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Text File  |  1980-01-01  |  2KB  |  57 lines
  1.  
  2.                      Thomas J. Carducci
  3.               The Equity Financial Group, Inc.
  4.                      39 Prospect Street
  5.                      Paramus, NJ  07652
  6.                        1-201-843-8619
  7.  
  8.  
  9. COBRA -  The Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act
  10.                           of 1986.
  11.  
  12. COBRA includes a provision that all employers (excluding chuch
  13. and government groups) with 20 or more employees are required
  14. to  offer employees (and their "qualified beneficiaries") the
  15. option of continuing their group health coverage under certain
  16. conditions.
  17.  
  18. The conditions include:
  19.  
  20. *   Termination of employment (other than for gross misconduct)
  21.     or for reduction in hours of employment.
  22.  
  23. *   Death of the employee.
  24.  
  25. *   Divorce or legal separation.
  26.  
  27. *   Entitlement of the employee for Medicare benefits.
  28.  
  29. *   A dependent child's reaching a maximal age for coverage.
  30.  
  31. Employers are permitted to charge 102% of "similarly situated"
  32. premiums for this period of coverage.
  33.  
  34. To provide an idea of the basic information about this provision,
  35. a sample of a statement to employees accompanies this text.
  36.  
  37. This sample statement summarizes the rights and obligations
  38. of employee and their families under the new law -- and attempts
  39. to satisfy employers requirements to notify employees about
  40. this part of COBRA.
  41.  
  42. In other words, it represents the type of document that MUST
  43. be given to employees of firms with 20 or more employees now
  44. and/or when they are hired.  It may be adapted to individual
  45. situation by substituting the Employer's company name and
  46. the name of the plan of insurance and copied onto company  
  47. letterhead.
  48.  
  49. In this statment there are reference to election forms and 
  50. special notifications.  These may be obtained from the servicing
  51. carrier.
  52.  
  53. If you have any question relating to COBRA or any other
  54. employee benefits situation, whether you are an employee
  55. or a company or the employer (owner or senior officer), 
  56. then please feel free to call me.  I would be happy to be 
  57. of help.