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Text File  |  1993-07-01  |  5KB  |  130 lines
  1. @117 CHAP 3
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │      CHECKLIST FOR EVALUATING A FRANCHISE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. @Q     "Promises are like pie crusts; they are made to be
  8. @Q      broken." -- Mao Tse-tung
  9.  
  10. (A)  THE FRANCHISE:
  11.  
  12.     . Did your lawyer approve the franchise contract you
  13.       are considering after he studied it paragraph by
  14.       paragraph?
  15.  
  16.     . Does the franchise call upon you to take any steps
  17.       which are, according to your lawyer, unwise or il-
  18.       legal in your state, county, or city?
  19.  
  20.     . Does the franchise give you an exclusive territory
  21.       for the length of the franchise or can the fran-
  22.       chisor sell a second or third franchise in your
  23.       territory?
  24.  
  25.     . Is the franchisor connected in any way with any
  26.       other franchise company handling similar merchan-
  27.       dise or services?
  28.  
  29.     . If the answer to the last question is "yes," what
  30.       is your protection against this second franchisor
  31.       organization?
  32.  
  33.     . Under what circumstances can you terminate the fran-
  34.       chise contract and at what cost to you, if you de-
  35.       cide for any reason at all that you wish to cancel
  36.       it?
  37.  
  38.     . If you sell your franchise, will you be compensated
  39.       for your goodwill or will you lose the goodwill that
  40.       you have built into the business?
  41.  
  42. (B)  THE FRANCHISOR:
  43.  
  44.     . For how many years has the firm offering you a fran-
  45.       chise been in operation?
  46.  
  47.     . Does it have a reputation for honesty and fair deal-
  48.       ing among the local firms holding its franchise?
  49.  
  50.     . Has the franchisor shown you any certified figures
  51.       indicating exact net profits of one or more going
  52.       firms which you personally checked yourself with the
  53.       franchisee?
  54.  
  55.     . Will the firm assist you with:
  56.        - A management training program?
  57.        - An employee training program?
  58.        - A public relations program?
  59.        - Capital?
  60.        - Credit?
  61.        - Merchandising ideas?
  62.  
  63.     . Will the firm help you find a good location for your
  64.       new business?
  65.  
  66.     . Is the franchising firm adequately financed so that
  67.       it can carry out its stated plan of financial assis-
  68.       tance and expansion?
  69.  
  70.     . Is the franchisor a one-man company or a corporation
  71.       with an experienced management trained in depth (so
  72.       that there would always be an experienced person at
  73.       its head)?
  74.  
  75.     . Exactly what can the franchisor do for you which you
  76.       cannot do for yourself?
  77.  
  78.     . Has the franchisor investigated you carefully enough
  79.       to assure itself that you can successfully operate
  80.       one of their franchises at a profit both to them and
  81.       to you?
  82.  
  83.     . Does your state have a law regulating the sale of
  84.       franchises and has the franchisor complied with
  85.       that law?
  86.  
  87. (C)  YOU--THE FRANCHISEE:
  88.  
  89.     . How much equity capital will you have to have to pur-
  90.       chase the franchise and operate it until your income
  91.       equals your expenses?  Where are you going to get it?
  92.  
  93.     . Are you prepared to give up some independence of ac-
  94.       tion to secure the advantages offered by the franchise?
  95.  
  96.     . Do YOU really believe you have the innate ability,
  97.       training, and experience to work smoothly and profit-
  98.       ably with the franchisor, your employees, and your
  99.       customers?
  100.  
  101.     . Are you ready to spend much or all of the remainder
  102.       of your business life with this franchisor, offering
  103.       its product or service to your public?
  104.  
  105. (D)  YOUR MARKET:
  106.  
  107.     . Have you made any study to determine whether the pro-
  108.       duct or service which you propose to sell under fran-
  109.       chise has a market in your territory at the prices
  110.       you will have to charge?
  111.  
  112.     . Will the population in the territory given you in-
  113.       crease, remain static or decrease over the next five
  114.       years?
  115.  
  116.     . Will the product or service you are considering be in
  117.       greater demand, about the same, or less demand five
  118.       years from now than today?
  119.  
  120.     . What competition exists in your territory already for
  121.       the product or service you contemplate selling?
  122.        - From nonfranchise firms?
  123.        - From franchise firms?
  124.  
  125.       ─────────────────────────────────────────────────────
  126.       Source:  Franchise Opportunities Handbook, U.S.
  127.                Department of Commerce (Washington, D.C.)
  128.       ─────────────────────────────────────────────────────
  129.  
  130.