home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 060192 / 06019917.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-10-19  |  2.0 KB  |  44 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 24BUSINESSOnce More, With Backing
  2.  
  3.  
  4. U.S. auto executives and their Japanese counterparts face off
  5.  
  6.  
  7.     In the season of summer sequels, the rematch last week
  8. between U.S. and Japanese carmakers, self-described as the Big
  9. Eight of the world auto industry, drew very little attention.
  10. Meeting for four hours behind closed doors at a suburban Chicago
  11. hotel in a session that all the participants described as
  12. "subdued" and "serious," the dueling automen returned to the
  13. central issue of their tarnished visit to Tokyo last March: the
  14. $43 billion trade deficit between the two countries, nearly $30
  15. billion of which comes from Japanese auto products.
  16.  
  17.     This time, however, the chiefs of General Motors, Ford and
  18. Chrysler had more than just the powers of reason and persuasion
  19. on their side. Almost simultaneously, a congressional committee
  20. in Washington was considering new production limits on Japanese
  21. cars, including even those manufactured in the U.S. More
  22. stunning to the Japanese, the Commerce Department ruled for the
  23. first time that Toyota and Mazda were illegally "dumping"
  24. minivans in the U.S. market. The Big Three American executives
  25. brushed aside the timing of these public actions as "only
  26. coincidental."
  27.  
  28.     Industry analysts believe there is an even more compelling
  29. reason why the Japanese may finally open up their domestic
  30. markets to Detroit's products, which include an estimated $19
  31. billion in American-made parts for use in Japanese-built
  32. vehicles. The Tokyo stock-market crash and Japan's ongoing
  33. economic slump have brought increasing financial problems to
  34. Japan's carmakers in their home market. Nissan is even expected
  35. to report a loss this year. It is no time to alienate the U.S.
  36. as a customer. Many trade experts see good news emerging from
  37. this turmoil: a recognition on both sides of the realities of
  38. interdependence and the need for accommodation.
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.