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Text File  |  1992-08-07  |  4KB  |  106 lines
  1. $Unique_ID{bob00452}
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  3. $Title{Romania
  4. Chapter 6A.   Trading with Romania}
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  6. $Author{Donald E. deKieffer}
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  8. $Subject{romania's
  9. trade
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  11. exports
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  17. tables
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  19. $Date{1990}
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  29. }
  30. Title:       Romania
  31. Book:        Doing Business with the New Romania
  32. Author:      Donald E. deKieffer
  33. Affiliation: Embassy of Romania, Washington DC
  34. Date:        1990
  35.  
  36. Chapter 6A.   Trading with Romania
  37.  
  38. TRADING
  39.  
  40.      Over the past twenty years, Romania's foreign trade has been a captive
  41. of its domestic economic planning. In an effort to reduce its external
  42. debt, the Ceausescu regime emphasized exports of every commodity available,
  43. and severe restraints were placed on the importation of almost everything.
  44. This emphasis on "export at any price, import nothing"
  45. placed severe strains on the economy.
  46.  
  47.      Not only were "luxury" goods such as coffee, brandy and other consumer
  48. goods extremely hard to come by, but imports of industrial products such
  49. as generators, electrical equipment and hoists were curtailed. This was
  50. especially debilitating for Romania's budding "high tech" industries such
  51. as computers and telecommunications.
  52.  
  53.      While the Communist trade policy succeeded in giving Romania a "clean
  54. slate" in terms of its foreign debt, it put the brakes on industrial
  55. development. The new government has thrown the country into a wrenching 180
  56. degree turn. The new leadership has not only permitted, but encouraged the
  57. importation of big-ticket items such as telephone switching equipment,
  58. food processing machinery, and an entire range of Western technology to get
  59. the economy moving again. This has been done without the benefit of a
  60. comprehensive regime of international trade laws, or, for that matter, a
  61. carefully-considered trade policy. In the past, the entire corpus of
  62. Romanian trade laws had been reduced to a simple 30-page pamphlet. State
  63. control over what could be exported and imported made even these laws
  64. largely irrelevant. Romania is now in the process of developing a trading
  65. system modeled on Western approaches. However, it will take years before
  66. they are able to recover from the excesses of the past and make the reality
  67. of their circumstances match the desires expressed by the new regime.
  68.  
  69. [See Table 3.: Romania's Foreign Trade (million dollars)]
  70.  
  71.      Another legacy of Romania's past is that a considerable amount of its
  72. trade was with Eastern Bloc countries for "soft" currency in so-called
  73. "clearing accounts." The Ceausescu regime was partially successful in shifting
  74. Romania's trade to Western countries, at huge cost to the Romanian consumer
  75. and economy. By the time of the December, 1989 revolution, the percentage of
  76. Romania's trade with the West in comparison with the CMEA countries had
  77. actually increased, but this was done at enormous cost. Romania still had a
  78. trade deficit in "Socialist clearing accounts," but a surplus in hard currency
  79. which it used to pay down its external debt.
  80.  
  81.      In the past decade, exports of machinery, plant and transport equipment
  82. to socialist countries were growing, while fuels, chemicals and raw materials
  83. were exported in greater quantities for convertible currency. In almost all
  84. cases, however, exports were made at prices which did not even cover the costs
  85. of production (which were inordinately high in any event due to the
  86. inefficiencies of Romanian industry).
  87.  
  88. [See Table 4.: Romania's Exports (percentage of total)]
  89.  
  90. [See Table 5.: Romania's Imports (percentage of total)]
  91.  
  92. [See Table 6.: Romania's Principal Exports in 1989]
  93.  
  94. [See Table 7.: Romania's Prinicpal Imports in 1989]
  95.  
  96. [See Table 8.: Romania's Chief Export Partners in 1989 (percent of total)]
  97.  
  98. [See Table 9.: Romania's Chief Import Partners in 1989 (percent of total)]
  99.  
  100. [See Table 10.: U.S. Trade with Eastern Europe and the U.S.S.R. U.S. Exports
  101. (F.a.s. value) (Thousands of dollars)]
  102.  
  103. [See Table 11.: U.S. Trade with Eastern Europe and the U.S.S.R. U.S. Imports
  104. (Customs value) (Thousands of dollars)]
  105.  
  106.