home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ DP Tool Club 12 / CD_ASCQ_12_0294.iso / vrac / fund941.zip / E.TXT < prev    next >
Text File  |  1994-01-01  |  9KB  |  186 lines
  1.           
  2.           
  3.           There are over  4,300  different  mutual  funds in existence
  4.           today.   The  Investment  Company  Institute,   a   national
  5.           association  of mutual funds and other investment companies,
  6.           classifies these funds into 21 major categories according to
  7.           their investment objectives.
  8.           
  9.           We have listed below a brief description of each category.
  10.           
  11.           
  12.                              ====================
  13.           
  14.           
  15.           Aggressive Growth Funds:
  16.           
  17.           Seek maximum capital gains as  their  investment  objective.
  18.           Current income is not a significant factor.  Some may invest
  19.           in  stocks  of  businesses  that  are  somewhat  out  of the
  20.           mainstream, such  as  fledgling  companies,  new industries,
  21.           companies fallen on hard times,  or  industries  temporarily
  22.           out  of  favor.   Some  may  also use specialized investment
  23.           techniques such as option writing or short-term trading.
  24.           
  25.           Balanced Funds:
  26.           
  27.           Generally have  a  three-part  investment  objective:  1) to
  28.           conserve the investors' initial principal, 2) to pay current
  29.           income, and 3) to promote long-term growth of both principal
  30.           and income.  Balanced funds have a portfolio mix  of  bonds,
  31.           preferred stocks, and common stocks.
  32.           
  33.           Corporate Bond Funds:
  34.           
  35.           Like  income funds, seek a high level of income.  They do so
  36.           by buying bonds  of  corporations  for  the  majority of the
  37.           fund's portfolio.  The rest of the portfolio may be in  U.S.
  38.           Treasury bonds or bonds issued by a federal agency.
  39.           
  40.           Flexible Portfolio Funds:
  41.           
  42.           May  be  100%  invested  in  stocks OR bonds OR money market
  43.           instruments, depending  on  market  conditions.  These funds
  44.           give  the  money  managers  the  greatest   flexibility   in
  45.           anticipating or responding to economic changes.
  46.           
  47.           GNMA or Ginnie Mae Funds:
  48.           
  49.           Invest  in  mortgage  securities  backed  by  the Government
  50.           National Mortgage Association  (GNMA).   To qualify for this
  51.           category, the majority  of  the  portfolio  must  always  be
  52.           invested in mortgage-backed securities.
  53.           
  54.           Global Bond Funds:
  55.           
  56.           Invest  in  the  debt  securities of companies and countries
  57.           worldwide, including the U.S.
  58.           
  59.           Global Equity Funds:
  60.           
  61.           Invest in securities  traded  worldwide,  including the U.S.
  62.           Compared to direct investments, global funds offer investors
  63.           an  easier  avenue  to   investing   abroad.    The   funds'
  64.           professional   money   managers   handle   the  trading  and
  65.           recordkeeping  details   and   deal   with   differences  in
  66.           currencies, languages, time zones, laws and regulations, and
  67.           business customs and  practices.   In  addition  to  another
  68.           layer  of diversification, global funds add another layer of
  69.           risk - exchange-rate risk.
  70.           
  71.           Growth Funds:
  72.           
  73.           Invest in the  common  stock  of well-established companies.
  74.           Their primary aim is to produce an increase in the value  of
  75.           their  investments  (capital  gains)  rather  than a flow of
  76.           dividends.   Investors  who  buy  a  growth  fund  are  more
  77.           interested in seeing  the  fund's  share  price rise than in
  78.           receiving income from dividends.
  79.           
  80.           Growth and Income Funds:
  81.           
  82.           Invest mainly in the common stock of companies that have had
  83.           increasing share value but also a  solid  record  of  paying
  84.           dividends.   This type of fund attempts to combine long-term
  85.           capital growth with a steady stream of income.
  86.           
  87.           High-yield Bond Funds:
  88.           
  89.           Maintain  at  least   two-thirds   of  their  portfolios  in
  90.           lower-rated corporate bonds (Baa or lower by Moody's  rating
  91.           service  and  BBB  or  lower  by  Standard  &  Poor's rating
  92.           service).  In return for a generally higher yield, investors
  93.           must bear a  greater  degree  of  risk than for higher-rated
  94.           bonds.
  95.           
  96.           Income-Bond Funds:
  97.           
  98.           Seek a high level of current income for  their  shareholders
  99.           by  investing  at  all  times  in  a  mix  of  corporate and
  100.           government bonds.
  101.           
  102.           Income-Equity Funds:
  103.           
  104.           Seek a high level  of  current income for their shareholders
  105.           by investing primarily in  equity  securities  of  companies
  106.           with good dividend-paying records.
  107.           
  108.           Income-Mixed Funds:
  109.           
  110.           Seek  a  high level of current income for their shareholders
  111.           by investing in  income-producing securities, including both
  112.           equities and debt instruments.
  113.           
  114.           International Funds:
  115.           
  116.           Invest in equity securities of companies located outside the
  117.           U.S.  Two thirds of their portfolios must be so invested  at
  118.           all times to be categorized here.
  119.           
  120.           Long-term Municipal Bond Funds:
  121.           
  122.           Invest  in  bonds  issued  by  states  and municipalities to
  123.           finance  schools,  highways,  hospitals,  airports, bridges,
  124.           water and sewer works, and other public projects.   In  most
  125.           cases, income earned on these securities is not taxed by the
  126.           federal  government,  but may be taxed under state and local
  127.           laws.  For  some  taxpayers,  portions  of  income earned on
  128.           these securities may be subject to the  federal  alternative
  129.           minimum tax.
  130.           
  131.           Precious Metals/Gold Funds:
  132.           
  133.           Maintain   two   thirds  of  their  portfolios  invested  in
  134.           securities associated with gold,  silver, and other precious
  135.           metals.
  136.           
  137.           State Municipal Bond Funds - Long-term:
  138.           
  139.           Work just like other long-term municipal bond  funds  except
  140.           their  portfolios  contain  the issues of only one state.  A
  141.           resident of that state has the advantage of receiving income
  142.           free of both  federal  and  state  tax.  For some taxpayers,
  143.           portions of income from  these  securities may be subject to
  144.           the federal alternative minimum tax.
  145.           
  146.           State Tax-exempt Money Market Funds:
  147.           
  148.           Work just like other tax-exempt money  market  funds  except
  149.           their  portfolios  contain  the issues of only one state.  A
  150.           resident of that state has the advantage of receiving income
  151.           free of both  federal  and  state  tax.  For some taxpayers,
  152.           portions of income from these securities may be  subject  to
  153.           the federal alternative minimum tax.
  154.           
  155.           Taxable Money Market Funds:
  156.           
  157.           Seek  to  maintain  a stable net asset value by investing in
  158.           the short-term,  high-grade  securities  sold  in  the money
  159.           market,  such  as  treasury  bills,  bank  certificates   of
  160.           deposit,  and commercial paper (the short-term IOUs of large
  161.           U.S.  corporations).  Money  market  funds limit the average
  162.           maturity of their portfolio to 90 days or less.
  163.           
  164.           Tax-exempt Money Market Funds - National:
  165.           
  166.           Invest  in  municipal  securities  with   relatively   short
  167.           maturities.   Investors who use these funds seek investments
  168.           with minimum risks.  For  some taxpayers, portions of income
  169.           from certain of these  securities  may  be  subject  to  the
  170.           federal alternative minimum tax.
  171.           
  172.           U.S.  Government Income Funds:
  173.           
  174.           Invest in a variety of government securities.  These include
  175.           U.S.   Treasury  bonds, federally guaranteed mortgage-backed
  176.           securites, and other government notes.
  177.           
  178.           
  179.           
  180.           
  181.                              *** End of Chapter ***
  182.                              
  183.           
  184.           
  185.           
  186.