home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 120792 / 12079920.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  1.4 KB  |  35 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 28BUSINESSDefense Contracting For the Future
  2.  
  3.  
  4. Martin Marietta and GE show how to survive in a shrinking market
  5.  
  6.  
  7.     Some do it by selling off, others by consolidating. The sale
  8. by General Electric of its aerospace business to Martin Marietta
  9. Corp. for $4.05 billion illustrates both defense-industry
  10. survival techniques, in wide use after six years of declining
  11. spending, and the prospect of four more under Bill Clinton. The
  12. deal, which will make Martin Marietta the world's largest
  13. defense-electronics firm, with revenues of $12 billion, supports
  14. chairman Norman Augustine's conviction that "companies that
  15. combine will be the survivors." GE chairman John Welch, worried
  16. about holding on to a division too small to compete in a
  17. shrinking market, decided to get out while the getting was good.
  18. "If you are No. 4, and No. 1 sneezes," said Welch, "you get
  19. pneumonia."
  20.  
  21.     The acquisition further accelerates a realignment already
  22. well along in the industry. Ford Motor Co. sold its missile and
  23. satellite operations to Loral Corp., and Hughes Aircraft
  24. acquired General Dynamics' missile operations. Faced with
  25. continued shrinking of the market, all the major defense firms
  26. are reviewing the betting. Predicts Gordon Adams, director of
  27. the Washington-based Defense Budget Project: "The bloodletting
  28. will continue."
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.