country of destination, nature of the goods, etc.
  97.  
  98. Consultation
  99.  
  100.      The secretaryship of the Office du Ducroire is provided by the Chamber of
  101. Commerce.
  102.  
  103. 5.1.7. Special concession under Article 9 of the Income Tax Law
  104.  
  105. Income tax
  106.  
  107.      On the proposal of the Administration des Contributions (Tax Collection
  108. Office) and by formal decision of the Government, the Minister of Finance may
  109. fix a standard rate of tax for persons from abroad who establish their fiscal
  110. domicile in Luxembourg this rate remains in effect for a maximum of ten years
  111. from commencement of such domicile.
  112.  
  113. 5.1.8. The Law of 24 December 1977 authorizing the Government to adopt
  114. measures to promote of economic growth and to maintain of full employment.
  115.  
  116.      This enactment introduced a series of temporary measures based on a
  117. coherent, flexible and phased plan of action designed to promote economic
  118. growth and maintain full employment.
  119.  
  120.      Chapter 3 of the Law contains various provisions relating to the economy.
  121.  
  122. Small firms and trades
  123.  
  124.      The aids provided for the benefit of existing enterprises engaged in
  125. business or craft trades under Article 1 of the Small and Medium-Sized Firms
  126. and Trades Framework Law of 29 July 1968 are extended to cover newly formed
  127. enterprises.
  128.  
  129. Apprenticeship
  130.  
  131.      The apprenticeship bonuses previously available to employers in the
  132. commercial, craft trades and hotel and restaurant industry are now available
  133. to industry in general. In certain industries employers who train apprentices
  134. also receive aid when engaging them.
  135.  
  136. Broader consultation
  137.  
  138.      The law provides for special consultation procedures between employers,
  139. employees and government in the event of a serious worsening of the economic
  140. and social situation.
  141.  
  142. 5.2. European Community aids
  143.  
  144. 5.2.1 European ECSC loans
  145.  
  146.      (Article 56 of the European Coal and Steel Community Treaty)
  147.  
  148. Beneficiaries
  149.  
  150.      Industrial and craft enterprises with net fixed assets of less than 75
  151. million ECU.
  152.  
  153. Purpose of loans
  154.  
  155.      - Finance of investment projects in industrial and service sectors, which
  156. create new jobs suitable for 'ex-ECSC workers', if necessary after suitable
  157. vocation training. The individual files have to be approved by the services of
  158. the EC Commission, which controls the employment of 'ex-ECSC workers' ex post.
  159.  
  160. Extent of loan
  161.  
  162.      The maximum thresholds are as follows:
  163.  
  164.      a) 20 000 ECU for each qualifying job created
  165.  
  166.      b) 50% of the investment project, which may not exceed 15 million ECU.
  167.  
  168. Disbursement of loans
  169.  
  170.      Loans are paid in one or more installments pro rata with the payments
  171. which have to be made.
  172.  
  173. Term of loans
  174.  
  175.      In principle 10 years with a five year exemption on capital
  176. reimbursement.
  177.  
  178. Interest rate
  179.  
  180.      The interest rate is fixed by the Commission of the European Communities
  181. according to the cost of the resources borrowed.
  182.  
  183. Interest rebate
  184.  
  185.      Any ECSC loan which satisfies the criteria set out above qualifies for an
  186. interest rebate, which at present amounts to 3% per annum (ECU equivalent of
  187. the initial sum) for the first five years of the term of the loan. The rebate
  188. is effected only after regular presentation (half-yearly) of a report on the
  189. investment and the new jobs generated by it.
  190.  
  191. Security
  192.  
  193.      Recipients of ECSC loans are generally asked to provide real and personal
  194. guarantees.
  195.  
  196. Applications
  197.  
  198.      Applications should be submitted directly to SNCI. They are to be
  199. accompanied by a description of the investment project and details of the jobs
  200. likely to be created. SNCI is responsible for the administrative formalities
  201. to be carried out with regard to EC Commission services.
  202.  
  203. 5.2.2. The European Investment Bank (EIB)
  204.  
  205.      The European Investment Bank (EIB), an independent public law institution
  206. in the European Communities, was created by the Treaty of Rome establishing
  207. the European Economic Community.
  208.  
  209.      Article 130 of the Treaty of Rome provides as follows: 'The task of the
  210. European Investment Bank shall be to contribute, by having recourse to the
  211. capital market and utilizing its own resources, to the balanced and steady
  212. development of the common market in the interest of the Community. For this
  213. purpose the Bank shall grant loans and give guarantees which facilitate the
  214. financing of investment projects'.
  215.  
  216. Purposes
  217.  
  218.      The EIB grants loans without regard to the nationality of the borrower
  219. or to the legal status of the undertaking which benefits. Loans, which can be
  220. direct or granted through a financial institution, can finance up to 50% of
  221. the fixed asset cost. As the EIB does not exist to make a profit, loans are
  222. granted at interest rates which correspond to the costs incurred by the EIB in
  223. procuring funds on the financial market.
  224.  
  225. Investment projects
  226.  
  227.      In practice, the Bank assists in the financing of investment projects
  228. which
  229.  
  230.      contribute to the economic development of