home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ HomeWare 14 / HOMEWARE14.bin / accounts / ccsii.arj / 3.CCS < prev    next >
Text File  |  1992-12-20  |  3KB  |  53 lines
  1.  
  2.                             THE CREDIT CARD CULPRIT
  3.           
  4.           Credit cards may be the biggest financial problem of
  5.           consumers; it is not uncommon for a person with a modest
  6.           income to have credit card privileges of $10,000 to $20,000.
  7.           Frequently, these debtors subscribe to the "I'll pay for it
  8.           tomorrow" syndrome. Unfortunately, for many, tomorrow never
  9.           comes. In fact, only one out every three credit cardholders
  10.           pay their balance in full every month.
  11.           
  12.           And the interest on credit card accounts can be
  13.           debilitating. The average credit card account charges
  14.           interest in the 18 to 20 percent range. This means that an
  15.           account with an outstanding balance of $2,000 will incur
  16.           interest charges of approximately $35 per month. Let's
  17.           assume that $2,000 in purchases are made on a credit card
  18.           and payments of $100 are made each month. The total payments
  19.           would equal roughly $2,600 -- this is roughly 30 percent
  20.           more than if one had paid cash!
  21.           
  22.           Credit card horror stories abound, from luxury item buying
  23.           sprees, to taking cash advances to cover minimum monthly
  24.           credit card account payments or to make home mortgage
  25.           payments. Credit card ■cash advance■ usage is dramatically
  26.           on the rise; as people lose their jobs, the ■quick fix■ of a
  27.           cash advance looks very attractive. The sad truth is that
  28.           cash advances are given at a higher rate of interest and may
  29.           involve a processing fee. So, in the long run, using a cash
  30.           advance can only compound problems.
  31.           
  32.           Americans have been sold a bill of goods. There is not a
  33.           single transaction I can think of that cannot be done using
  34.           cash or a check. Yes, you can even rent a car using cash;
  35.           it's not easy, but, it can be done.
  36.           
  37.           But, what about ease and convenience? Mail orders placed
  38.           using a credit card can take days or even weeks less to
  39.           arrive, right? But then again, so will orders that promise a
  40.           certified cashier's check. What about the department store
  41.           check out line? Ever notice that a cash sale takes much less
  42.           time than a charge transaction?
  43.           
  44.           Think for a moment. Why do credit cards exist? What purpose
  45.           do they serve in our society? What true convenience do they
  46.           offer? What have they done to the financial foundation of
  47.           America? What have they done for you? Credit cards -- Do we
  48.           really need them?
  49.           
  50.           
  51.                * * * * * End of The Credit Card Culprit * * * * *
  52.           
  53.