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Text File  |  1992-09-10  |  1.2 KB  |  32 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 24BUSINESSUnderground Partners
  2.  
  3.  
  4. An American giant stakes out a big oil position in Kazakhstan
  5.  
  6.  
  7.     For the past year, scores of wildcatters and would-be oil
  8. barons have been looking for ways to capitalize on the legendary
  9. oil reserves in the Commonwealth of Independent States. But
  10. when mighty Chevron signed an agreement with Kazakhstan last
  11. week to develop the Tengiz field, one of the world's largest,
  12. it marked the biggest partnership to date between a U.S.
  13. corporation and a former Soviet republic. The plan calls for the
  14. partners to invest $20 billion in the venture over the next 40
  15. years. Chevron will have a 50% interest, but Kazakhstan will get
  16. 80% of the income, after the U.S. oil company pays taxes and
  17. royalties on its share. The region could eventually produce as
  18. much as 9 billion barrels of oil, which would help boost the
  19. output of the former Soviet Union. Last year, overall C.I.S.
  20. production fell 12%. The deal was nearly three years in the
  21. making, and operation is expected to begin early next year.
  22. Chevron's step could induce other large U.S. corporations to
  23. invest in the politically fragile area.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.