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Text File  |  1993-04-08  |  2.2 KB  |  53 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 29BUSINESSTrimming Frills At the Big Store
  2.  
  3.  
  4. Sears unloads sideline operations so it can concentrate on
  5. retailing
  6.  
  7.  
  8.     Out looking to buy a Craftsman power drill? While you're at
  9. it, why not bring home a mortgage and a couple of shares of AT&T?
  10. As unlikely a shopping trip as that might seem, it was the
  11. scenario on which Sears, Roebuck & Co. built its 1980s growth
  12. strategy to turn the nation's prototype "Big Store" into one of
  13. the largest retail companies on earth. A decade later, the
  14. retailer's executives at the landmark Sears Tower corporate
  15. headquarters in downtown Chicago have admitted defeat. In one of
  16. the most painful setbacks in its 106-year history, Sears
  17. announced that it would soon begin dismantling its $57 billion
  18. financial and merchandising empire.
  19.  
  20.     In the end, the humiliating irony for the company that
  21. invented such American-style trademarks as national
  22. merchandising, catalog shopping and even store-wide sales was
  23. that it was better at selling stocks, bonds, credit cards and
  24. insurance policies than it was at satisfying its core retail
  25. customers. Such financial ventures as its Coldwell Banker real
  26. estate unit, Allstate Insurance, Discover credit cards and Dean
  27. Witter are currently generating 90% of Sears' earnings, while
  28. income from its 860 retail stores has declined 33% this year.
  29. Rather than help Sears' growth, most analysts believe, the
  30. financial units only subsidized its failure to compete during
  31. the retail revolution that produced such fierce, profit-taking
  32. rivals as Wal-Mart, Home Depot, the Gap and Circuit City.
  33. Furthermore, its urge to grow saddled Sears with a $38 billion
  34. debt that has left bond markets and shareholders increasingly
  35. restive.
  36.  
  37.     After its new restructuring, Sears will be back pretty
  38. much where it started -- with the stores and its Allstate
  39. subsidiary, founded 60 years ago. In addition, the company will
  40. have to deal with the future of its trademark catalog, reported
  41. to be losing $200 million annually. As it goes back to business
  42. behind the counter, Sears must seek anew the answer to the
  43. retailer's most important question: What does the customer
  44. really want?
  45.  
  46.  
  47.  
  48.  
  49.  
  50.  
  51.  
  52.  
  53.