home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Time - Man of the Year / Time_Man_of_the_Year_Compact_Publishing_3YX-Disc-1_Compact_Publishing_1993.iso / moy / 032392 / 0323201.000 < prev    next >
Text File  |  1992-10-19  |  3KB  |  55 lines
  1.                                                 D=                            ╚BUSINESS, Page 46Will Japan's Slump Stifle a U.S. Recovery?
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Ever so slowly, the U.S. economy is reviving. The most recent
  6. sign came last week when the government reported that retail
  7. sales surged in January and February by 2.1% and 1.3%
  8. respectively -- the first back-to-back increases of more than
  9. 1% since 1985.
  10.  
  11.     But will the stall in Japan spell trouble for the fragile
  12. American economy? Last year American companies shipped $48.1
  13. billion worth of goods to Japan, making it the second largest
  14. U.S. export market. A recession in Japan could hurt the recovery
  15. by slowing demand for American products. In addition, Japanese
  16. businesses could try to bolster sagging domestic profits by
  17. aggressively selling more products overseas, an action that
  18. would surely worsen trade tensions. Finally, since Japan helps
  19. finance the U.S. budget deficit, some fear that a significant
  20. curtailment of Japanese investments in the U.S. could drive
  21. interest rates higher.
  22.  
  23.     It won't happen, say experts. "The slowdown in the
  24. Japanese economy will not hurt the U.S. very much," observes
  25. Robert Wescott, senior international economist at the WEFA
  26. Group, an economic forecasting firm. "For political and economic
  27. reasons, Japan wants to maintain a solid relationship with this
  28. country. They will try to keep up imports from the U.S." The
  29. brunt of the Japanese recession will be felt in Asia and Europe.
  30.  
  31.     Though Japan has been buying less from the world market
  32. over the past year, imports from the U.S. remain firm. And
  33. there is no evidence that Tokyo intends to unload goods on the
  34. American market as a way to offset slumping sales at home. The
  35. Big Three, for example, are relieved to see that Japanese
  36. automakers plan to raise prices on cars sold in the U.S. in
  37. order to boost profits.
  38.  
  39.     Fear of a massive retrenchment from the U.S. market by
  40. Japanese investors is also unfounded. Japan has been earning
  41. huge trade surpluses lately by buying less abroad and keeping
  42. exports high. In February it sold $10.23 billion more goods
  43. overseas than it bought, the biggest monthly surplus in history.
  44. Much of that excess capital should flow right back into the U.S.
  45. through purchases of stocks and bonds and by other forms of
  46. investments. Last week, for example, Sony began hiring for a
  47. TV-assembly plant it is opening this summer outside Pittsburgh
  48. that will eventually employ 1,000 people.
  49.  
  50.  
  51.  
  52.  
  53.  
  54.  
  55.