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Text File  |  1993-04-08  |  1.4 KB  |  34 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 24BUSINESSForced Disclosure
  2.  
  3.  
  4. New SEC rules require corporations to come clean on pay packages
  5.  
  6.     Starting next year, highly paid corporate executives are
  7. going to have a lot of explaining to do. Under new regulations
  8. adopted by the Securities and Exchange Commission, companies
  9. will have to disclose in unprecedented detail how much their top
  10. executives earn, as well as tell stockholders how those pay
  11. packages were determined. The rules are the latest effort in a
  12. movement by stockholder groups and politicians to curb excessive
  13. pay and perks. Shareholders at 43 corporations, including IBM,
  14. Bell Atlantic and Chrysler, challenged CEO compensation this
  15. year. And at least two pay-disclosure bills have been introduced
  16. in Congress.
  17.  
  18.     The new SEC rules will require companies to publish charts
  19. in their annual reports that compare salaries with stock
  20. prices. Companies will also have to assign values to the stock
  21. options that executives receive. Although the regulations will
  22. provide shareholders with more ammunition to fight what they
  23. consider to be unwarranted compensation, many critics say the
  24. new law doesn't go far enough. They want to give shareholders
  25. the right to determine the actual pay of top executives. Others
  26. want to get at it by limiting corporate tax deductions for
  27. excessive salaries.
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.