home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Hacker Chronicles 1 / HACKER1.ISO / miscpub1 / phun103.txt < prev    next >
Text File  |  1992-09-26  |  7KB  |  144 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4. =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-
  5. =
  6.  
  7.                             Phile 1.3 of 1.14
  8.   
  9.                     ELECTRONIC FUNDS TRANSFER SYSTEMS
  10.                     ---------------------------------
  11.                 WRITTEN BY: THE LINE BREAKER & CODE CRACKER
  12.  
  13.  
  14. As a respond from The Master Hacker we have written this g-phile
  15. for those of you are either new or have no knowledge of carding.
  16. This is a 5-part g-phile covering all areas of using a credit
  17. card for carding.  Part 1 is mainly a explaintion of how credit
  18. cards go through clearing houses and to the customers statement.
  19.  
  20.  
  21. ELECTRONIC FUNDS TRANSFER SYSTEMS
  22. --------------------------------->
  23.  
  24.  
  25. EFTS can broadly be described as computer data collection and
  26. relecommunication
  27. techniques that electronically transport information about the movement of 
  28. funds between accounts managed by financial institutions.
  29.  
  30. THE IMPETUS FOR EFT SERVICES
  31. ---------------------------->
  32.  
  33. With the adoption of the MICR (Magnetic Ink Character recognition) stand in 
  34. I Think about 1959, the banking industry took the first step toward 
  35. facilitating computerized handling of the growing number of checks used
  36. in America.  By the 70's paper check processing had reached a level where
  37. more than 37 billion individual pieces of paper moved through the banking
  38. system annually.  In 1983 at the present rate of growth, it was anticipated 
  39. that this number would reach 55 billion.
  40.  
  41. Two general approaches are being follwoed in an effort to reduce the 
  42. burden of check processing:  the elimination of or supplant of check
  43. transactions by electronic messages and the reduction of the physical
  44. transport of paper.
  45.  
  46. REPLACEMENT OF CHECK TRANSACTIONS BY ELECTRONIC MESSAGES
  47. -------------------------------------------------------->
  48.  
  49. Examples are the installation of automated teller machines (ATMs) by
  50. financial institutions to provide on-line computerized banking
  51. services, the development of automated clearinghouse services (such
  52. as checkless payroll deposits) and telephone bill-paying services
  53. which allow customers to enter bill paying information directly in
  54. electronic form to a bank's computer through Touchtone telephones.
  55.  
  56. Automated teller machines are unattended computer terminal-type devices
  57. that offer most of the services avaiable from a teller.  They
  58. are actived by a customer through the combined use of a plastic card
  59. with a magnetic strip bearing machine readable account
  60. information, and a special secret number known only by the
  61. customer (termed a PIN or personal Identification number).
  62. Among the services offered through these machines are cash
  63. withdrawls, transfers of funds between accounts, and account
  64. balance inquiry.  Although early development of these machines
  65. was restricted to providing off-line cash despensing, almost all
  66. new ATM installations are on-line to the financial institution's
  67. account database.
  68.  
  69. Automated clearinghouses (ACHs) are regional computer centers
  70. fun for the most part by the federal reserve system and
  71. concentrating thier activities on the processing of
  72. pre-authorized electronic deposits or withdrawls from checking
  73. accounts maintained by financial institutions.
  74.  
  75. Typical volume in the early 80's was over 11 million electronic
  76. items per month submitted to the ACHs primarily on magnetic tape
  77. for sorting and redistribution.  The predominant types of
  78. electronic items processed by the 32 ACHs were military payroll
  79. and social security electronic deposits.  Other types of
  80. transactions include withdrawl of funds to pay bills
  81. pre-authorized by the customer for payment.  Electronic deposits
  82. or withdrawls destined for a F.I. not served by a specific
  83. regional ACH are transmitted via telecommunications links to the
  84. appropriate regional ACH for local redistribution.
  85.  
  86. Bill paying by telephone is another popular EFT service designed
  87. to elimate paper check mailing and processing.  In its most
  88. basic form, the service involves customer-direct input by a
  89. touchtone telephone to a computer of the data necessaty to
  90. generate electronic withdrawls from a account maintained by the
  91. cusotmer and an electronic deposit to an account maintained by
  92. the billing company.  Deposits destined for a company that does
  93. not maintain an account with the customer's bank can be routed
  94. through the local ACH for delivery to an appropriate bank.
  95.  
  96.  
  97. REDUCTION OF PAPER FLOW
  98. ----------------------->
  99.  
  100. Truncation of the physical transport of paper bearing
  101. instructions for the movement of funds between accounts is
  102. another EFT application.  For example, efforts to truncate the
  103. flow of checks through the use of image processing techniques
  104. are under development.  The thrust of this effort is to create
  105. electronic images of checks at the point of first deposit and to
  106. transmit only these images to the customer or customers's bank.
  107.  
  108. The national credit card clearing and settlement system are
  109. other examples of such truncation systems.  When a customer uses
  110. Visa or Mastercard to make a purchase, he or she normally is not
  111. dealing with a merchant who has an account with the financial
  112. institution that has issued the card.  As a result, the evidence
  113. of the completed sale in the past was physically forwarded to
  114. the merchant's contracting bank for credit to the merchant's
  115. account and then on to the card-issuing banl for posting to the
  116. customer's statement.  In 1978, national systems were installed
  117. by the two competing bankcard organizations which truncated the
  118. flow of this paper at the merchant's bank of deposit  and
  119. forwared only an electronic message to the card issurer for
  120. posting to the cardholders statement.  These systems were later
  121. expanded to include worldwide bankcard sales.  The system that
  122. supports this electronic transmission fpr Visa cards processed
  123. over 60 million customer purchases per month during the latter
  124. part of 1985, or approximately 60% of all Visa card sales worldwide.
  125. The Visa system transmits this sales data overnight in a form
  126. which can be directly posted to a customer's descriptive billing
  127. statement through a network linking together 250 Visa bank
  128. processing centers in Europe, Canada, and the U.S.  Magnetic
  129. tapes are sent to the balance of Visa banks operating in more
  130. than 125 countries throughout the rest of the world.  
  131. As a result of the implemention of these two systems, both
  132. national systems have uniformly adopted cardholder billing
  133. statements which simply list a description of the sale without
  134. including a copy of the sales receipt.
  135. telephone numbers and password format.  Gaining access to the
  136. ACH will give to all the information about credit cards needed.
  137. From Person names to expiration dates to issuing banks.  We hope
  138. you have found this article intresting.
  139.  
  140.  
  141. DOWNLOADED FROM P-80 SYSTEMS 304-744-2253
  142.  
  143. Downloaded From P-80 International Information Systems 304-744-2253 12yrs+
  144.