home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Countries of the World / COUNTRYS.BIN / dp / 0226 / 02268.txt < prev    next >
Text File  |  1991-06-25  |  15KB  |  454 lines
  1. $Unique_ID{COW02268}
  2. $Pretitle{427}
  3. $Title{Luxembourg
  4. Chapter 5B.   Public Incentives, Part 2}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Board of Economic Development}
  7. $Affiliation{Chamber of Commerce}
  8. $Subject{loans
  9. snci
  10. investment
  11. finance
  12. luxembourg
  13. term
  14. years
  15. enterprises
  16. equipment
  17. maximum}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{}
  20. Country:     Luxembourg
  21. Book:        Investment in Luxembourg
  22. Author:      Board of Economic Development
  23. Affiliation: Chamber of Commerce
  24. Date:        1990
  25.  
  26. Chapter 5B.   Public Incentives, Part 2
  27.  
  28. 5.1.4. The Societe Nationale de Credit et d'Investissement (SNCI)
  29.  
  30.      The SNCI - the National Credit and Investment Company - is a public law
  31. banking and savings institution. Established by the Law of 2 August 1977, it
  32. offers several loans and shareholding schemes:
  33.  
  34. 1. Equipment loans
  35.  
  36. BENEFICIARIES
  37.  
  38.      a) Commercial and craft enterprises which satisfy the criteria laid down
  39. by Article 1 of the Law of 20 July 1968 on the structural improvement of
  40. crafts and trades:
  41.  
  42.      - natural or legal persons operating a soundly managed craft, trade or
  43. commercial enterprise
  44.  
  45.      - cooperatives, associations or other bodies which serve the professional
  46. and material interests of all craftsmen, tradesmen and traders or of these
  47. occupations
  48.  
  49.      b) industrial enterprises with capital of less than 200 million francs
  50.  
  51.      c) hotels and restaurants.
  52.  
  53. PURPOSE OF EQUIPMENT LOANS
  54.  
  55.      - Finance of equipment used directly in production or service activities,
  56. including safety and environmental protection equipment private vehicles and
  57. stocks of raw or finished products are excluded.
  58.  
  59.      - Finance of premises or parts of premises used exclusively for
  60. professional purposes parts of premises used for non-professional purposes
  61. and land are excluded.
  62.  
  63.      - Minimum investment: Lfrs 500.000, except in the case of initial
  64. establishment (first 3 financial years).
  65.  
  66. EXTENT OF EQUIPMENT LOANS
  67.  
  68.      - Minimum per project: Lfrs 200.000 for enterprises starting up.
  69.  
  70.      - Maximum project: Lfrs 50.000.000 (unless specially authorised by the
  71. Minister for the Economy and the Minister of Finance).
  72.  
  73.      Equipment loans may cover a proportion of 25% to 60% of the cost of the
  74. eligible investment. In the case of initial establishment the proportion may
  75. be up to 75% of the eligible investment.
  76.  
  77.      A percentage and a sum are specified in the decision to grant an
  78. equipment loan. The percentage represents the level of SNCI participation in
  79. the project submitted. If the final investment is higher than the cost
  80. forecast, the amount of loan can be adjusted in terms of the specified level
  81. of participation.
  82.  
  83. DISBURSEMENT OF EQUIPMENT LOANS
  84.  
  85.      Equipment loans are paid in one or more installments pro rata with the
  86. payments which have to be made towards the eligible investment (on the basis
  87. of invoices and other documents submitted for the purpose).
  88.  
  89. TERM OF LOAN
  90.  
  91.      The term is set according to the nature of the investment, subject to a
  92. maximum of 10 years. The term may be extended to 15 years in special
  93. circumstances, subject to agreement of the Minister for the Economy and the
  94. Minister of Finance.
  95.  
  96.      In special cases a 2-year (maximum) moratorium on repayments may be
  97. allowed at the time when the loan is granted.
  98.  
  99. INTEREST RATE
  100.  
  101.      The interest rate is a fixed rate of 4.50% per annum for the full term of
  102. the investment loan. There are no other charges.
  103.  
  104. METHODS OF REPAYMENT
  105.  
  106.      Repayments are made quarterly in accordance with the schedule issued to
  107. the debtor.
  108.  
  109.      Repayments are usually calculated on a linear basis, but may be for
  110. reducing or increasing sums according to the nature of the investment or the
  111. financial situation of the enterprise.
  112.  
  113. SECURITY
  114.  
  115.      Investors are usually asked to provide guarantees, if appropriate through
  116. the mutual guarantee company (societe de caution mutuelle) for the sector).
  117.  
  118.      In addition, SNCI has set up a guarantee fund which may be called in the
  119. event of final default on the part of the recipient of an equipment loan.
  120.  
  121. APPLICATION
  122.  
  123.      Applications for equipment loans should be submitted to SNCI through the
  124. applicant's normal bank. The application is to contain a description of the
  125. investment, a finance plan and balance sheets for the previous three years.
  126.  
  127. 2. Medium and long-term loans
  128.  
  129. BENEFICIARIES
  130.  
  131.      a) Industrial enterprises
  132.  
  133.      b) Service enterprises which have a motor effect on the economy with
  134. capital amounting to at least 20 million francs.
  135.  
  136. PURPOSE OF LOANS
  137.  
  138.      - Finance of equipment used directly in production activity, or in the
  139. provision of services, including safety and environmental protection
  140. equipment. Private vehicles and stocks of raw materials or finished products
  141. are excluded.
  142.  
  143.      - Finance of premises or parts of premises used exclusively for
  144. professional purposes parts of premises used for non-professional purposes
  145. and land are excluded.
  146.  
  147. EXTENT OF MEDIUM OR LONG-TERM LOANS
  148.  
  149.      - Minimum per project:
  150. 5.000.000 francs
  151.  
  152.      - Maximum per project:
  153. 100.000.000 francs
  154. (special exceptions may be granted by the Minister of finance and the Minister
  155. for the Economy)
  156.  
  157.      - 25% to 50% of the global investment cost (in exceptional cases the
  158. maximum may be increased to 75%, subject to authorisation by the ministers).
  159.  
  160. DISBURSEMENT OF LOANS
  161.  
  162.      The loans are paid in one or more installments pro rata with the payments
  163. which have to be made towards the eligible investment. Invoices and other
  164. documents have to be produced for this purpose.
  165.  
  166. TERM OF LOAN
  167.  
  168.      The term is set according to the nature of the investment, subject to a
  169. maximum of 10 years. The term may be extended to 15 years in special
  170. circumstances, subject to the agreement of the Minister for the Economy and
  171. the Minister of Finance.
  172.  
  173.      In special cases a 2 years (maximum) moratorium on repayments may be
  174. allowed at the time when the loan is granted.
  175.  
  176. INTEREST RATES
  177.  
  178.      The interest rate is a fixed rate for a minimum term of 5 years. The
  179. contract contains a review clause in respect of the subsequent period.
  180.  
  181.      The rate is based on the SNCI prime rate is force at the time when the
  182. loan contract is signed and is fixed by the Board of SNCI in terms of the
  183. refinancing costs involved.
  184.  
  185.      Other charges: none.
  186.  
  187. METHODS OF REPAYMENT
  188.  
  189.      Repayments are made quarterly in accordance with the schedule issued to
  190. the debtor.
  191.  
  192.      Repayments are usually calculated on a linear basis, but may be
  193. progressive.
  194.  
  195. SECURITY
  196.  
  197.      Recipients of medium and long-term loans are generally asked to provide
  198. real and personal guarantees.
  199.  
  200. APPLICATIONS
  201.  
  202.      Applications should be submitted directly to SNCI. They should be
  203. accompanied by a detailed description and analysis of the proposed
  204. investment, with the relevant finance plan and balance sheets for the
  205. previous three years.
  206.  
  207. 4. Loans to innovation
  208.  
  209. BENEFICIARIES
  210.  
  211.      a) Industrial enterprises
  212.  
  213.      b) Service enterprises which have a motor effect on economic development
  214. (no requirement as to capital).
  215.  
  216. PURPOSE OF LOANS
  217.  
  218.      Finance of expenditure directly associated with any research and
  219. development programme of an enterprise, which is intended to lead to the
  220. introduction of a new product or service, or to the development of new
  221. manufacturing or marketing procedures, inasfar as the expenditure concerned
  222. will result in the creation of assets which can be written down over a period
  223. in excess of one year, in accordance with current economic and financial
  224. criteria.
  225.  
  226. EXTENT OF LOAN TO INNOVATION
  227.  
  228.      Innovation loans are generally for 25-50% of the eligible amount of the
  229. cost of a specific, clearly defined, research and development project. The
  230. amount is fixed in relation to any innovation subsidy granted by the
  231. Minister for the Economy.
  232.  
  233. DISBURSEMENT OF INNOVATION LOANS
  234.  
  235.      Loans are generally paid in one or more installments after the recipient
  236. has provided evidence that the research and development project concerned is
  237. in progress.
  238.  
  239. TERM OF LOAN
  240.  
  241.      3-5-years according to the nature