home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ DP Tool Club 12 / CD_ASCQ_12_0294.iso / vrac / fund941.zip / F.TXT < prev    next >
Text File  |  1994-01-01  |  11KB  |  211 lines
  1.           
  2.           
  3.           Mutual  funds  offer  many   advantages  to  the  individual
  4.           investor.  These advantages include:
  5.           
  6.           
  7.           1. Diversification              5. Dollar-cost-averaging
  8.           2. Professional Management      6. Liquidity
  9.           3. Low Cost                     7. Family of Funds
  10.           4. Ease of Recordkeeping        8. Convenience
  11.           
  12.           
  13.                              ====================
  14.           
  15.           
  16.           1.  Diversification:
  17.           
  18.           "Don't put all your eggs in one basket." We have  all  heard
  19.           these  words  many  times.   In  investing this is certainly
  20.           true.  If you invest your nest  egg in the stock of a single
  21.           company and something unforeseen happens, i.e., the  company
  22.           goes  bankrupt,  new  technology makes the companys' product
  23.           obsolete, ect., you could wipe out your entire investment.
  24.           
  25.           A  major  attraction  to mutual funds is the diversification
  26.           they offer investors.  A  typical  fund will have dozens, or
  27.           more likely,  hundreds  of  different  securities  in  their
  28.           portfolio.   A  poor  performance by one of the companies in
  29.           the portfolio will have much less  of an effect on the total
  30.           return and safety of your principal.  Every dollar you  have
  31.           invested in a mutual fund has this diversification.
  32.           
  33.           2.  Professional Management:
  34.           
  35.           Professional  management is another key attraction to mutual
  36.           funds.  The average investor just  does not have the time or
  37.           experience needed to make informed and profitable decisions.
  38.  
  39.           Fund  managers  perform  extensive  economic  and  financial
  40.           research.  They may visit hundreds  of  companies  and  talk
  41.           with  thousands  of top business executives in a years time.
  42.           They  study  balance  sheets,  trade  publications, research
  43.           reports, marketing reports and a myriad of  other  financial
  44.           data.   When you buy shares in a mutual fund you are getting
  45.           this professional management for  a relatively very low fee.
  46.           The typical management fee of a  mutual fund is 1/2 of 1% of
  47.           that  funds  assets  on  a  yearly  basis.   On   a   $5,000
  48.           investment,  this  is  a yearly fee of $25.00.  Professional
  49.           money management has  always  been available to institutions
  50.           and wealthy individuals.  Now it is  available  to  everyone
  51.           through mutual funds.
  52.           
  53.           3.  Low Cost
  54.           
  55.           Even if you had the  time, the experience, and the knowledge
  56.           neccesary to profitably  select  your  own  stocks  and  the
  57.           wherewithal  to  properly  diversify,  you  cannot  do it as
  58.           cheaply as a mutual  fund  can.  Even using discount brokers
  59.           you will pay up to two percent or more in commissions - even
  60.           more using a full service broker.  You will pay  again  when
  61.           you sell.  Because they may buy millions of dollars worth of
  62.           stock at a time, mutual funds are able to negotiate broker's
  63.           fees to the bare minimum.
  64.           
  65.           Using no-load mutual funds there are no sales charges - 100%
  66.           of your money is being invested for  you.   There  are  even
  67.           funds  which  have  no minimum initial investment or minimum
  68.           subsequent investment  -  you  can  start  investing with as
  69.           little as $100.00 or even less!
  70.           
  71.           4.  Ease of Recordkeeping:
  72.           
  73.           Mutual  funds  handle  all  the  paperwork and recordkeeping
  74.           necessary to  keep  track  of  your investment transactions.
  75.           They will mail your dividend  checks  promptly  or  reinvest
  76.           them  in additional shares (the choice is yours).  They will
  77.           provide accurate year-end summaries of all your transactions
  78.           for income tax purposes.  If you have any questions many are
  79.           available 24 hours a day via a toll-free phone call.
  80.           
  81.           5.  Dollar Cost Averaging:  
  82.           
  83.           If you fear you will  invest  in  a mutual fund right before
  84.           the  market  goes  into  a  nosedive,  you  should  consider
  85.           dollar-cost-averaging.  This is a technique of  investing  a
  86.           set  amount  of  money  at  regular  intervals,  monthly  or
  87.           quarterly,  rather  than a lump sum all at once.  You invest
  88.           the same amount  of  money  regardless  of whether the stock
  89.           market is going up or down.  In  fact,  this  strategy  will
  90.           turn the ups and downs of the market into an advantage.
  91.           
  92.           Let's look at an example:
  93.           
  94.           Suppose  you  will have $100.00 available to invest for each
  95.           of the next four  months.   You  are  interested in a mutual
  96.           fund whose shares are currently  selling  for  $10.00  each.
  97.           You invest your initial $100.00 and get 10 shares in return.
  98.           The  next  month, despite the fact the market dropped - your
  99.           shares are now  trading  at  $5.00  -  you again invest your
  100.           $100.00 and this time you receive 20 shares.   Let's  assume
  101.           by  the  next  month the market has recovered and the shares
  102.           are again trading at  $10.00.   You  invest your $100.00 and
  103.           receive  10  shares.   The  next  month  finds  the   market
  104.           continuing  its  rise  and  your  shares are now selling for
  105.           $12.50.  You invest your $100.00 and receive 8 shares.
  106.           
  107.           Let's see how you have done:
  108.           
  109.                    Monthly             Share       Shares
  110.                    Investment          Price       Purchased
  111.      
  112.                       $100            $10.00          10  
  113.                        100              5.00          20
  114.                        100             10.00          10
  115.                        100             12.50           8
  116.                       ----             -----          --
  117.                       $400                            48
  118.               ---------------------------------------------------
  119.                       Average share cost - $8.33 ($400 / 48)
  120.                       Ending share price - $12.50
  121.          
  122.           You have invested a total of $400.00 and own 48 shares at an
  123.           average price of $8.33 per share.  Your 48 shares are  worth
  124.           a  total of $600.00 - you have made a profit of $200.00 in a
  125.           mixed market.
  126.           
  127.           Investing A Lump Sum:
  128.           
  129.                       Single          Share        Shares
  130.                       Investment      Price        Purchased
  131.           
  132.                       $400            $10.00          40
  133.                       -----                          ----
  134.                       $400                            40
  135.               ----------------------------------------------------
  136.                       Average share cost - $10.00 ($400 / 40)
  137.                       Ending share price - $12.50
  138.          
  139.           Had you invested the whole $400.00 in the  first  month  you
  140.           would  have  received 40 shares at the price of $10.00 each.
  141.           Those shares  would  now  be  worth  $500.00  for  a gain of
  142.           $100.00.  Certainly a good return (using  our  example)  but
  143.           only 50% as well as using dollar-cost-averaging.
  144.           
  145.           The  stock  market  will always fluctuate.  This is a way to
  146.           take advantage of  that  fluctuation.  Dollar-cost averaging
  147.           guarantees that you will always buy  more  shares  when  the
  148.           price of the shares are lower and less shares when the price
  149.           is higher.  It doesn't take a lot of brilliance or hard work
  150.           -  just  discipline.   You must invest the same amount every
  151.           month (or every quarter).
  152.           
  153.           6.  Liquidity:  
  154.           
  155.           Mutual fund investors can cash  in  their shares at any time
  156.           and receive the current value of their holdings.   The  fund
  157.           is always ready to redeem (buy back) its shares.  Most funds
  158.           will  allow you to use a wire transfer to transfer the funds
  159.           directly to your bank account.  Many funds also have a check
  160.           writing privilege -  if  you  need  your  money  in a hurry,
  161.           simply  write  a  check.   Many  funds  also   provide   for
  162.           redemption via a toll-free phone call.
  163.           
  164.           7.  Family of Funds:
  165.           
  166.           Many  mutual  funds are part of a "family of funds" (a group
  167.           of funds managed  by  the  same  company  but with different
  168.           investment objectives).  The advantage to this is an  option
  169.           known  as  an  exchange  privilege  or fund switching.  Fund
  170.           switching has become  quite  popular  as fund companies have
  171.           made it easy to move your money from one  fund  to  another,
  172.           usually with only a toll-free telephone call.
  173.           
  174.           Switching is an easy and convenient way to take advantage of
  175.           changing  market  conditions.   If the stock market began to
  176.           decline, for instance, and your  money  was in a stock fund,
  177.           you might consider switching your investment  into  a  money
  178.           market fund within the same family.
  179.           
  180.           8.  Convenience:  
  181.           
  182.           Mutual fund  shares  are  easy  to  buy.  Generally, no-load
  183.           funds have a toll-free  number  an  investor  (or  potential
  184.           investor)  can  call  for  information.  Some fund companies
  185.           have even set up  retail  centers  for investors.  Many have
  186.           payroll  deduction  plans  and  some  funds,   with   proper
  187.           authorization,  will  deduct and invest on a regular basis a
  188.           specified amount from the shareholder's bank account.
  189.           
  190.           You  can  automatically  reinvest  all dividends and capital
  191.           gains distributions allowing you  to compound your earnings.
  192.           Conversely, you have the option of  automatic  withdrawal  -
  193.           you  may  elect  to  have  your earnings and/or part of your
  194.           principal sent to you, or anyone you designate, on a regular
  195.           basis (so called check-a-month plan).
  196.           
  197.           Many funds offer checkwriting  privileges.  This can be very
  198.           helpful when you need to have quick access to your money.
  199.           
  200.           Mutual  funds  are   excellent   vehicles   for   retirement
  201.           investing.   The  generally  long-term nature of mutual fund
  202.           investing  fits  well  with   the  long-term  objectives  of
  203.           investing for retirement.
  204.           
  205.           
  206.           
  207.           
  208.                              *** End of Chapter ***
  209.                              
  210.           
  211.