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Text File  |  1992-08-28  |  1.4 KB  |  35 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 38Business NotesRETAILINGShrinking the Five-and-Dime
  2.  
  3.  
  4.     It was a familiar story. Woolworth, once the king of downtown
  5. dime stores, was facing up to a common, if brutal, economic
  6. reality. Company officials said last week that falling sales and
  7. intense price competition have forced the 113-year-old
  8. clothing-and-variety-store chain to close, sell or restructure
  9. 900 of its 6,500 stores. The changes will jeopardize the jobs
  10. of 10,000 employees, more than 14% of its total work force.
  11.  
  12.     Retailers have taken the biggest hit from a recession that
  13. is in its 19th month. In just the past four weeks, Zale, the
  14. nation's largest jewelry-store chain, and McCrory, a general
  15. merchandising store, announced that they would close several
  16. hundred stores; Seaman's, the biggest furniture shop in the
  17. Northeast, said it was going to file for Chapter 11 bankruptcy.
  18.  
  19.     Behind it all, of course, is the sharp cutback in spending
  20. by consumers. Shrinking real personal income and a worsening
  21. employment picture have made shoppers wary of buying anything
  22. more than the basic necessities. Sales during the past holiday
  23. season, when stores make up more than 50% of their total yearly
  24. revenues, proved especially disappointing despite heavy price
  25. discounting.
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.