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Text File  |  1993-04-08  |  1.4 KB  |  36 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 29BUSINESSBig Blue's Blues
  2.  
  3.  
  4. Another deep round of belt tightening is changing the shape
  5. of IBM
  6.  
  7.  
  8.     It was shocking enough when the bluest of America's blue-chip
  9. companies, IBM, announced last November that 20,000 of its
  10. 350,000 employees would either retire or resign by the end of
  11. this year. But when the estimate of departing workers doubled
  12. to 40,000 last week, the effect was numbing, both to the public
  13. and to the markets, where IBM stock is trading near its 10-year
  14. low. By the time the last pink slip and gold watch are handed
  15. out, the world's largest computer company will be but
  16. three-quarters the size it was in 1985.
  17.  
  18.     IBM's downsizing will change not only the volume but the
  19. very nature of its business. The company announced last week
  20. that it would reduce its manufacturing capacity 40% by
  21. shrinking many of its 30 factories worldwide. More than half the
  22. cuts will come from facilities that make semiconductors; others
  23. from the mainframe business, weakened by the growing popularity
  24. of personal computers. To pay for the cutbacks, the company
  25. said it would take a $2.1 billion charge against earnings, a
  26. move that could make 1992 the second loss year in a row. Top
  27. IBMers are trained to look at the bright side. The cutbacks,
  28. they say, will reduce overhead by about $4 billion beginning in
  29. 1993.
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.