home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 121492 / 12149915.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  1.2 KB  |  32 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 22BUSINESSWall Street Watchdog Takes a Bite
  2.  
  3.  
  4. The SEC moves to discipline former Salomon Brothers executives
  5.  
  6.  
  7.     The Securities and Exchange Commission finally dropped the
  8. gavel in the Salomon Brothers trading scandal. In its toughest
  9. enforcement action in the case, the SEC filed a civil lawsuit
  10. against the two former Salomon executives who allegedly
  11. engineered the 1991 scheme to submit phony bids in U.S.
  12. Treasury auctions. The government is seeking unspecified fines
  13. and court injunctions against former managing directors Paul
  14. Mozer and Thomas Murphy. Mozer and Murphy, who both contest the
  15. suit, also face possible criminal indictments. But not all of
  16. the SEC's actions had as much bite. In a settlement that some
  17. observers criticized as toothless, the federal watchdog agency
  18. fined three former top managers a combined $225,000 for their
  19. failure to provide proper supervision. John Gutfreund, chairman,
  20. was fined $100,000 and permanently barred from running a
  21. securities firm. Thomas Strauss, president, and John Meriwether,
  22. vice chairman, were both fined and suspended from Wall Street
  23. activities for three to six months.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.