home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 072092 / 0720991.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  3.0 KB  |  69 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 15NATIONFall of the Mighty
  2.  
  3.  
  4. The law snares an S&L swindler, an ex-envoy and a careless airline
  5.  
  6.  
  7.     Taxpayers, elderly investors, grieving relatives and
  8. individuals triumphed last week as a number of powerful
  9. interests came before the bar of justice. The legal actions
  10. included the following:
  11.  
  12.     LINCOLN SAVINGS. A federal jury in Tucson awarded $3
  13. billion in damages against Charles Keating Jr. and three
  14. co-defendants for swindling thousands of savings and loan
  15. investors. The huge award may end up being more a symbol of
  16. public anger about the S&L debacle than a collectible judgment.
  17. The jury found that developer Conley Wolfswinkel, the Saudi
  18. European Investment Corp. and Continental Southern conspired
  19. with Keating and officers in American Continental and its
  20. Lincoln Savings subsidiary to mislead government regulators.
  21. Keating, 68, is in prison in California on state criminal
  22. charges stemming from the same transactions.
  23.  
  24.     LOCKERBIE LIABILITY. In a victory for the families of the
  25. 270 people who died in the 1988 bombing of Pan Am Flight 103
  26. over Lockerbie, Scotland, a federal jury in New York City found
  27. the defunct airline and two of its subsidiaries guilty of
  28. willful misconduct in allowing a bomb to be smuggled aboard. Two
  29. Libyans were indicted for the bombing last year, and Pan Am
  30. argued unsuccessfully that it should not be held responsible for
  31. the work of terrorists. Damages are still to be assessed; the
  32. plaintiffs are seeking more than $300 million, which would be
  33. paid by the airline's insurers.
  34.  
  35.     HUD SCANDAL. As the virtual queen of the Department of
  36. Housing and Urban Development from 1984 to 1987, Deborah Gore
  37. Dean administered programs intended for the poor to favor
  38. well-connected real estate developers and Republican
  39. consultants. Broadening a two-count indictment issued against
  40. her in April, a federal grand jury indicted Dean, 37, on 13
  41. criminal charges of fraud, perjury and conspiracy. The
  42. indictment accused her of using her position to dispatch
  43. $230,000 in HUD funds to John Mitchell, Richard Nixon's Attorney
  44. General.
  45.  
  46.     THE SPOILS OF WAR. In a federal indictment in Denver,
  47. former Ambassador to Bahrain Sam Zakhem and two associates were
  48. charged with accepting $7.7 million from Kuwait in 1990 to help
  49. win American public support for military action against Iraq.
  50. Zakhem, 56, who made an unsuccessful bid this year to become the
  51. G.O.P. Senate nominee from Colorado, was accused of failing to
  52. register with the Justice Department under the Foreign Agents
  53. Registration Act and of avoiding U.S. income taxes.
  54.  
  55.     EXXON VALDEZ. The Alaska court of appeals overturned a
  56. misdemeanor conviction against Joseph Hazelwood, captain of the
  57. tanker that ran aground in Prince William Sound in 1989, causing
  58. the nation's worst oil spill. The court found that the state
  59. used tainted evidence against Hazelwood, but acknowledged that
  60. its decision was likely to be "a bitter pill for many Alaskans
  61. to swallow."
  62.  
  63.  
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.