home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 122192 / 12219918.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  1.1 KB  |  27 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 24BUSINESSFather Knows Best
  2.  
  3.  
  4. The SEC nails the son of a corporate baron for insider trading
  5.  
  6.     Jonathan Sheinberg was visiting his father's California home
  7. when he overheard Dad talking on the phone about selling his
  8. company to a Japanese firm. This wasn't just any dad. Sidney
  9. Sheinberg is president of Hollywood's giant MCA Inc., and he was
  10. talking about its yet undisclosed sale to Japan's Matsushita
  11. Electric Industrial Co. When Sheinberg Sr. realized that Junior
  12. was listening in, he correctly warned his son to keep the news
  13. to himself and certainly not trade in the stock. But Jonathan
  14. just couldn't keep a secret, the SEC says. He has agreed to pay
  15. $417,988 in penalties for leaking the news to three outsiders:
  16. his father-in-law, a friend and his business manager. The
  17. three, who invested in MCA stock before news of the 1990 deal
  18. surfaced, made a killing. But the $909,077 they will now have
  19. to pay as part of a settlement ultimately makes their original
  20. MCA buy "net-net," as they say, a bad investment.
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.