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Text File  |  1993-04-08  |  1.2 KB  |  33 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 19BUSINESSA Blockbuster Deal
  2.  
  3.  
  4. A video-rental giant decides to get into the music business,
  5. big-time
  6.  
  7.  
  8.     The world's largest video-rental chain has decided to market
  9. music as well as films. Blockbuster Entertainment Corp. has
  10. agreed to pay $185 million, including debt-assumption, for two
  11. record chains: Music Plus, based in Southern California, and
  12. Sound Warehouse, many of whose stores are in Texas. The
  13. combined 236 outlets immediately make Blockbuster the seventh
  14. largest U.S. record retailer, controlling about 4% of an $8
  15. billion annual market. Despite soaring profits -- Blockbuster's
  16. third-quarter revenue jumped 24%, to $283.7 million -- the new
  17. acquisitions seem to reflect an industry assumption that the
  18. video-rental market is softening and that increasingly pervasive
  19. pay-per-view movies on cable will further slake the demand. But
  20. Blockbuster now faces some entrenched and ferociously
  21. competitive rivals in music retailing, like Musicland Stores
  22. Corp, not the mom-and-pop outlets it bulldozed while
  23. revolutionizing video rental in the 1980s.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.